Нещодавно всі порівнюють RWA, дохідність по американських облігаціях, ончейн продукти доходу, я більше турбуюся про більш просту проблему: що станеться, якщо ціноутворювачі будуть повільними. Коли ви відкриваєте позицію з кредитним плечем/з позикою, ліквідація дивиться на «ончейн ціну», а не на ваш екран із спотовою ціною. Затримка ціноутворення на кілька хвилин, і коли ринок раптово зміниться, ви можете подумати, що все безпечно, але як тільки оновлення прийде, рівень ліквідації може бути прямо пробитий одним ударом, і навіть часу на додавання маржі не залишиться. Це схоже на ліфт або різке гальмування, зазвичай не відчуваєш, але при аварії все трапляється миттєво. У будь-якому разі, коли я стикаюся з великими коливаннями, я зменшую кредитне плече, залишаю запас і одночасно дивлюся на частоту оновлення ціноутворювачів у протоколі, щоб не допустити хаосу з правами доступу — тоді я можу спати спокійно.