Щойно зрозумів, що багато трейдерів руйнуються через щось, чого вони повністю не розуміють: часовий розпад. Серйозно, я бачу людей, які постійно тримають опціони, не розуміючи, що таке часовий розпад в опціонах, і це коштує їм реальних грошей.

Отже, ось у чому справа — часовий розпад — це в основному годинник, що працює проти вас. Щоразу, коли проходить день, ваша опція втрачає цінність просто тому, що час рухається вперед, навіть якщо нічого іншого не змінюється. І це не лінійно, так? Це прискорюється. Спочатку повільно, а потім, коли ви наближаєтеся до дати закінчення, він просто швидше з’їдає вашу позицію.

Математика, що стоїть за тим, що таке часовий розпад в опціонах, насправді досить проста. Якщо ви купуєте кол-опціон на акцію, яка торгується за $39 з ціною страйку $40 , ви приблизно втрачаєте 7,8 центів вартості щодня лише через час. Це не здається багато, поки не зрозумієш, що це накопичується, і ближче до закінчення воно стає жорстким.

Ось що більшість людей неправильно розуміє — вони думають, що часовий розпад завжди поганий. Це не так. Якщо ви продаєте опціони, часовий розпад фактично ваш найкращий друг. Щоразу, коли проходить день, премія, яку ви продали, зменшується у вашу користь. Але якщо ви купуєте, особливо тримаючи до дати закінчення? Так, часовий розпад постійно працює проти вас, і чим ближче до закінчення, тим гірше стає.

Причина, чому таке важливе розуміння, що таке часовий розпад в опціонах, полягає в тому, що він впливає на те, скільки насправді коштує опціон. Кол-опціон на рівні грошей з 30 днями до закінчення може мати значну зовнішню цінність, але за дві останні тижні? Ця зовнішня цінність просто зникає. Опціон стає майже безцінним, навіть якщо акція не рухалася.

Що стосується саме кол-опціонів, часовий розпад з’їдає ваші прибутки. Для путів це навпаки — він допомагає. Саме тому досвідчені трейдери часто віддають перевагу продажу опціонів, а не їх купівлі — час буквально на їхньому боці. Якщо ви тримаєте довгі позиції, ви постійно боретеся з цим зношуванням.

Головний урок тут? Розуміння, що таке часовий розпад в опціонах, змінює ваш підхід до торгівлі. Не просто купуйте і тримайте. Якщо ви довго на опціоні, що пішов у вашу користь, зафіксуйте прибуток раніше, ніж часовий розпад прискориться. Якщо ви продаєте, дозвольте часу працювати на вас. І якщо ви новачок у цьому, просто пам’ятайте: чим ближче до закінчення, тим швидше ваш опціон втрачає цінність. Це гра, і якщо ви її не поважаєте, ринок навчить вас цьому важким шляхом.