Тому цього тижня є цікава динаміка, на яку потрібно звернути увагу. Nvidia щойно опублікувала квартальні результати, які рухають фондовий ринок, і їхній ефект поширився на різні сфери — включно з розвиваючоюся екосистемою криптовалют.

Що насправді відбувається? Їхній дохід склав 68,1 мільярда доларів, що на 73% більше порівняно з минулим роком. Але найважливішим є зростання їхнього підрозділу Data Center на 75%, що свідчить про сильний попит на обчислювальну інфраструктуру. Вони навіть дали оптимістичний прогноз на наступний квартал: проєкція $78 мільярдів доларів. Це означає, що розгортання інфраструктури штучного інтелекту все ще у повному розгоні.

Для нас, хто працює у сфері криптовалют, це важливо, оскільки Nvidia фактично стала барометром здоров’я екосистеми AI у цілому. Коли найбільший виробник чипів у світі повідомляє про таке зростання, це підтверджує, що «голод за обчисленнями» у епоху AI ще далеко не вщух. Попит на обчислювальну потужність не зменшиться.

Цікаво, як це впливає на різні сегменти. Токени, орієнтовані на AI, такі як Bittensor (TAO) та Internet Computer (ICP), зазнали невеликого зростання після оголошення. Це не випадковість — інвестори бачать у успіху Nvidia підтвердження того, що весь сектор AI буде продовжувати зростати. Особливо для протоколів, які намагаються запускати AI у децентралізованому режимі.

Ну, для тих, хто ще не знає, що таке ICP? Internet Computer — це блокчейн із дуже амбітними цілями — вони намагаються запускати модель AI безпосередньо у блокчейні. Завдяки посиленню інфраструктури апаратного забезпечення, як показано Nvidia, такі амбітні проєкти стають більш реальними. Технічні бар’єри для високопродуктивних обчислень постійно зменшуються.

Один із найцікавіших зсувів — це те, як починають змінюватися підходи компаній, що займаються майнінгом біткоїна. Ті, хто вже мають великі ресурси та сучасну систему охолодження, тепер використовують ці активи для розміщення GPU Nvidia H100 та B200. Тобто це вже не просто майнінг біткоїна — вони стають постачальниками інфраструктури для обчислень AI. Акції, такі як IREN і TeraWulf, демонструють початковий імпульс після звіту Nvidia.

Логіка тут досить проста: коли Nvidia розширює свій бізнес у сфері дата-центрів — що зросла майже у 13 разів з моменту запуску ChatGPT — інфраструктура, необхідна для роботи децентралізованих протоколів AI, також стає сильнішою і більш затребуваною. Це вже не просто спекуляція, а реальні факти та фізична інфраструктура.

Але варто зазначити, що реакція ринку залишається поміркованою. Акції Nvidia зросли приблизно на 1,4% у звичайній сесії, і були коливання під час післягодинної торгівлі. Це свідчить про те, що, хоча зростання очевидне, ринок починає шукати стабільність. Ейфорії немає — і це, насправді, ознака здорового ринку.

Якщо дивитися у майбутнє, найбільш успішними у найближчі роки можуть стати ті, хто зможе поєднати цифрові активи із фізичним силіконом. Синергія між цими двома світами базується на спільній потребі у великих обчислювальних ресурсах. Nvidia забезпечує «мозок» у вигляді GPU, тоді як сектор криптовалют пропонує «нервову систему» у вигляді децентралізованих мереж.

Отже, головний висновок: наратив AI переходить від фази чистої спекуляції до більш стабільної фази, що стосується інфраструктури. Якщо Nvidia зможе підтримувати цей імпульс до 2027 року, як вони прогнозують, ми можемо очікувати сталого зростання у всій екосистемі — від майнінгу до децентралізованих протоколів AI. Головне — залишатися зосередженими на фундаментальних показниках і не піддаватися хвилі ажіотажу.