DoorDash (NASDAQ:DASH) Втрачає оцінки доходів за четвертий квартал CY2025

Адам Хейл

Четвер, 19 лютого 2026 року о 6:45 ранку GMT+9 4 хвилини читання

У цій статті:

•                                       Вибір топу StockStory 
  

  DASH

  +6.80%

Сервіс доставки їжі на вимогу DoorDash (NYSE:DASH) не виправдав очікувань Уолл-стріт щодо доходів у четвертому кварталі CY2025, але продажі зросли на 37,7% у порівнянні з минулим роком до 3,96 мільярда доларів. Його прибуток за GAAP склав 0,48 долара на акцію, що на 17,7% менше за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати DoorDash? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті.

DoorDash (DASH) Основні показники за четвертий квартал CY2025:

**Дохід:** 3,96 мільярда доларів проти прогнозу аналітиків у 4,00 мільярда доларів (37,7% зростання в рік, 1,1% недобір)

**EPS (GAAP):** 0,48 долара проти очікувань аналітиків у 0,58 долара (17,7% недобір)

**Коригований EBITDA:** $780 мільйонів проти прогнозу аналітиків у 773,6 мільйона доларів (19,7% маржа, перевищення на 0,8%)

**Прогноз EBITDA на перший квартал CY2026** становить $725 мільйонів на середину, нижче за прогноз аналітиків у 800,3 мільйона доларів

**Операційна маржа:** 3,7%, у відповідності з тим самим кварталом минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 6,4%, зниження з 21% у попередньому кварталі

**Замовлення:** 903 мільйони, зростання на 218 мільйонів у порівнянні з минулим роком

**Ринкова капіталізація:** 69,97 мільярда доларів

SAN FRANCISCO–(BUSINESS WIRE)–DoorDash, Inc. (NASDAQ: DASH) оголосила сьогодні, що Мілан Ковач, колишній віце-президент компанії Optimus Robotics та Autopilot у Tesla, був призначений до Ради директорів компанії, з ефектом з 16 січня 2026 року. Тоні Сюй, співзасновник і генеральний директор DoorDash, Inc., сказав: “Мілан присвятив свою кар’єру створенню та масштабуванню амбітних інженерних програм на перетині штучного інтелекту, автономії та робототехніки. Він поєднує рідкісне поєднання технічної глибини та операційного лідерства…

Огляд компанії

Заснована студентами Стенфорда з метою створити “місцевий, на вимогу FedEx", DoorDash (NYSE:DASH) керує платформою доставки їжі на вимогу.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової роботи компанії може дати підказки щодо її якості. Навіть поганий бізнес може блищати один або два квартали, але топовий зростає роками. За останні три роки DoorDash зросла у продажах на виняткових 27,7% у середньорічному зростанні. Її зростання перевищує середній показник споживчого інтернет-компанії і показує, що її пропозиції резонують з клієнтами, що є хорошою основою для нашого аналізу.

Щоквартальний дохід DoorDash

Цього кварталу DoorDash досягла чудового зростання доходів на 37,7% у порівнянні з минулим роком, але її доход у 3,96 мільярда доларів не дотягнув до оптимістичних оцінок Уолл-стріт.

З огляду вперед, аналітики з продажу очікують зростання доходів на 31,2% за наступні 12 місяців, що є прискоренням у порівнянні з останніми трьома роками. Ця прогноза вражає для компанії такого масштабу і вказує, що її нові продукти та послуги сприятимуть кращій верхній лінії.

Програмне забезпечення поглинає світ, і майже жодна галузь не залишилася неохопленою ним. Це сприяє зростанню попиту на інструменти, що допомагають розробникам програмного забезпечення виконувати свою роботу, будь то моніторинг критичної хмарної інфраструктури, інтеграція аудіо та відео функцій або забезпечення плавного потокового контенту. Натисніть тут, щоб отримати безкоштовний звіт про наші 3 улюблені акції для гри цією поколіннєвою мегатрендом.

Продовження історії  

Замовлення

Зростання запитів

Як ринок гіг-економіки, DoorDash генерує зростання доходів за рахунок розширення кількості сервісів на своїй платформі (наприклад, поїздки, доставки, фріланс) і підвищення комісійної ставки з кожної наданої послуги.

За останні два роки кількість замовлень DoorDash, ключовий показник роботи компанії, зросла на 22% щорічно до 903 мільйонів у останньому кварталі. Цей темп зростання є одним із найшвидших серед будь-яких споживчих інтернет-бізнесів і свідчить про значний попит на її пропозиції.

Замовлення DoorDash

У четвертому кварталі DoorDash додала 218 мільйонів замовлень, що призвело до зростання на 31,8% у порівнянні з минулим роком. Цей квартальний показник був вищим за результати двох попередніх років, що свідчить про прискорення запитів через нові ініціативи.

Дохід на запит

Середній дохід на запит (ARPR) — важливий показник, оскільки він вимірює, скільки компанія заробляє на транзакційних зборах з кожного запиту. Цей показник також інформує про рівень цінової політики DoorDash, що відображає її цінову перевагу над екосистемою або “відсіч” з кожної транзакції.

Зростання ARPR DoorDash за останні два роки було посереднім — у середньому 4,2%. Це не дуже добре, але зростання кількості запитів є більш релевантним для оцінки довгострокового потенціалу бізнесу. Ми уважно стежитимемо за ситуацією; якщо DoorDash спробує збільшити ARPR, застосовуючи більш агресивний підхід до монетизації, невідомо, чи зможуть запити продовжувати зростати з поточним темпом.

ARPR DoorDash

Цього кварталу ARPR DoorDash склав 4,38 долара. Він зріс на 4,4% у порівнянні з минулим роком, що повільніше за зростання запитів.

Ключові висновки з результатів DoorDash за четвертий квартал

Ми були дуже вражені кількістю запитів DoorDash цього кварталу. Також нам сподобалося, що EBITDA трохи перевищила очікування Уолл-стріт. З іншого боку, доходи трохи не дотягнули до прогнозів, а прогноз EBITDA на наступний квартал не відповідає очікуванням аналітиків. Загалом, цей квартал був слабким. Акції знизилися на 2,1% до 170,26 долара одразу після оголошення.

Звіт про прибутки DoorDash залишив бажати кращого. Подивимося, чи створить цей квартал можливість для покупки акцій. Що сталося в останньому кварталі, важливо, але не так, як довгострокова якість бізнесу та оцінка, при прийнятті рішення про інвестиції в цю компанію. Ми розглядаємо це у нашому повному дослідницькому звіті, який ви можете прочитати тут, він безкоштовний.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації