Я уважно стежу за ринком урану, і чесно кажучи, ситуація зараз виглядає досить переконливою. Динаміка пропозиції та попиту стає все напруженішою з кожним днем, і тут є реальний потенціал для каталізаторів, які ще не враховані більшістю людей.

Перш за все, очевидна криза пропозиції. Заборона Росії на уран вже вступила в силу, а Казахстан нещодавно підвищив податки на видобуток, що означає, що глобальне зростання пропозиції буде сповільнюватися. Це класичний бичачий сигнал для цін. Але ось що дійсно цікаво — бум штучного інтелекту створює масовий новий попит на електроенергію, який кілька років тому ніхто не очікував. Ми говоримо про те, що лише дата-центри потенційно додадуть 323 терават-годин попиту до 2030 року лише у США. Це у сім разів більше за річне споживання Нью-Йорка. Для порівняння, дата-центри можуть становити 8% від загального споживання електроенергії США до кінця десятиліття.

Коли з’єднати ці точки, стає очевидним, що ядерна енергія незабаром отримає набагато більше уваги. Саме тому я дивлюся на уранові акції для купівлі. Дозвольте мені розбити деякі з імен, які варто стежити.

Cameco — мабуть, найочевидніша гра. Вона нещодавно зазнала удару, але для мене це був подарунок. Bank of America додала її до свого списку US 1 з рекомендацією купувати, а Goldman Sachs має цільову ціну $56 . RBC радить купувати на зниженнях. Ситуація з пропозицією настільки напружена, що навіть із посередніми останніми прибутками потенціал зростання очевидний. Генеральний директор Тім Гіцель чітко заявляв, що виснаження шахт і недофінансування триматимуть ціни на високому рівні.

NexGen Energy — ще один, до якого я повертаюся знову і знову. Їхній проект Rook 1 у Саскачевані може стати масштабним, якщо отримає канадське схвалення — потенційно одним із найбільших у світі уранових родовищ. Вони прогнозують, що попит на уран зросте на 127% до 2030 року і на 200% до 2040-го. Вони також вказують на можливий дефіцит у 240 мільйонів фунтів у 2040 році. Математика пропозиції просто не працює без кількох нових проектів, таких як Rook 1, що будуть збудовані.

Energy Fuels також привернув мою увагу. Вони були знижені і технічно перепродані за кількома індикаторами. Цікаво, що внутрішні інвестори активно купували акції в травні після затвердження Сенатом російської заборони. Генеральний директор, президент і віце-президент усі придбали акції, що зазвичай щось означає. Заборона відкриває 2,7 мільярда доларів дозволеного фінансування для внутрішнього виробництва LEU, що безпосередньо вигідно таким компаніям, як ця.

Denison Mines зараз технічно у слабкій позиції, але я вважаю, що це тимчасово. Вони нещодавно прорвалися нижче своїх ковзних середніх, але з урахуванням ще актуальної кризи пропозиції, я очікую відскоку. Roth MKM почали покриття з рекомендацією купувати і цільовою ціною 2,60 долара. Вони вважають, що компанія може стати виробником з низькою собівартістю, а їхня фабрика McLean Lake може обробляти 24 мільйони фунтів на рік, що має серйозне стратегічне значення.

Paladin Energy цікава через їхнє придбання Fission Uranium. Після завершення угоди вони стануть третім за величиною публічним виробником урану у світі, виробляючи близько 10% світового обсягу урану. Morgan Stanley має на це позитивний погляд.

Якщо ви хочете ширше експозицію без вибору окремих акцій, ETF Sprott Uranium Miners і VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF обидва пропонують диверсифіковані можливості для уранової тези. Обидва зараз технічно перепродані.

Історія про купівлю уранових акцій дійсно залежить від того, щоб ця динаміка пропозиції та попиту залишалася напруженою, і чесно кажучи, з Росією позаду і AI, що стимулює безпрецедентний попит на електроенергію, я не бачу, як це може змінитися. Це може стати однією з багаторічних тенденцій, яка винагороджує терплячий капітал.