Останнім часом на ринку спостерігається досить цікаве явище — коливання ситуації між Іраном і США безпосередньо впливають на рухи валютного ринку. На минулому тижні індекс долара знизився на 0,48%, а валюти, крім долара, здебільшого відновилися, зокрема євро піднялося на 0,34%, і логіка цього насправді заслуговує на роздуми.

Спершу про євро. Минулого тижня євро/долар виріс на 0,34%, головним чином через те, що ринок сподівався на перспективу переговорів між США та Іраном. Трамп заявив, що ймовірно до кінця квітня буде досягнуто угоду, а Іран 17-го числа оголосив про відкриття Ормузської протоки, що вселило надію на переговори. Але проблема в тому, що у вихідні ситуація раптово змінилася — протока знову закрита, США затримали іранські судна, Трамп погрожує знищити іранську інфраструктуру. Іран також не йде на співпрацю, відмовляється підтвердити участь у наступних раундах переговорів. Перемир’я, яке тривало два тижні, закінчується 22 квітня, і чи буде воно продовжено — ще невідомо. Такі коливання тиснуть на євро. З технічної точки зору, євро/долар зустрічає опір біля 1,185, але з огляду на середні ковзні та RSI, бичачий тренд все ще має силу.

Що стосується ієни, тут ситуація ще цікавіша. USD/JPY знизився на 0,42%, але рушіями були не лише події в Ірані та США, а й зміни у політиці Банку Японії. У недавніх виступах Уедата Кацую не згадував про підвищення ставки у квітні, натомість наголошував на впливі ситуації на Близькому Сході на японську економіку. Очікування ймовірності підвищення ставки Банком Японії у квітні зросли з 50% до менше ніж 20%, і цей перехід відбувся досить швидко. Економісти зараз мають думки щодо підвищення у квітні та червні — приблизно порівну, але більшість все ж вважає, що рішення буде прийнято до кінця червня.

Є один цікавий момент — міністр фінансів Японії Катаяма Сагіцу нещодавно попередив, що уряд готовий вжити рішучих заходів для підтримки ієни. Це свідчить про те, що японський уряд все ще турбується про девальвацію ієни. Якщо Банк Японії справді відкладе підвищення ставки, то арбітражні операції з поверненням до активності, і йена може бути тиснута до рівня 162 або навіть вище.

З технічної точки зору, USD/JPY зараз коливається в межах 157,5–160,5. 21-денна середня рухома — на рівні 159,2. Якщо ціна знову підніметься вище цієї позначки, рівень 160 може бути знову протестований. Навпаки, якщо тиск триватиме і ціну триматимуть нижче середньої, ризик зниження зросте, перша підтримка — 157,5, а далі — 100-денна середня — 156,9.

Щодо перспектив долара, думки на ринку розділилися. Деякі аналітики вважають, що під впливом оптимістичних настроїв долар у короткостроковій перспективі залишатиметься слабким, за винятком різких коливань цін на нафту або значних корекцій на світових фондових ринках, — тоді зниження ще можливе. Інші ж наполягають, що з урахуванням фундаментальних факторів, різниці у відсоткових ставках і структурних потреб, довгострокова і середньострокова логіка зміцнення долара залишається стабільною.

Ключовими подіями цього тижня є розвиток ситуації між Іраном і США та слухання Ворша. Якщо слухання пройдуть успішно, він, ймовірно, офіційно займе посаду голови ФРС у травні, що безпосередньо вплине на ринок очікувань щодо зниження ставок. Також потрібно стежити за позицією Банку Японії, оскільки це визначає напрямок для ієни та USD/JPY. У разі ескалації ситуації між Іраном і США очікування підвищення ставки у квітні знову знизяться, і USD/JPY може знову піднятися до 160; навпаки, якщо ситуація стабілізується, долар ієна знизиться. Що стосується євро, то все залежить від того, чи зможуть переговори між США та Іраном знову запрацювати.