Нещодавно я досліджував пасивний дохід, і чесно кажучи, найвищі прибуткові акції, до яких я повертаюся, — це ті, що мають справжню стійкість. Три компанії були у моєму полі зору цього кварталу, і я серйозно розглядаю можливість збільшення позицій у всіх них.

Першою йде Enterprise Products Partners. Це гра на енергетичну інфраструктуру — думайте про трубопроводи, переробні заводи, експортні термінали. Мене вражає їхня послідовність. Вони збільшували свої дивіденди 27 років поспіль. Це не випадковість, це бізнес-модель, яка дійсно працює. Зараз їхній дохід понад 6%, що неймовірно порівняно з тим, що ви отримуєте від широкого ринкового індексного фонду. Вони мають укладені міцні контракти, регульовані урядом тарифні структури, і мають стабільний баланс. Минулого року вони покрили свої виплати у 1,7 разу реальними грошима. У них також є капітальні проекти на 4,8 мільярда доларів, які реалізуються до наступного року, тож історія зростання ще не закінчена.

Далі йде Invitation Homes. Мені подобається ця компанія, бо вона фактично дає мені доступ до оренди односімейних будинків без головного болю від управління власністю. Вони володіють і керують тисячами будинків, збирають орендну плату і мають додатковий бізнес з управління нерухомістю. Доходність становить близько 4,5%, і вони підвищували свої дивіденди щороку з моменту виходу на біржу у 2017 році. Вони активно купують будинки — минулого року придбали понад 2400 переважно через партнерські відносини з забудовниками. Цікаво, що вони також розширюють свої можливості з розвитку після придбання ResiBuilt Homes. Зі закінченням терміну оренди вони отримують вищі орендні платежі, що сприяє зростанню дивідендів.

Третя — W.P. Carey. Ще один REIT, але цей володіє промисловими, складськими та роздрібними об’єктами з довгостроковими чистими орендами. Структура чистої оренди надійна, оскільки орендарі покривають операційні витрати, тож орендодавець просто отримує стабільний дохід. Вони мають приблизно 4,9% доходності і підвищували свої дивіденди кожен квартал з кінця 2023 року. Перед цим вони щороку зростали протягом 25 років поспіль. Минулого року вони інвестували 2,1 мільярда доларів і планують від 1,3 до 1,7 мільярда для 2026 року. Вбудовані в їхні договори підвищення орендної плати означають, що доходи постійно зростають.

Що об’єднує ці компанії, так це те, що всі вони — найприбутковіші акції з реальними фундаментальними показниками. Це не пастки для доходу. Вони мають консервативні коефіцієнти виплат, сильні баланси і справжні драйвери зростання. Пасивний дохід накопичується, дивіденди продовжують зростати, і ви фактично рухаєтеся до фінансової незалежності, а не просто крутіте колесо. Саме тому я постійно розглядаю можливість додавання більшої кількості кожної з них.