Я щойно переглянув контекст навколо результатів Nvidia, що наближаються, і чесно кажучи, це буде важливішим, ніж багато хто думає. Це не просто подія в технологічному секторі, це практично каталізатор для всього глобального ринку.

Причина досить проста: Nvidia знаходиться в центрі інфраструктури штучного інтелекту. Уолл-стріт очікує квартальні доходи близько 65-66 мільярдів доларів з річним зростанням 68%, і найважливіше — доходи дата-центрів можуть сягати близько 60 мільярдів. Це відображає стабільний попит великих гіперскалерів.

Цікаво, що це не лише історія американських технологій. Такі країни, як Об’єднані Арабські Емірати та Саудівська Аравія, прискорюють свої власні внутрішні хмари штучного інтелекту. Очікується, що державні інвестиції в ШІ можуть приносити Nvidia понад 20 мільярдів доларів щороку, значно диверсифікуючи її базу доходів.

Що стосується капексів, великі технологічні компанії планують витратити від 650 до 660 мільярдів доларів на капітальні витрати до 2026 року, більша частина з яких безпосередньо пов’язана з інфраструктурою ШІ. Це число дає уявлення про масштаб цієї трансформації.

Тепер про те, що справді цікавить ринок: Blackwell майже вичерпаний до середини року, але увага зосереджена на Rubin, наступній платформі. Валові маржі мають відновитися до середнього рівня близько 70%, що стане ключовим сигналом масштабованості. Інвестори прагнуть до маржі в 75% у Q1 FY2027 і шукають ясності щодо запуску Rubin.

Китай залишається фактором ризику. Наразі продажів H20 у регіоні немає, тому будь-яке полегшення обмежень на експорт стане важливим потенційним фактором зростання.

Що справді рухає ціну Nvidia — це не лише поточні результати, а й майбутні прогнози. Ринки потребують підтвердження, що витрати на інфраструктуру ШІ знаходяться на ранніх стадіях і є стійкими. Якщо Nvidia виконає очікування, це може відновити імпульс у торгівлі ШІ. Якщо ні — очікуйте волатильності, яка може поширитися набагато далі за Nvidia.

До речі, якщо ви трейдер або інвестор, що слідкує за цими динаміками капексів і циклів витрат у ШІ, платформи як eToro з їх API дозволяють інтегрувати більш складний аналіз ринку у ваші стратегії. Варто дослідити, як такі інструменти можуть покращити вашу видимість цих макроекономічних рухів. Обов’язково буду стежити за розвитком цих цифр у найближчі тижні.