Щойно подивився на траєкторію Amazon і чесно кажучи, цифри вражають. З того IPO у 1997 році ранні інвестори перетворили $10k у понад $20 мільйонів. Такий вибуховий ріст, очевидно, не повториться, але ось що цікаво — я вважаю, що прогноз цін акцій Amazon на наступні п’ять років може бути надзвичайно оптимістичним. Ми говоримо про потенційне зростання на 100% і більше до 2030 року.

Це не просто випадкові спекуляції. Amazon вже робила це кілька разів. Між 2020 і 2024 роками акції зросли приблизно на 137%, і це попри те, що у 2022 році їх сильно приголомшили, коли ФРС агресивно підвищувала ставки. Якщо повернутися ще далі — з 2015 по 2019 рік прибутки склали майже 500%. Тож 100% прибутку за п’ять років? Amazon вже довела, що може робити це майже на автоматі.

Зараз ситуація виглядає досить переконливо. Акції все ще торгуються приблизно на 15% нижче за свій історичний максимум, що історично було хорошою точкою входу для довгострокових інвесторів. А з точки зору оцінки — ми маємо коефіцієнт P/E близько 33 — найнижчий з часів краху 2008 року. Це насправді цілком розумно для компанії з таким профілем зростання.

Наступний важливий фактор — AWS. Хмарна інфраструктура не сповільнюється, і з урахуванням того, що генеративний ШІ ще на ранніх стадіях, організації вкладають капітал у інфраструктуру штучного інтелекту. Як найбільший у світі постачальник хмарних послуг, AWS має можливість захопити величезну частку ринку від цього зсуву. Це величезний додатковий двигун для всієї компанії.

Ще є електронна комерція. Звучить нудно порівняно з ШІ, але CEO Енді Джассі зазначив, що Amazon має лише близько 1% світового ринку роздрібної торгівлі. Він очікує, що роздрібна торгівля поступово перейде від фізичних магазинів до онлайну протягом наступних 10-20 років. Якщо ця теза підтвердиться, потенціал ще дуже великий. До того ж, є експериментальні проекти, такі як супутниковий інтернет і медичні послуги, — і це дає кілька напрямків для зростання.

Звісно, нічого не гарантовано. Серйозна рецесія, очевидно, погіршить ці показники. І якщо компанії не побачать реальних прибутків від своїх інвестицій у ШІ, зростання AWS може сповільнитися. Часовий фактор теж важливий — передбачити точний рух цін акцій за п’ять років майже неможливо. Але якщо мені потрібно було б обрати одну компанію, яка цілком може подвоїтися до 2030 року, прогноз цін акцій Amazon був би у верхній частині мого списку. Фундаментальні показники, ринкова позиція, потенціал зростання — все складається.