Citi Гарячий на Nvidia перед 25 лютого. Чи варто купувати акції NVDA зараз?

Логотип Nvidia від Константина Савусі через Shutterstock

Патікріт Бозе

Чет, 19 лютого 2026 о 00:29 за Грінвічем+9 6 хв читання

У цій статті:

•                                       Вибір Top від StockStory 
  

  NVDA

  +2.20%

 C  

 +1.74%  

Фінансова компанія Citi залишається прихильною до Nvidia (NVDA), незважаючи на загальне приглушене налаштування щодо технологічних акцій зараз. Якщо віра Citi у цифри лідера чипів за четвертий квартал здійсниться, це може спростувати уявлення про будь-яку слабкість у технологічному секторі загалом і може активізувати цінні папери компанії, які до цього року були під тиском.

Маючи рейтинг «Купити» з $270 ціною цілі, аналітик Citi Атіф Малик зазначив у нотатці для клієнтів, що, “Ми моделюємо продажі за січень-лютий понад $65,6 млрд за прогнозами Street і очікуємо керівництво за квітень у розмірі $67B проти $71,6 млрд за прогнозами Street. Ми очікуємо подальшого сильного зростання B300 з запуском Rubin, що прискорить продажі CY2H26 на 34% порівняно з 27% у CY1H26. Віримо, що більшість інвесторів дивляться не лише на прибутки, а й на [we]щорічну конференцію GTC у середині березня, де NVIDIA говоритиме про $73B шляхи розвитку inference з використанням низької затримки SRAM IP від Groq і надасть попередній огляд продажів AI у 2026/27 роках.”

[the] Більше новин від Barchart

Кеті Вуд додає 210 тисяч акцій до зростаючої ставки на AI з потенціалом зростання 102%

Чи є акції GOOG покупкою на тлі розпродажу програмного забезпечення?

Broadcom «сидить на тонкому айсбергу». Чому один аналітик попереджає про акції AVGO тут.

Втомилися пропускати оберти в середині дня? Безкоштовна розсилка Barchart Brief тримає вас у курсі. Підпишіться зараз!

Позитивна нотатка Малика приходить у час, коли акції Nvidia були відносно слабкими у 2026 році порівняно з ширшими ринками — рідкість для компанії. Хоча акції найціннішої компанії у світі за ринковою капіталізацією [its]$4.4 трлн### зросли всього на 0,87% з початку року, прибутки S&P 500 ($SPX) зросли приблизно так само.

www.barchart.com

Звичайний перевищення у Q3 та очікування від Q4

Nvidia знову опублікувала дуже стабільний квартал за Q3 фінансового року 2026, впевнено перевищивши як доходи, так і прибутки, при цьому зберігаючи зростання YoY (рік до року) показників значно понад 50% у ключових метриках.

Компанія зафіксувала (мільярдів у продажах, що на 62% більше, ніж у тому ж кварталі минулого року. Прибуток на акцію зріс на 60% до $1.30, перевищуючи консенсус у $1.26. Сегмент дата-центру, що залишається основним двигуном зростання, зріс на 66% до $51,2 мільярда.

Фінансовий потік залишався видатним. Операційний грошовий потік зріс до $23,8 мільярда з $17,6 мільярда у попередньому кварталі, а вільний грошовий потік піднявся на 64% до $22,1 мільярда. Nvidia закінчила період із готівкою на суму $60,6 мільярда, короткостроковий борг нижче )мільярда, а довгостроковий борг становить $7,5 мільярда, залишаючи готівку більш ніж у 8 разів більше за довгостроковий борг.

Варто зазначити, що хоча прибутки компанії перевищили очікування Street дев’ять кварталів поспіль, її довгостроковий трек-рекорд ще вражаючий. За останні 10 років доходи та прибутки Nvidia демонстрували CAGR відповідно 44,06% і 66,66%.

Продовження історії  

За прогнозами Nvidia, у Q4 доходи складуть від $63,7 до $66,3 мільярда. Очікування Street — $65,63 мільярда. Водночас, очікування EPS становлять $1,46, а прогноз валової маржі — близько 75% за квартал.

Що очікувати далі?

Nvidia вже майже п’ять років визначає революцію AI. Її чипи є еталоном і необхідні для підтримки всього AI у цьому світі. Однак її домінуюча позиція на ринку явно не веде до самозаспокоєння, і компанія готує нові пропозиції у галузі апаратного і програмного забезпечення, щоб залишатися улюбленим партнером для компаній, що прагнуть підвищити свої AI-можливості.

З цією метою, наступне покоління GPU — Vera Rubin — стане центральною атракцією. Як основа платформи, Rubin R100 GPU представляє собою поколінський зсув у напрямку “Агентного AI” і моделей великомасштабних Мікс-експертів $57 MoE$1 . Побудований на передовому 3-нм процесі TSMC (TSM), кожен Rubin GPU містить 336 мільярдів транзисторів — на 60% більше, ніж у Blackwell B200.

Варто зазначити, що порівняно з попередньою версією Blackwell, Rubin забезпечує значний прорив у пам’яті, ставши першим, хто застосував HBM4 пам’ять. Цей перехід розширює пропускну здатність пам’яті з 8 ТБ/с у Blackwell до рекордних 22 ТБ/с, що майже у 3 рази більше, дозволяючи одному GPU обробляти моделі з понад трильйоном параметрів без необхідності розподілу даних між кількома вузлами. Крім того, швидкість міжз’єднання подвоєна через NVLink 6, що пропонує 3,6 ТБ/с двонапрямної пропускної здатності. У порівнянні з майбутнім AMD (AMD) Instinct MI455X, яке прогнозується з пропускною здатністю близько 19,6 ТБ/с, Nvidia активно оптимізує Rubin, щоб зберегти перевагу у пропускній здатності даних, забезпечуючи, що “кузов CUDA” зміцнюється апаратним забезпеченням, яке усуває вузькі місця, характерні для високошвидкісного AI-розуміння.

Між тим, це не лише GPU; амбіції Nvidia охоплюють і повний стек — ConnectX-9. ConnectX-9 — це остання версія спеціалізованої мережевої карти (NIC) Nvidia, розроблена для забезпечення ультранизької затримки зв’язку між GPU у кластері. Вона працює на швидкості 800 Гбіт/с на порт і використовує новий протокол NVLink 6, що дозволяє тисячам GPU працювати як один великий процесор. Попередні версії зосереджувалися на швидкості, але ConnectX-9 краще, оскільки включає апаратне “Адаптивне маршрутизація” і контроль заторів, що запобігає вузьким місцям у даних, які часто виникають під час великих тренувань AI. У порівнянні з стандартним Ethernet, він пропонує до 1,6 разів вищу ефективність мережі.

Що стосується програмного забезпечення, Nvidia не обмежується лише CUDA. Тут на допомогу приходять Nvidia Inference Microservices, або NIM. Nvidia NIM — це набір програмного забезпечення, що надає “контейнери” для самостійного розгортання моделей AI, таких як Llama 3 або Nemotron. Замість того, щоб розробники витрачали тижні на оптимізацію моделі для конкретного обладнання, NIM автоматично налаштовує модель для максимальної продуктивності на будь-якому доступному GPU Nvidia, від настільного RTX до H100 або Rubin. Це краще за стандартні інструменти відкритого коду, оскільки включає попередньо інтегровані бібліотеки, такі як TensorRT-LLM, що може подвоїти швидкість inference з коробки. У порівнянні з хмарними API, NIM дозволяє підприємствам зберігати дані локально, підвищуючи безпеку і зменшуючи затримки. Економічна вигода значна: максимізуючи використання GPU, NIM може знизити “вартість за токен” для AI-відповідей до 5 разів, що робить масштабне розгортання AI-агентів фінансово доцільним.

Оцінка аналітиків щодо акцій NVDA

Загалом, аналітики оцінили акції NVDA як «Сильна покупка» із середньою ціною цілі $255,55. Це свідчить про потенціал зростання приблизно на 38,2% від поточних рівнів. З 50 аналітиків, що висловлювалися щодо акцій, 44 мають рейтинг «Сильна покупка», троє — «Помірна покупка», двоє — «Утримання», і один — «Сильний продаж».

www.barchart.com

_ На дату публікації, Патікріт Бозе не мав (ні прямо, ні опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті є виключно для ознайомлювальних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com _

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації