Я щойно помітив цікаву новину щодо зусиль цифровізації у торгівлі між Шанхаєм і Гонконгом. На початку березня Управління фінансового регулювання Гонконгу, Шанхайський інформаційний офіс та Національний центр блокчейн-інновацій підписали меморандум про взаєморозуміння для розвитку цифрової торговельної фінансів. Три сторони планують спільно досліджувати застосування цифрових технологій, досліджувати створення «міжнародної платформи» через проект Ensemble та намагатися підключитися до систем обміну торговою інформацією.

Цікаво, що вони приділяють увагу електронним товарним накладним, що може здатися дрібницею, але насправді є ключовим моментом. Адже, якщо задуматися, однією з головних проблем світової торговельної фінансів є великий розрив у залученні капіталу для малих і середніх підприємств — приблизно 2,5 трильйона доларів США. Банки не бажають надавати кредити малим бізнесам, оскільки їм бракує надійних способів перевірки торгової інформації.

Традиційні паперові документи мають ризик підробки і не дають банкам можливості бачити статус товарів у реальному часі. Саме це потрібно вирішити за допомогою цифровізації, щоб електронні товарні накладні могли безперешкодно циркулювати між платформами і записуватися у блокчейн у незмінному вигляді.

Цікаво, що вже є реальні приклади. У січні цього року велика китайська судноплавна компанія видала електронну товарну накладну для тайської компанії через платформу ICE CargoDocs і передала її банкам у Гонконгу та Шанхаї. Потім китайський банк отримав її на тій самій платформі. Цей повний цикл доводить, що технології вже працюють.

Але наступний крок ускладнюється — потрібно підключити три більш масштабні системи: платформу даних рівня провінції, національну інфраструктуру блокчейн і міждержавну фінансову систему Гонконгу. Це не лише технічна проблема, а й питання стандартів даних, законодавчого регулювання і бізнес-мотивів.

Що мені подобається у цій співпраці — це те, що вона демонструє нову роль Гонконгу. Це вже не просто канал для руху капіталу, а «перетворювач правил» для даних і активів. Дані з материкового Китаю через цифровізацію і юридичне підтвердження Гонконгу можуть стати активами, які визнає світовий фінансовий ринок.

Якщо дивитися вперед, світовий ринок торговельної фінансів у 2025 році оцінюється приблизно у 52,4 мільярда доларів і, за прогнозами, зросте до 68,4 мільярда у 2030-му. Найбільша частка — в Азійсько-Тихоокеанському регіоні, і цей регіон зростає найшвидше. Тому співпраця між Шанхаєм і Гонконгом має гарний потенціал для керування цими великими змінами.

Звісно, є багато перешкод: стандарти даних потребують часу для розробки, юридичне підтвердження вимагає терпіння, а бізнес-моделі мають пройти випробування ринком. Але напрямок вже чіткий: коли дані зможуть безпечно і ефективно циркулювати через кордони у законний спосіб і перетворюватися на фінансові активи, проблеми з залученням капіталу для малих і середніх підприємств можуть бути вирішені кардинально. Це те, чого довго чекала індустрія.