• Компанії

• Ajinomoto Co Inc

  Follow

• Kioxia Holdings Corp

  Follow

• KKR & Co Inc

  Follow

Показати більше компаній

ГОНКОНГ, 1 квітня (Reuters Breakingviews) - Активістська компанія Palliser Capital надала відповідь на запитання, яке мало хто наважився б поставити: яке відношення мононатрієвий глутамат має до штучного інтелекту? Тут немає жодних заплутаних пояснень про рецепти, доведені до досконалості завдяки машинному навчанню — натомість усе просто: японський виробник харчових приправ Ajinomoto є і світовим першим великим виробником MSG, і має «замок» на ключову технологію, дотичну до ШІ. І вона є частиною нової тенденції на ринку на $7.6 трлн, якою користуються глобальні інвестори.

Palliser оцінює, що Ajinomoto, заснована у 1907 році, щоб продавати щойно винайдений підсилювач смаку, створила 95% частку ринку в індустріально стандартній ізоляційній полімерній плівці, яка використовується в підкладках напівпровідників, що виробляються такими компаніями, як TSMC і Samsung. ⁠Активістський фонд, заснований Джеймсом Смітом, оголосив у відкритому новому табі у вівторок, що став топ-25 акціонером компанії, і закликав, ⁠щоб її ціль підвищила на 30% ціну, яку вона стягує за Ajinomoto Build-up Film, або ABF.

Щотижневий бюлетень Reuters Iran Briefing тримає вас у курсі найновіших подій і аналітики щодо війни в Ірані. Підпишіться тут.

І оскільки ABF становить менш ніж 0.1% від ціни продажу високоякісних AI-чипів, які застосовуються в глобальному бумі розбудови дата-центрів, Palliser вважає, що підвищення матиме незначний вплив на кінцеві продажі. Так само, як стверджує компанія, це допоможе закрити розрив в оцінці між котируваннями акцій Ajinomoto, що торгуються трохи вище ніж у 30 разів за прибутки, і мультиплікатором приблизно 40, який демонструють її прямі клієнти.

Гра Ajinomoto з’являється слідом за недавньою ставкою Palliser на японського виробника туалетної кераміки Toto (5332.T), відкриває новий таб, сегмент передової кераміки якого виробляє інструменти, широко використані в процесі виготовлення чипів. Активіст звернувся до обох компаній із закликом надати кращі ⁠розкриття щодо своїх відповідних бізнесів, пов’язаних із чипами, щоб покращити їхні оцінки. Це також може прокласти шлях як для відокремлень (spinoffs), так і для викупів приватними інвесторами (take-privates), на кшталт угоди на $3.2 млрд, оголошеної у вівторок між KKR (KKR.N), відкриває новий таб, і хімічною групою Taiyo (4626.T), відкриває новий таб, провідним постачальником чорнила для друкованих плат.

Ця все більш стандартизована стратегія активістів і груп приватного капіталу в Японії зумовлена усвідомленням того, що внесок японських компаній у бум ШІ може принести надзвичайно високі прибутки, щойно його повністю ⁠оцінять. Підтримувана Bain Capital Kioxia (285A.T), відкриває новий таб, зросла в десять разів за рік у очікуванні попиту з боку дата-центрів, готуючи фонд приватних інвестицій до історичної виплати, якщо він зможе коректно вийти з цієї позиції. Це ⁠підкреслює велику перевагу для активістів: їхні ставки окупляться значно швидше і залишать їх набагато менш ⁠вразливими, якщо бум ШІ зірветься.

Follow Hudson Lockett у Bluesky, відкриває новий таб, і X, відкриває новий таб.

Контекстні новини

• Palliser Capital оголосила 31 березня, що стала топ-25 акціонером японського виробника приправ Ajinomoto, якого за оцінкою фонду припадає 95% глобальної частки ринку в ізоляційній ⁠полімерній плівці, що використовується в напівпровідникових підкладках.
• Активістський фонд, заснований Джеймсом Смітом, закликав ⁠компанію підвищити ціни на її Ajinomoto Build-up Film (ABF) на 30%, щоб допомогти закрити розрив в оцінці з її клієнтами в сегменті виробництва підкладок, що включає постачальників ⁠таких компаній, як TSMC і Samsung.

Щоб отримати більше таких інсайтів, натисніть тут, відкриває новий таб, щоб спробувати Breakingviews безкоштовно.

Редагування Антоні Кюррі; Виробництво Адітії Срівастав

• Запропоновані теми:
• Breakingviews
• Активізм акціонерів

Breakingviews
Reuters Breakingviews — провідне джерело фінансових інсайтів, що формують порядок денний. Як бренд Reuters для фінансових коментарів, ми розбираємо великі бізнесові й економічні історії, коли вони розгортаються по всьому світу щодня. Глобальна команда приблизно з 30 кореспондентів у Нью-Йорку, Лондоні, Гонконзі та інших великих містах забезпечує експертний аналіз у реальному часі.

Підпишіться на безкоштовний пробний період повного сервісу на і стежте за нами в X @Breakingviews і на www.breakingviews.com. Усі думки, висловлені тут, належать авторам.

• X

• Facebook

• Linkedin

• Email

• Link

Придбання ліцензійних прав

Hudson Lockett

Thomson Reuters

Hudson Lockett — азійський колоніст Reuters Breakingviews у Гонконзі. Перш ніж приєднатися до Reuters у 2024 році, Гадсон провів сім років у Financial Times, найостанніше — як кореспондент з азійських ринків капіталу газети. До цього він був редактором China Economic Review у Шанхаї. Гадсон має дипломи з журналістики та японської мови в Університеті Техасу. Він говорить китайською.

• Email

• X