Ринкові стратегічні поради (14 квітня — 15 квітня, з учорашнього дня)

Аналіз ринку
З учорашнього дня (14 квітня — 15 квітня) ринок перебуває у фазі «посилення очікувань другого раунду переговорів між США і Іран + сигналів пом’якшення інфляції від Федеральної резервної системи + всебічного відновлення глобального ризикового апетиту». Золото стабілізувалося біля рівня 4700 доларів і продовжує рости, наближаючись до історичного максимуму 4800 доларів, демонструючи міцну підтримку на дні та поступове відновлення бичачого настрою; криптовалютний ринок також демонструє сильне зростання — біткоїн прорвав позначку 76 000 доларів, встановивши новий місячний максимум, основні криптовалюти різко зросли, що свідчить про постійний потік інституційних коштів і закриття коротких позицій, що сприяє сильному зростанню.
Макроекономічна інформація
1. Основна логіка торгівлі на ринку перейшла у фазу «зміцнення очікувань щодо пом’якшення політики Федеральної резервної системи + зниження ризиків геополітичних конфліктів + тимчасове полегшення страху перед стагфляцією», що сприяє значному відновленню ринкових очікувань щодо зниження ставок у цьому році. 14 квітня за місцевим часом ФРС опублікувала «коричневу книгу», яка показала незначне зростання економічної активності США, зниження активності ринку праці та пом’якшення інфляційного тиску у більшості регіонів, що створює простір для коригування політики ФРС. Інструмент CME FedWatch показує, що ймовірність збереження ставок у квітні та червні понад 97%, але ймовірність зниження ставок у вересні зросла до 48%, а ціна на одне зниження ставок упродовж року зросла до 72%, що свідчить про суттєве зниження очікувань щодо відсутності зниження ставок. Щодо ситуації на Близькому Сході, Білий дім підтвердив прогрес у перших переговорах між США і Іраном, домовилися провести другий раунд високорівневих переговорів 16 квітня в Ісламабаді, що підвищує очікування щодо продовження перемир’я, а ризики геополітичних конфліктів зменшуються; проте Іран не послаблює контроль за Ормузькою протокою, а цінові коливання на бренті залишаються високими — у діапазоні 108-110 доларів за барель, що зберігає ризики стагфляції. Індекс долара знизився з 104,8 до 104,3, доходність 10-річних казначейських облігацій знизилася до 4,31%, що тимчасово зменшує макроекономічний тиск на золото та криптовалюти, а глобальний ризиковий апетит продовжує відновлюватися — три основні індекси американського ринку закрилися зростанням.
2. Після стабілізації на ключовому рівні підтримки золото демонструє сильне зростання, наближаючись до історичного максимуму, що зумовлено зменшенням макроекономічного тиску та поверненням інституційних коштів. Вчора міжнародна спотова ціна на золото відкрилася на рівні 4685 доларів, потім стабільно зростала, досягнувши максимуму 4792 доларів, наближаючись до історичного максимуму 4800 доларів. Зараз у азіатській сесії ціна становить 4767,52 долара за унцію, зростання за 24 години — 1,75%. Ф’ючерси COMEX на золото також зросли, максимум — 4812 доларів, остання ціна — 4792,9 долара, зростання — 0,53% за день. Внутрішній ринок: ціна на золото в Шанхаї — 1050,42 юаня за грам, зростання — 0,79%; T+D — 1049,42 юаня за грам, зростання — 0,79%; основні бренди, такі як Zhouda Fu та Lao Feng Xiang, пропонують золото за ціною 1445–1450 юанів за грам. Основні драйвери: по-перше, сигнал про пом’якшення інфляції від «коричневої книги» ФРС і зниження доходності казначейських облігацій зменшують макроекономічний тиск на золото; по-друге, невизначеність у переговорах США і Іран зберігає попит на безпеку, підтримуючи ціну; по-третє, довгострокова стратегія купівлі золота центральними банками світу залишається актуальною — за даними World Gold Council, у першому кварталі глобальні чисті покупки золота центральними банками зросли на 18% у порівнянні з минулим роком, підтримка цін у діапазоні 4650–4700 доларів сильна. Щодо фінансів: найбільший у світі ETF на золото — SPDR Gold Trust — 14 квітня додав 2,37 тонни, довівши обсяг до 1058,11 тонни, що завершило кількаденний період чистого відтоку коштів і свідчить про явний повернення інституційних інвестицій. Ключові рівні: основна підтримка — 4720–4750 доларів (захист від перевороту), сильна підтримка — 4680–4700 доларів (проривний рівень для зростання, розмежування між покупцями і продавцями); основний опір — 4780–4800 доларів, сильний опір — 4850 доларів (регіон історичних максимумів).
3. Криптовалютний ринок переживає одностороннє стрімке зростання — біткоїн прорвав позначку 76 000 доларів, встановивши новий локальний максимум, що зумовлено поверненням інституційних коштів і закриттям коротких позицій. Вчора біткоїн відкрився на рівні 71450 доларів і стабільно зростав, прорвавши рівні 72000, 74000 і 76000 доларів, досягнувши максимуму 76016,7 долара, що є місячним максимумом. Зараз ціна — 75850 доларів, зростання за 24 години — понад 6%. Ефіріум також різко зросло, максимум — 2415 доларів, остання ціна — 2390 доларів, зростання — понад 9%. Основні криптовалюти, такі як SOL і DOGE, зросли більш ніж на 8%, що свідчить про повний бичачий настрій. Дані з ланцюга: 14 квітня чистий потік BTC на біржах склав 2,36 мільярда доларів, що є найвищим за двотижневий період, зростання інституційних інвестицій: Fidelity FBTC — 1,58 мільярда доларів, а чистий відтік з Grayscale GBTC зменшився до 8,9 мільйонів доларів. Strategy (колишня MicroStrategy) додала за період 6–12 квітня 4871 BTC, довівши загальний обсяг понад 767 000 BTC, що підтримує ринок. За 24 години на ф’ючерсному ринку: 102 000 учасників зазнали ліквідації на суму 214 мільйонів доларів, з них 82% — короткі позиції. Дані з ланцюга: чистий відтік BTC з бірж склав понад 28 000 монет за день, що є найвищим за два місяці, великі адреси з китами активно накопичують — частка великих транзакцій (тисячі монет) зросла до 78%, довгострокові адреси тримають 63%, що свідчить про обмежений тиск на продаж. Індекс страху і жадібності криптовалют підвищився до 58, що є нейтральним або помірно оптимістичним рівнем, ринок відновлюється. Технічний аналіз: денний графік показує прорив рівня 73 000 доларів — середньостроковий тренд відкритий, а надалі опір — у діапазоні 78 000–80 000 доларів, де зберігаються історичні рівні закріплення.
Особливі застереження
Зараз золото наближається до історичного максимуму 4800 доларів, бичачий настрій зростає, але високі ставки ФРС не зазнали суттєвих змін, тому зона вище 4800 доларів залишається під сильним тиском, і короткострокові коливання зростають у ризиках. Не слід сліпо купувати на підйомі, оскільки швидке закриття прибуткових позицій може спричинити різке падіння; рекомендується торгувати з невеликими обсягами, при корекції до 4720–4750 доларів — відкривати короткі позиції з обмеженим ризиком, а при підвищенні до 4780–4800 доларів — закривати частину позицій, строго контролюючи ризики. Аналогічно, криптовалютний ринок, що прорвав ключові рівні опору, має відкритий середньостроковий тренд, але після сильного зростання можливі технічні корекції — ризик покупки понад 76 000 доларів значно зростає. Забороняється повністю вкладати кошти у підйом або тримати позиції на максимумі; рекомендується обмежити леверидж до 40%, а при корекції до 73 000–74 000 доларів — поступово додавати позиції. Якщо ціна знову опуститься нижче 73 000 доларів, слід швидко зменшити позиції і зафіксувати прибуток, щоб уникнути ризиків різкого падіння з високих рівнів.