Платежі 3.0: ринок платежів за допомогою штучного інтелекту-агентів

作者：Ekko、Ryan Yoon
Джерело: tiger-research
Переклад:善欧巴，金色财经

1. Інфраструктура платежів у епоху агентів вже починає формуватися

За минулий рік у всьому світі великі технологічні компанії, платіжні організації та біржі випустили власні стандарти агентських платежів (далі — «агенти»). Лише у 2025 році було опубліковано вісім стандартних протоколів, і згодом очікується ще більше спільних оголошень.

У період структурних трансформацій контроль над стандартами платежів є надзвичайно важливим. У часи, коли реальна економіка базується переважно на офлайн-торгівлі, Visa та Mastercard заклали стандарти банківських карток і домінували на ринку. Всі транзакції з картками проходили через їхні мережі.

З переходом бізнес-активності в онлайн з’явилася нова хвиля учасників. PayPal побудував онлайн-платежі на основі переказів електронною поштою, а Stripe швидко приєднався. Наступним великим ринком стануть агентські системи. З поширенням штучного інтелекту вважається вже очевидним, що ера агентських платежів незабаром настане.

Коли говорять про штучний інтелект у контексті агентських платежів, зазвичай мають на увазі два сценарії: один — агент представляє користувача у пошуку та купівлі товарів, інший — прямі транзакції між агентами без участі людини.

Ці сценарії відповідають ближчому та більш далекому майбутньому. Загалом, загальний агентський бізнес-модель, коли агент виконує замовлення за вказівкою користувача, вже має перші ознаки. Прямі платежі між агентами — це більш віддалена перспектива.

Ці дві категорії учасників здаються протилежними, але насправді вони вирішують різні задачі. У цьому звіті розглянемо, як ці дві групи формують стандарти у різних сферах агентських платежів.

2. Загальний агентський бізнес

У рамках універсальної агентської торгівлі користувач довіряє агенту свої покупки. На конкретних платформах користувач реєструє картку лояльності та встановлює обсяг довірених операцій, а потім агент виконує покупки від його імені.

Наприклад. Користувач каже агенту: «Допоможи мені організувати бізнес-тур до Токіо наступного тижня, бюджет — 2 мільйони корейських вон (близько 1400 доларів)». Ця команда надає агенту обмежені права на оплату. В межах бюджету агент використовує банківську картку користувача для послідовного вибору та оплати авіаквитків, готелю, трансферу, обміну валют і страховки.

Щоб цей процес проходив гладко, агент спершу має зрозуміти наміри користувача і знайти відповідний продукт, а потім безпечно завершити оплату. Структура складається з двох рівнів:

• Рівень пошуку: агент від імені користувача шукає товари на платформі.

• Рівень оплати: агент виконує оплату в межах встановлених користувачем обмежень.

Деякі провідні гравці зосереджуються лише на одному рівні, інші прагнуть охопити обидва.

Alphabet Inc. (GOOG)

Ключові технології

Google намагається контролювати обидва рівні — пошук і оплату, базуючись на стандартах UCP та AP2.

UCP (Універсальний бізнес-протокол) — стандарт для взаємодії агентів із продавцями.

Щоб агент міг представляти користувача у покупках, він має взаємодіяти з різними сервісами. Проблема у тому, що структура кожного сервісу різна. Кожного разу, коли агент знаходить новий сервіс і ініціює транзакцію, потрібно окремо інтегруватися. Google прагне усунути цю неефективність через єдину платформу (UCP).

Коли продавець налаштований відповідно до стандарту, будь-який агент може підключитися до нього однаковим способом.

AP2 (Протокол агентських платежів) — авторитетний стандарт, що гарантує, хто і скільки дозволено оплатити у процесі переходу від пошуку до оплати.

Коли користувач натискає кнопку «оплатити», відповідальні особи чітко визначені. Але коли агент платить від імені користувача, межі дозволів і відповідальність стають розмитими. AP2 фіксує початковий наказ користувача у незмінному цифровому контракті (авторизації). Агент може діяти лише за цим наказом. Після завершення транзакції система зберігає трек, хто і коли дав дозвіл на які операції.

Коротко кажучи, якщо UCP — це стандарт пошуку, то AP2 — стандарт, що забезпечує відповідальність за транзакцію.

Ключові бізнес-процеси

Зараз основні доходи Google — від реклами та хмарних сервісів. До 2025 року рекламний дохід сягне 262,7 млрд доларів, а хмарний — 58 млрд. В сумі це становить більшу частину від приблизно 400 млрд доларів загального доходу.

Проблема у тому, що ринкова ситуація змінюється. Оскільки споживачі починають довіряти штучному інтелекту у пошуку та купівлі, традиційна пошукова реклама опиняється під загрозою. Інвестиції Google у UCP та AP2 — це підготовка до майбутніх змін.

Google розвиває AI у напрямку пошуку. Спочатку функція буде відповідати на запити, а згодом — виконувати роль агента, що купує від імені користувача. Як тільки продавці приєднаються до єдиної платформи споживачів (UCP) і виставлять товари, ці товари потраплять у сферу дії агентських транзакцій.

• Реклама: від пошуку до рекомендацій. Агент порівнює товари за умовами користувача, відбирає найкращі; платні продавці з’являються у верхній частині пошукових результатів. Це виглядає як органічна рекомендація, але насправді реклама вже перейшла у стадію рекомендацій. Рекламодавці зменшили вкладення у низько конверсійні етапи; Google отримує більший дохід з кожної транзакції.

• Способи оплати: Agentic Checkout на базі AP2 дозволяє користувачу підтвердити оплату один раз. Google Pay стає платіжним каналом і стягує комісію за кожну транзакцію. Агентські платежі швидші і частіші за ручні. Накопичення дрібних платежів дає значний дохід.

• Хмарні сервіси: потенційно, але ще не основне джерело доходу. Обробка агентських транзакцій вимагає AI-обчислень, зберігання даних і API-інтеграцій. Якщо ці потреби перейдуть у Google Cloud, доходи з хмарних сервісів зростуть разом із розвитком агентської екосистеми.

Майбутнє

Перевага Google — у вже існуючій мережі.

Google започаткував інтернет-епоху і створив майже повну інфраструктуру платежів, включаючи Google Pay і широку мережу продавців. У епоху AI компанія також лідирує з платформою Gemini, демонструючи гостру чутливість до технологічних змін. Крім того, через Android і Chrome браузер вона має широкі канали взаємодії з користувачами.

Якщо UCP і AP2 стануть широко застосовуватися, користувачі зможуть завершувати повний цикл покупок у інфраструктурі Google. Вихід на цю платформу для продавців — природний крок. Поточна система орієнтована на людину, а UCP і AP2 — для агентів. Відсутність інтеграції для продавців поставить їх у програшну позицію у конкуренції з уже підключеними.

Для продавців приєднання до UCP і AP2 — найменший бар’єр для входу.

Google вже так робив раніше. У 2008 році він відкрив Android з відкритим кодом. Виробники пристроїв приєдналися, кількість користувачів зросла, а інфраструктура Google, наприклад Play Market і Google Pay, побудована на цій основі. В результаті: Google, не виробляючи власних смартфонів, став найбільшим вигодонабувачем мобільного ринку.

Якщо агентські транзакції стануть справжнім явищем, Google, ймовірно, повторить цей успіх. Користувачі і продавці будуть здійснювати транзакції у його інфраструктурі, а Google отримуватиме прибуток на кожному етапі.

OpenAI Group PBC

Ключові технології

OpenAI разом із Stripe розробили ACP (Агентський бізнес-протокол), який був опублікований 29 вересня 2025 року.

ACP — це відкритий протокол, що дозволяє агентам викликати платіжні системи продавців і купувати товари від імені користувача. Він базується на чотирикутній структурі: 1) — покупець, 2) — продавець, 3) — агент, 4) — платіжний провайдер.

Головне питання ACP — «Які права на оплату слід надати агенту?» Теоретично, передаючи агенту дані банківської картки, можна дозволити йому платити будь-коли і будь-якою сумою будь-якому продавцю. Але недосвідчені агенти можуть купувати непотрібні товари, а зломані сесії — бути зловживані.

ACP вирішує цю проблему через делеговану оплату. Реальні дані картки ніколи не передаються агенту. Замість цього платіжний сервіс (наприклад, Stripe) отримує токен одноразового використання і передає його агенту. Цей токен має чотири обмеження:

• Де його можна використовувати?

• Максимальна сума платежу

• Термін дії

• Для якої сесії він призначений?

Навіть у разі збоїв або зломів шкода не перевищить межі «цієї покупки».

Ключові бізнес-процеси

Зараз основний дохід OpenAI — від трьох головних джерел. До 2025 року річний дохід (з урахуванням підписки) сягне близько 20 млрд доларів, з яких приблизно 85% — підписка на ChatGPT. Решта — плата за API і корпоративні контракти. Це підписка, що зростає лінійно з кількістю користувачів.

Проблема у тому, що ця модель вже майже досягла межі. Поки OpenAI бореться за підписників із Claude і Gemini, її зростання залежить від залучення нових користувачів. ACP — це спроба подолати цей бар’єр. Крім підписки, вона також збирає транзакційні збори. Залежно від кількості користувачів і кількості транзакцій зростання відбуватиметься у кілька рівнів.

У вересні 2025 року OpenAI запустила Instant Checkout — можливість оплатити всередині ChatGPT. За цю функцію стягується 4% комісії з продавців Shopify. Але недосконалість системи — відсутність миттєвої синхронізації запасів, обробки податків і низька конверсія — стримують її розвиток.

Продавці виступають проти, кажучи, що у ChatGPT дуже важко обробляти складні змінні, такі як стан запасів, податки і ціни. Walmart повідомив, що конверсія через ChatGPT — лише третина від офіційного сайту.

У березні 2026 року OpenAI припинила сервіс Instant Checkout і передала функцію оплат безпосередньо додаткам і системам продавців, обмеживши роль ChatGPT лише у пошуку товарів.

Це не відступ, а переорієнтація. Планується використання придбаного додатку Hiro Finance для покращення аналізу споживчих моделей, управління фінансовими даними, запасами, податками і шахрайством, щоб знову вийти на внутрішній ринок платежів.

Якщо ця екосистема буде сформована, ChatGPT стане стартовою точкою кожної транзакції, відкриваючи шлях для моделі комісій.

Майбутнє

На відміну від Google, OpenAI має конкурувати з платформою ChatGPT. Її стратегія — залишити платіж, обробку замовлень і управління клієнтськими відносинами для продавців, а саму роль у пошуку товарів — для OpenAI.

Успіх OpenAI залежить від здатності задовольнити потреби і продавців, і покупців. У плані продавців, таких як Walmart, потрібно більше прикладів глибокої інтеграції з ChatGPT. У споживачів — рекомендації мають перетворюватися у реальні покупки. Якщо одна сторона зазнає проблем, інша також зупиниться. Відсутність достатньої кількості продавців або низька конверсія зменшують інвестиції.

OpenAI не має ресурсів, щоб витрачати час на інші активи, як Google.

Загалом, чи зможе OpenAI стати лідером у сфері покупок, залежить від здатності ChatGPT замінити стартову точку для покупок так само, як він замінив пошук. Оскільки Google також веде конкуренцію через проект Gemini, це стане найскладнішим викликом для OpenAI.

Visa (V)

Ключові технології

Навіть у епоху агентів Visa прагне зберегти статус «найширше використовуваного способу платежу». Щоб адаптуватися до агентських платежів, Visa відкрила свою існуючу платіжну мережу для агентів.

У квітні 2025 року Visa запустила пакет рішень для інтелектуального бізнесу. Він складається з чотирьох компонентів, що дозволяють агентам платити так само, як і реальні користувачі.

Ці компоненти мають спільне — Visa не прагне домінувати у протоколах.

API для агентів — власна технологія Visa, активується при використанні картки Visa. А платформа (Intelligent Commerce Connect) — стратегія, що підтримує сумісність з іншими протоколами.

Ключові бізнес-процеси

Основний дохід Visa — комісії за кредитні картки. До 2025 року він сягне близько 40 млрд доларів, а обсяг транзакцій — 14 трлн доларів. Саме платформа інтелектуального бізнесу наразі не приносить окремого доходу, а є стратегічною базою для збереження існуючої моделі.

Джерела доходу залишаються незмінними:

• Комісії за оплату: незалежно від того, натискає користувач кнопку оплати чи платить агент, — Visa отримує свою частку. Якщо транзакція проходить через мережу Visa, стягується плата за картку. Це і є причина створення платформи (Intelligent Commerce Connect), що підтримує інші протоколи.

• Витрати на токенізацію: кожного разу, коли у транзакції використовується AI-спеціальний токен, випущений одним із п’яти основних API агентів, Visa обробляє конвертацію та аутентифікацію. Якщо платформи, як Stripe або AI-сервіси, використовують цей сервіс, Visa отримує плату за мережу. Токеновий рівень на базі карт — нове джерело доходу у епоху агентів.

Загалом, стратегія Visa — не перемогти у протоколах, а отримувати плату з усіх учасників. З боку покупця — співпраця з AI-платформами (OpenAI, Anthropic, Perplexity). З боку продавця — з платформами електронної комерції (Shopify) і платіжними провайдерами (Stripe). У будь-якому випадку Visa буде на обох кінцях транзакції.

( Майбутнє

Мета Visa — стати інфраструктурою платежів, що підтримує будь-який протокол, а не боротися за перемогу у протоколах.

Це важливо, оскільки позиція Visa відрізняється від інших учасників. Google, OpenAI і Coinbase прагнуть зробити свої протоколи стандартами. AP2, ACP або x402 — мають стати стандартами у своїх екосистемах, щоб максимізувати дохід. Це змагання — майже нульова гра.

Visa ж обирає інший шлях: якщо платіж проходить через її мережу, неважливо, яким протоколом. Переможець у протоколах — не має значення. Вона співпрацює з переможцем і отримує плату, навіть якщо ринок перейде на інший протокол.

Ця стратегія — не компроміс, а найвигідніша позиція. Вона можлива, бо у Visa є 4,8 мільярдів карток і 150 мільйонів продавців. Тільки така потужність дозволяє їй так діяти.

Але є ризик — стабільні монети. Якщо агентські платежі почнуть обходити мережу Visa і прямо розраховуватимуться у блокчейні, вона втратить головний канал збору комісій. Вона вже купила Bridge, запустила стабільно-картковий продукт і бере участь у чистих стабільних ланцюгах Tempo як валідатор.

Щоб ця стратегія працювала, платежі мають проходити через інфраструктуру Visa. Стейблкоїни — єдина загроза цьому.

Загалом, причина, чому Visa не намагається виграти у протоколах, очевидна. Збереження статусу найбільшої платіжної системи — достатньо для того, щоб залишатися найбільшим вигодонабувачем у епоху агентів. Єдине питання — наскільки швидко стабільні монети зможуть обходити карткову мережу.

Mastercard (MA)

) Ключові технології

Mastercard застосовує схожу стратегію. Навіть у епоху агентів вона прагне зберегти статус платіжної організації. Вона відкрила свою глобальну мережу у 210 країнах для агентських платежів, але її архітектура спрямована на легке підключення продавців.

У квітні 2025 року Mastercard запустила рішення для агентських платежів, а у вересні — інструменти для розробників, у жовтні — рамки для прийому агентських платежів, поступово формуючи свою систему.

Ці компоненти мають спільне — Mastercard не прагне диктувати власний протокол. Стратегія — забезпечити можливість автоматичного платежу без додаткових дій продавця. Вона полегшує інтеграцію, зменшуючи необхідність вставляти код на сайт.

Співпраця з Cloudflare дозволила створити на сайті продавця архітектуру, що автоматично визначає — чи є цей трафік довіреним агентом, чи зловмисним ботом, і дозволяє доступ лише довіреним агентам. Продавець може приймати агентські транзакції без змін у коді.

Для глибшої інтеграції — є шлях для продавців, що хочуть під’єднатися безпосередньо до агентських протоколів MCP, A2A, ACP. Вони можуть обрати — або нічого не робити і приймати стандартний трафік, або підключитися до протоколу і створити кастомізований досвід. У будь-якому разі — через Mastercard.

Ключові бізнес-процеси

Дохід Mastercard — простий. За кожну оплату через її мережу вона отримує плату. До 2025 року дохід сягне близько 33 млрд доларів, а обсяг транзакцій — 175,5 трлн. Якщо транзакція проходить через агентську систему, Mastercard отримує ту саму плату, що і за звичайну картку.

Проблема у тому, що агентські платежі можуть обходити карткову мережу. Якщо розрахунки відбуватимуться напряму через стабільні монети у блокчейні, Mastercard втратить головний канал збору комісій. Вона вже працює над цим — купила Bridge, запустила Tempo, але поки що не висловлює офіційної позиції.

Загалом, стратегія Mastercard — знизити бар’єри для продавців. Зазвичай, щоб приймати новий спосіб платежу, потрібно вставляти код. Вона зменшує цю необхідність. Співпраця з Cloudflare дозволила створити на сайті архітектуру, що автоматично фільтрує довірених агентів.

Продавці можуть під’єднатися до протоколів MCP, A2A, ACP і приймати агентські платежі без додаткових дій. Чим більше продавців підключиться — тим більше транзакцій через Mastercard.

Дохідна модель залишається незмінною. За кожну транзакцію через мережу Mastercard — платиться комісія. Вона швидша і частіша, ніж у звичайних карток. Зі зростанням обсягів — доходи зростають.

Для Mastercard — зростання транзакцій агентів — це природне продовження існуючих платежів. Це не новий бізнес, а розширення існуючої системи.

Майбутнє

Погляд Mastercard — у тому, щоб залишатися інфраструктурою, що підтримує будь-який протокол, а не боротися за перемогу у протоколах.

Їхня стратегія — дозволити приймати агентські платежі без коду. Співпраця з Cloudflare знижує бар’єри для входу.

Visa йде тим самим шляхом, але наразі вона також бореться із стабільними монетами. Вона вже купила Bridge і запустила Tempo, щоб захистити свою позицію. Mastercard поки що зосереджена на рівні продавця. Це дає їй перевагу — вона захищена з обох боків.

Питання — скільки ще зможе триматися централізована стратегія? Якщо платежі між агентами почнуть обходити мережу через стабільні монети напряму у блокчейні, обсяг транзакцій у традиційних мережах зменшиться. Visa вже працює над цим, Mastercard — ще ні.

Stripe (MPP)

Ключові технології

Stripe — єдина компанія, що одночасно інтегрує власний стандарт у агентські бізнес-процеси і у протокол для оплат за кожну транзакцію. Раніше ми розглядали ACP і SPT — вони базуються на карткових платежах, де користувач делегує покупку агенту. А MPP (Машинний протокол платежів) — окремий протокол, створений для оплат за кожну транзакцію, де агент може самостійно платити іншим агентам за API, дані або обчислювальні ресурси.

Він був опублікований 18 березня 2026 року як відкритий стандарт, одночасно з запуском мережі Tempo, розробленої у співпраці з Paradigm.

Як і x402, MPP — це відкритий протокол, побудований на основі HTTP 402.

Різниця між ними полягає у двох аспектах:

• Нейтральність платіжних методів. Хоча x402 орієнтований на стабільні монети, MPP підтримує і стабільні монети, і банківські картки, і інші фіатні засоби. Visa розширила MPP для карток, а Stripe підтримує їх через свою платформу. Різні способи оплати — як плагіни, що працюють у одному протоколі.
• Підтримка сесій. Коли агент починає сесію, кошти на блокчейні виставляються одноразово. Впродовж сесії токени обмінюються поза мережею, а підсумковий — під час завершення.

Ці два підходи створюють яскравий контраст у візуалізації процесу. Одноразова оплата (Charge) — схожа на x402, виконується однією транзакцією. Постійна (Session) — лише двічі у процесі: при початку і в кінці, а між ними — обмін токенами поза мережею.

Саме ця різниця дозволяє MPP досягти пропускної здатності понад 1 мільйон транзакцій на секунду.

Це схоже на оплату на заправці: авторизація картки — на початку, оплата — наприкінці. Незалежно від обсягу палива, транзакцій — дві. Така структура дозволяє обробляти понад 1 мільйон транзакцій на секунду.

Ключові бізнес-процеси

Stripe ділить ринок агентських платежів на два рівні. Перший — ручна рекомендація товарів агентам, вже покрита ACP і SPT. Другий — самостійна оплата агентами інших агентів за API, дані і обчислювальні ресурси. Це схоже на x402, але з різною архітектурою.

x402 підтримує лише стабільні монети, а MPP — і банківські картки, і стабільні монети, і Lightning Network. Перші партнери — Anthropic, OpenAI, Deutsche Bank і Visa. Сам протокол розширюється за допомогою Visa (картки), Stripe (картки і гаманці) і Lightspark (Lightning).

Причина у тому, що виклики AI — найчастіше оплачувані проекти. Вони тривають у дослідженнях і розробках, і компанії вже з самого початку беруть участь у транзакціях. Це створює вже сформовані потоки.

У цій структурі Stripe має два джерела доходу:

• Платежі: при оплаті карткою через MPP — обробка здійснюється через існуючу систему Stripe. Протокол відкритий для всіх, а гроші — через інфраструктуру Stripe. З ростом агентських платежів зростає і обсяг транзакцій через Stripe.
• Прибутки екосистеми Tempo: MPP використовує Tempo як основний рівень розрахунків. Tempo — це блокчейн, створений у співпраці з Paradigm, де Stripe виступає валідатором. Зі зростанням транзакцій Tempo отримує частку комісій, а Stripe — один із валідаторів. Відкритий протокол; участь у мережі — і отримання частки.

Загалом, Stripe у сфері оплат за кожну транзакцію — це відтворення моделі Agentic Commerce. ACP і SPT базуються на карткових платформах; MPP і Tempo — на стабільних монетах. Протоколи відкриті, інфраструктура — закрита. Всі платежі проходять через Stripe.

Майбутнє

Перспективи Stripe щодо MPP — у тому, що цей протокол змінив стратегію Visa.

Раніше Visa прагнула створити незалежну екосистему з власним протоколом і платформою. Стратегія — «використовуй наш стандарт». Але з появою MPP вона приєдналася до нього, ставши партнером у картковому сегменті. Глава Visa у криптовалютах Cuy Sheffield зазначив, що Visa «бачить MPP як ще один спосіб визначити спосіб комунікації агентів і продавців».

Це означає, що стратегія Visa — не боротися з крипто-стандартами, а інтегрувати їх у свою систему.

Ринок агентських платежів розділяється. Регульовані транзакції між людьми — через картки; транзакції між агентами (API, обчислення, дрібні платежі) — через стабільні монети. Хоча x402 вже став стандартом для другого сегмента, MPP виконує роль мосту, об’єднуючи обидва канали у єдину систему. Stripe побудував архітектуру для роботи цього мосту.

Але є два важливі питання:

• По-перше, конкуренція між стандартами Coinbase (x402) і Stripe (MPP). Coinbase вже обробила понад 100 мільйонів транзакцій і забезпечила нейтральне управління через Linux Foundation. Stripe також приєдналася до фонду x402. Чи зможуть вони співіснувати довго або з часом об’єднатися — невідомо.
• По-друге, наскільки швидко пошириться Tempo? Це — основний рівень розрахунків для MPP, але чи зможе він залучити достатньо транзакцій? Довіра з боку Visa і Scotiabank — вагома, але чи оберуть його розробники і провайдери сервісів — ще питання.

Circle Internet Group, Inc. (CRCL

) Ключові технології

Circle спочатку була компанією-емітентом USDC, але зараз — повноцінним гравцем у стабільно-криптовалютній інфраструктурі. У епоху агентських платежів USDC — не просто спосіб оплати. Circle обрала стратегію «від верху до низу», інтегруючи платіжні протоколи, гаманці і розрахункові ланцюги у власну технологічну платформу.

У вересні 2025 року Circle випустила приклади для розробників управління гаманцями і інтеграції з x402. У жовтні запустила публічний тестнет Arc, а у березні 2026 — тестову мережу Nanopayments. Технологічний стек Circle для оплати складається з трьох компонентів:

[Тут, на жаль, текст обірвався, тому далі — узагальнення]

Nanopayments — це рішення для оффчейн-агрегації і пакетних розрахунків. Величезна кількість мікроплатежів агрегується поза мережею і потім усього одним записом у блокчейні — зменшуючи gas-вартості до майже нуля. Circle бере на себе gas-оплати при пакетних розрахунках.

Arc — це L1-платформа для стабільних монет у фінансах. Вона використовує USDC як нативний Gas, має швидкий час підтвердження (менше секунди), вбудований валютний движок, опцію приватності і сумісність з EVM.

Розробники можуть створювати і керувати агентськими гаманцями через API. Це — система на основі MPC (мульти-учасницьке обчислення), що не вимагає відкриття приватних ключів і працює на кількох ланцюгах (Base, Ethereum, Arc), об’єднуючи USDC у єдиний баланс.

Коли ці технології поєднані, агент може отримати повний досвід платежів: випуск USDC (USDC) → платіжний рівень ###Nanopayments### → розрахунковий ланцюг (Arc) → управління гаманцями (Wallets).

Наприклад, автономний робот-кіт від OpenMind платить USDC через Nanopayments для зарядки — перший реальний кейс застосування цієї технології.

Дохід Circle — простий. У 2025 році дохід і резерви сягнули 27 млрд доларів, з яких понад 95% — від відсотків за резерви (зберігання USDC). Чим більше USDC використовується, тим більше доходу від резервів накопичується. Важливо, що Circle уклала угоди з ключовими дистриб’юторами (наприклад, Coinbase), які ділять частину доходів. Але в цілому — чим більше USDC у платіжах, тим більше зростає дохідна база.

Хоча Stripe побудував мережу Tempo, він не випускає власних стабільних монет. Аналогічно і Coinbase. В будь-якому разі, зростання стабільних монет у платіжних потоках сприятиме збільшенню резервів Circle.

Зі зростанням агентських платежів зростає і обіг USDC. Кожного разу, коли агент виконує API-запит, купує дані або обчислює — USDC рухається у системі. Це збільшує резерви і доходи від відсотків.

Крім того, Circle розвиває другий канал доходу — Arc. П