Останнім часом на валютному ринку з’явилися цікаві тенденції, минулого тижня індекс долара піднявся на 0.69%, а валюти країн, що не належать до США, колективно послабилися. Серед них йена знизилася на 0.63%, євро — на 0.55%, а австралійський долар ще більше — на 2.18%. Але найбільшу увагу привертає прорив курсу долара/ієна через важливий рівень у 160.

Спершу про ієну. Рівень у 160 для японських владних структур не є незнайомим числом, минулого року вони вже втручалися у валютний ринок через цей рівень. Минулого тижня, коли долар/ієна прорвав цю межу, міністр фінансів Японії Мінамура одразу виступив із заявою, що якщо така ситуація триватиме, вони швидко вживуть рішучих заходів. Це звучить як попередження ринку, натякаючи, що можливе втручання вже близько.

За оцінками Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, якщо японці витратять 3 трильйони ієн на купівлю ієни, теоретично це може підвищити її курс на 4-5 пунктів. Проте проблема в тому, що при подальшому загостренні ситуації на Близькому Сході цей ефект може зникнути за кілька днів. Адже причина ослаблення ієни зараз цілком ясна: сильний долар і зростання цін на нафту. Логіка така: погіршення ситуації в Близькому Сході спричиняє зростання цін на нафту, що погіршує торговельні умови Японії, збільшує попит на долар, і ієна падає. Навіть у прогнозах, наприклад, у Гоксан сек’юритіз, передбачають, що якщо японці не втрутяться, курс долара/ієна може піднятися до 162.

Щодо євро. Минулого тижня пара євро/долар знизилася на 0.55%, головною причиною стала ескалація конфлікту між Іраном і США, що привернула інвестиції у безпечні активи — долар. Після відмови Іран від припинення вогню ціна на нафту знову зросла, зростає ризик інфляції, ринок вже відмовився від очікувань зниження ставки ФРС у цьому році і навіть заклав можливість її підвищення. Європейський центральний банк, хоча й розглядає можливість підвищення ставок, більше турбується про вплив зростання цін на енергоносії на економіку Європейського Союзу, тому пара євро/долар залишається під тиском.

З технічної точки зору, зараз пара євро/долар залишається нижче 21-денної середньої, домінують продавці, підтримка — попереднє мінімум 1.139. Якщо ціна зможе ефективно прорвати цю лінію, тоді опір — 100-денна середня на рівні 1.169. Щодо долара/ієни, прорив через 160 відкриває більший потенціал для зростання, опір — попередній максимум 161.95, а підтримка — якщо вона буде втрачена на рівні 158.6 (21-денна середня), тоді слід дивитися на рівень 154.5.

Цього тижня головними подіями залишаються ситуація на Близькому Сході та дані з безробіття у США за березень. Якщо дані з безробіття будуть гіршими за очікування, це може сприяти зростанню курсу євро/долар у короткостроковій перспективі. Але поки геополітична ситуація не стабілізується, долар, ймовірно, залишатиметься сильним, і тиск на пару євро/долар збережеться. Що стосується ієни, ключовим є питання, чи дійсно японський уряд втрутиться у валютний ринок, і чи не погіршиться ситуація на Близькому Сході. Якщо ситуація погіршиться і ціни на нафту продовжать зростати, долар/ієна може й далі зростати; навпаки, якщо японський уряд втрутиться, курс може суттєво впасти. Цього тижня валютний ринок залежить від двох головних змінних — ситуації на Близькому Сході та даних з безробіття.