Потребність у обчислювальній потужності ШІ вибухає у пам’ятній індустрії, Micron та SanDisk входять у «цикл переоцінки вартості»

BlockBeats Новини, 28 квітня, з поширенням інфраструктури штучного інтелекту, світові виробники пам’яті стають одними з головних отримувачів вигод від цієї хвилі AI. Аналітики Melius Research Бен Рейцес вперше дали Micron Technology та SanDisk рейтинг «Купувати» та встановили цільові ціни на два роки відповідно в 700 доларів та 1350 доларів.

Аналіз показує, що попит на HBM (високошвидкісну пам’ять з високою пропускною здатністю) та NAND флеш-пам’ять у дата-центрах AI стрімко зростає, переформатовуючи прибуткову модель напівпровідникової галузі. На відміну від традиційних SaaS-компаній, які стикаються з тиском на оплату за використання, виробники пам’яті укладають довгострокові угоди на 3-5 років для закріплення доходів та валової маржі, створюючи новий бізнес-модель, схожу на «зворотний SaaS».

Зараз GPU NVIDIA та Advanced Micro Devices активно використовують рішення HBM, що сприяє постійному зсуву ресурсів DRAM у бік AI. Samsung Electronics, SK Hynix та Micron вже переналаштували значну частину своїх виробничих потужностей DRAM на виробництво HBM, що призводить до обмеження загального постачання пам’яті та швидкого зростання цін.

Зараз ринкова капіталізація Micron вже наближається до 600 мільярдів доларів; за останній рік акції SanDisk зросли більш ніж на 3000%, а їх ринкова капіталізація перевищила 157 мільярдів доларів. Аналітики вважають, що якщо попит на Agent AI та фізичний AI продовжить зростати, оцінка галузі пам’яті може ще більше підвищитися.