云享研究院晚間股市宏觀解析

2026 年 4 月 29 日
✅收盤綜述｜集體收漲，深市領先
一、大盤指數
今日A股三大指數大幅低開後震盪攀升，午后買盤持續發力，截至收盤，上證指數漲0.71%報4107.51點，重返4100點上方，盤中最高觸及4107.51點，創階段收盤新高；深證成指漲1.96%報15120.92點；創業板指漲2.52%報3687.17點，領漲主要寬基指數。科創50指數同步上漲0.33%報1493.5點。兩市成交額約25901億元，較4月28日的25505億元小幅放量約396億元，延續了節前日成交2.5萬億元以上的交投格局。全市場3973只個股上漲，近4000只個股飄紅，賺錢效應顯著回暖。
二、資金面
主力資金結構呈現**高度分化**：電池板塊獲主力大幅淨流入74.27億元，小金屬淨流入67.11億元，能源金屬淨流入54.85億元。
資金偏好上，節前資金從前期高位抱團標的顯著流出，向中小盤成長股尤其是業績支撐明顯的鋰電、稀土等板塊集中。這一特徵顯示，一季報驗證階段，市場正加速從"主題概念"炒作向"業績兌現"方向切換。
三、板塊表現
今日行業板塊呈現普漲格局，稀土、能源金屬、電池、小金屬、貴金屬、玻璃玻纖、有色金屬、廣告營銷、光伏設備等漲幅居前；僅核力發電、電子化學品、醫療美容、軍工電子板塊逆市下跌。
1. 鋰電產業鏈全線爆發，領漲全場。寧德時代、比亞迪等龍頭震盪拉升帶動板塊升溫，一季度的儲能與鋰電池出貨量同比高增提供了堅實的業績預期支撐。
2. 稀土永磁概念同步走強，其中北方稀土獲27.8億元主力淨買入居全市場首位。
3. 算力租賃概念反覆活躍，AI發展正帶動訓推集群規模持續擴大，CPO有望迎來加速滲透。
4. 豬肉股午后也有不俗表現，此前高層會議提到穩定生豬等農產品價格，為板塊提供了情緒支撐。
四、資訊速覽
1. 外部動態：美國對伊朗長期封鎖風險加大。据CCTV國際時訊報導，美國總統特朗普已指示助手準備對伊朗實施長期封鎖，旨在迫使伊朗做出核讓步。此舉可能進一步加劇全球航運風險，對油價維持高位提供支撐。
2. 政治局會議強調穩定與增強資本市場信心。4月28日召開的中共中央政治局會議強調"穩定和增強資本市場信心"，這是政治局層面首次出現這一表述組合，為市場提供明確的政策托底信號。
3. 業績披露窗口接近尾聲。一季報披露進入最後階段，業績超預期個股獲得市場追趕式上漲，而業績低於預期者面臨較大調整壓力，個股分化是當前階段的主要交易特徵。
總結：當前市場迎來政策底與業績底雙重確認，結構性機會凸顯，一季報落地後可重點關注三大景氣主線：PPI轉正及AI帶動的資源、算力板塊，出海紅利支撐的高端製造，以及政策托底的房地產鏈修復。創業板、科創50短期或震盪休整，不宜追高；可布局能源類紅利資產，同時留意證券、恒科、回調充分的創新藥等低位方向。中長期來看，國內政策基調積極，叠加全球AI高景氣與出口韌性，A股非金融企業盈利將持續改善，硬科技、高股息、綠電等賽道具備長期配置價值。
💡免責聲明：本報告基於公開信息進行分析整理，不構成任何投資建議。
💡股市有風險，投資需謹慎。