Тижневий фокус: різке зростання цін на інноваційні ліки — чи з’явилися сигнали для розгортання? Триваючі геополітичні конфлікти — металургія та хімічна промисловість очікують нову хвилю зростання?

П’ятниця (27 березня), A-акції відкрилися зниженням, але потім дійшли до зростання; індекс ChiNext (Шеньчженьський компонент) виріс більш ніж на 1%. У двох ринках торги звузилися до 1,85 трлн юанів, понад 4300 акцій у всьому ринку зросли. Основні ринкові трендові теми зосередилися на двох ключових напрямах: інноваційні ліки та літієві батареї.

Інноваційні ліки вибухнули колективним зростанням; A-акції та гонконгські акції фармацевтичного сектору показали яскраві результати. Зокрема, цільові активи «100% інноваційні ліки для R&D» — ETF Хуабао з інноваційних ліків через Connect (520880) — різко підскочив на 5,51%; ETF Хуабао з препаратів, у портфелі якого є значні частки інноваційних ліків A-акцій (562050), виріс на 4,21%. Обидва разом встановили історично найбільший денний приріст.

Ланцюг виробництва літієвих батарей підштовхнув вгору сектори кольорових металів та хімічної промисловості. ETF Хуабао з кольорових металів (159876), який фокусується на лідерах галузі кольорових металів, за один день додав майже 3%; цього тижня відбулося поступове відновлення — тижневу стрічку закінчено трьома поспіль «негативними» тижнями. ETF Хуабао з хімічної промисловості (516020) завершив день зростанням на 2,74%, відсвяткувавши «три зелені» денні свічки; на тижневому графіку також завершено трьома поспіль «негативними» тижнями.

Розробницька брокерська компанія Hsingye Securities зазначила: нині геополітичний конфлікт на Близькому Сході триває та загострюється, коливання на ринку глобальних сировинних товарів посилюються, тому інвестори можуть максимально зосередитися на безпеці енергопостачання, трансформації очікувань щодо інфляції та напрямах розподілу активів за класами. На стратегічному рівні A-акціям не варто надмірно песимістично дивитися; вони мають чіткі опори. Достовірність довгострокового розвитку економіки Китаю забезпечує ринку міцну підтримку; водночас регулювання внутрішнього ринку капіталу та макроекономічні рішення вкрай високо пріоритезують стабільність ринку — у A-акцій є роль «стабілізатора».*

【ETF все знають — підсумки гарячих тем】 Сьогодні детальніше поговоримо про торгові та фундаментальні показники тематичних ETF галузей, зокрема інноваційні ліки, кольорові метали та хімічну промисловість.

一、Чи стартує контратака? ETF інноваційних ліків через Connect на низьких рівнях вибухає; 520880 з обсягом і різким стрибком на 5,5%! Лідер зростання +14%, оскаженіли Innovis (英矽智能), Weili Zhibo-B (维立志博-B) — по 10%

A+H медичні активи сильно вибухнули, ведуть увесь ринок! Інноваційні ліки — попереду паровоза: цільові активи «100% інноваційні ліки для R&D» — ETF Хуабао з інноваційних ліків через Connect (520880) — виріс на 5,51%; ETF Хуабао з препаратів, у портфелі якого є значні частки інноваційних ліків A-акцій (562050), виріс на 4,21%, і обидва встановили історично найбільший денний приріст. Медичний сектор також активно працював: ETF Хуабао з медичними через Connect (159137) та Medical ETF Хуабао (512170) закрилися з приростом 3,36% і 2,51% відповідно.

Серед A/H медичних активів найсильніший висхідний тренд саме в «інноваційних ліках через Connect»! ETF Хуабао з інноваційних ліків через Connect (520880) демонструє високу еластичність: денна амплітуда протягом дня — близько 7%, у ході торгів максимум — до 5,72%. Сильна довга «зелена» свічка рішуче «поглинула» «червону» (阳包阴). Площинні торги були надзвичайно активними: денний обсяг — 7,4 млрд юанів, що на 80% більше, ніж учора; це новий максимум майже за 4,5 місяця!

ETF Хуабао з інноваційних ліків через Connect (520880) охоплює 50 компаній з інноваційними ліками для R&D, що котируються в Гонконзі; середня величина приросту серед складових акцій — майже 5%, а 6 паперів зросли більш ніж на 10%! Ваговий лідер Shionogi? Нē: «石药集团» шалено зріс на 13,85%, Sine? «三生制药» — на 10,41%; Innovis (英矽智能), Weili Zhibo-B (维立志博-B) та інші нові «включені в цьому місяці» складові також у синхроні стрибнули більш ніж на 10%.

Які фактори драйвування ринку? Зверніть увагу на такі каталізатори.

1、Лідери в інноваційних ліках отримали великі додаткові покупки від фактичного контролера. 26 березня фактичний контролер Shiyao Group (蔡东晨) здійснив великий додатковий пакет — 49,4 млн акцій; сума — 413 млн гонконгських доларів. Масштаб підсилення був особливо помітним, демонструючи тверду впевненість керівництва в довгостроковій цінності компанії.

2、Багато компаній у сфері інноваційних ліків виходять на точку повороту до прибутковості. Станом на зараз ETF Хуабао з інноваційних ліків через Connect (520880) вже має 30 складових акцій, які опублікували річні звіти за 2025 рік: 17 із них — інноваційні ліки для R&D — досягли прибутковості; 16 компаній показали зростання чистого прибутку рік-до-року більш ніж на двозначні відсотки; такі як Xinda Biologics (信达生物) — у 6 компаній темпи зростання рік-до-року перевищили 100%, а найвищий приріст — понад 11 разів!

3、У майбутньому — потужний подієвий каталізатор із завищеними очікуваннями. Конференція AACR відбудеться 17–22 квітня 2026 року в США, в Сан-Дієго; за неповними підрахунками 104 китайські фармкомпанії візьмуть участь і представлять 250+ інноваційних препаратів. Загальна видимість китайських компаній, що розробляють інноваційні ліки, істотно зросте.

На вторинному ринку цей раунд корекції для «інноваційних ліків через Connect» триває вже два квартали; «вікно для лівостороннього розміщення» стає дедалі більш чітким. Для інструментів розміщення слід обирати цільовий актив «100% інноваційні ліки для R&D» — ETF Хуабао з інноваційних ліків через Connect (520880): 100% вкладення у компанії, що займаються інноваційними ліками для R&D. Частка топ-10 вагових акцій — понад 70%; виразні лідерські характеристики. Базові активи — гонконгські; вони мають високу еластичність і перевагу T+0.

二、Акції на літієвих рудниках валять хвилею «ліміт-ап»! Ganfeng Lithium очолює список «грошей, що притягуються» A-акцій; лідирують у двох ринках енергетичні метали! ETF Хуабао з кольорових металів (159876) максимум підскакує до 3,6%

A-акції на ринку показали незалежну динаміку на тлі нічного падіння американських акцій. Енергетичні метали повели ринок: акції на літієвих рудниках «зривають» хвилю ліміт-ап, Ganfeng Lithium, Yongxing Materials, Shengxin Lithium Energy — усі зупинилися на максимумі приросту (ліміт-ап). Навіть лідер малих металів Yunnan Germanium також додав і досяг ліміту; ціна акцій встановила історичний максимум.

У частині популярних ETF: ETF Хуабао з кольорових металів (159876), який вмістив лідерів галузі кольорових металів, має найбільший приріст у торгах на біржі: максимум підйому до 3,61%, закриття — +2,91%, повернули 10-денну ковзну середню.

По грошовому потоку: понад 14,8 млрд юанів — покупка «головним капіталом» сегмента кольорових металів. Обсяг залучених коштів у цьому сегменті займає перше місце серед 31 однієї галузевої категорії рівня Shenwan (申万) 1-го рівня. Ganfeng Lithium за весь день отримав чистий приплив від головного капіталу 3,734 млрд юанів, очоливши список «припливу грошей» A-акцій.

По новинному тлі: ф’ючерси на карбонат літію — основний контракт — одразу прорвали поріг 160 000 юанів/тонна; за останні 5 днів сумарне зростання перевищило 14%. Коли глобальна картина попиту та пропозиції розвертається, «перерва в постачанні» стикається з «вибухом замовлень на зберігання енергії» — можливо, стартує новий цикл:

1、З боку пропозиції: країна, що є 4-м у світі виробником літієвих рудників, Зімбабве, з кінця лютого оголосила про безстрокову паузу всіх експортів сирої руди та сподуменового/літієвого концентрату. Ця заборона триває вже майже місяць, що значно перевищує попередні очікування ринку щодо короткострокових збоїв. Зімбабве формує приблизно 10% світового виробництва літієвих ресурсів, а майже 20% його літієвого концентрату спрямовується до Китаю. У короткостроковій перспективі цей ефект «розриву постачань» різко стискає внутрішній ринок з точки зору наявного (спотового) обороту.

2、З боку попиту: у 2026 році ринок зберігання енергії демонструє «фонтан» попиту. Дані показують, що в січні–лютому 2026 року внутрішнє виробництво елементів для систем зберігання енергії зросло на 91% рік-до-року. Під впливом буму будівництва AI-центрів обробки даних, а також ефекту заміщення, спричиненого високими цінами на нафту через геополітичний конфлікт на Близькому Сході, UBS прогнозує: у 2026 році попит на літієві батареї для зберігання енергії зросте на 55%. Зберігання енергії переходить із ролі «супутника» в роль «головного героя»: за прогнозом, до 2035 року його частка у літієвому попиті підскочить з нинішніх однозначних показників до 42%.*

Hsingye Securities зазначила: попит з боку сегмента downstream (на батарейні елементи) все ще тримається на високому рівні. Водночас на стороні пропозиції тривають збурення через обмін дозволів для літієвих рудників у Цзянсі; приховані ризики по пропозиції залишаються. За умови, що спотовий попит зараз сильний, а відновлення виробництва літієвих рудників триває з відхиленням від очікувань, плюс наявний фактор заборони на експорт літієвої руди з Цзімбабве, у короткостроковій перспективі ціни на літій можуть і далі переважно коливатися з упередженням до сили. *

Дивлячись на перспективи сегмента кольорових металів, Shenwan Hongyuan зазначив: недавні геополітичні збурення на Близькому Сході, зростання цін на енергоносії, накладання тривоги щодо стагфляції, а також висока волатильність активів — усе це чинить тиск на сегмент кольорових металів у цілому. Під впливом довгострокових драйверів «деризику/де-глобалізації» інвестлогіка — від дорогоцінних металів і сировини до стратегічних малих металів — перейшла в нову парадигму. Сегмент кольорових металів може продовжити зростати; короткострокова волатильність надає можливості для розміщення коштів протягом року. *

三、Карбонат літію продовжує відновлюватися! Поворот у кон’юнктурі підриває хімію; «головний» капітал майже 200 млрд юанів полює! Хімічний ETF Хуабао (516020) у ході торгів стрибає більш ніж на 3%

Хімічний сектор атакує по всій лінії! ETF Хуабао з хімічної промисловості (516020), який відображає загальну динаміку хімічного сектору, після відкриття почав коливатись із тенденцією до зростання. Після обіду коливання тривали на високих рівнях; у ході торгів ціна всередині ринку досягала максимуму приросту 3,28%, а на момент закриття — +2,74%.

Серед складових акцій: калійні добрива, азотні добрива, синтетичні смоли тощо — окремі папери зростали попереду. На момент закриття A-цзя International? — Ні: «亚钾国际» підскочив більш ніж на 8%, «盐湖股份» — більш ніж на 7%, «鲁西化工», «蓝晓科技», «广东宏大» та інші також були серед тих, що росли.

По грошовому потоку: хімічний сектор продовжує отримувати додаткові вливання від головного капіталу. Дані Wind показують: станом на закриття сегмент «базова хімія» отримав чистий приплив від головного капіталу в розмірі 187,93 млрд юанів за день; за останні 5 днів сумарно «засвоїв» 395,4 млрд юанів, а суми чистого припливу залишалися на верхніх позиціях серед 30 галузей рівня Citic 1-го рівня.

По новинах: уряд Зімбабве нещодавно оголосив про безстрокову паузу всіх експортів літієвого концентрату, і донині не випустив чітких інструкцій; тривалість заборони значно перевищує очікування ринку. За відомостями, ця країна є важливим постачальником літієвих ресурсів у світі; цей крок істотно загострює глобальну напруженість зі спроможністю постачання сировини для літію. Під впливом цього ціни на карбонат літію демонструють стабілізацію і відновлення.

За словами аналітиків: у Китаї питання ліцензій/дозволів на видобуток слюди (云母矿) досі не вирішене, тож імовірність відновлення виробництва літієвих рудників у межах року для зони «枧下窝锂矿» є дуже низькою; водночас політика щодо літієвих рудників у Зімбабве на сьогодні не погоджена — це вплине на постачання сировини в майбутньому. З боку попиту: продажі нових енергетичних автомобілів показують слабкість; плюс закриття вікна для поспішного експорту викликає занепокоєння щодо слабкого попиту в пік-сезоні та накопичення запасів. Але на рівні матеріалів виробництво все одно працює на повну потужність і реалізація йде повним ходом; налаштованість на роботу висока. Очікується, що це й надалі забезпечить певну підтримку цінам на карбонат літію.

Дивлячись далі, Kaiyuan Securities зазначила: поворот у кон’юнктурі хімічної промисловості стає дедалі більш ясним. Зараз волатильність цін на нафту вже рухається до граничного зниження; навіть якщо надалі залишатиметься волатильність на окремих етапах, граничний ефект шоку на сектор продовжить слабшати. Після цього раунду корекції більшість лідерів у хімічній індустрії вже увійшли в зону глибокої цінності. Очікується, що цикл підвищеної кон’юнктури в хімії може пришвидшитися. *

Як скористатися можливостями в хімічному секторі? Через ETF Хуабао з хімічної промисловості (516020) — ефективність розміщення може бути ще вищою. Згідно з відкритими матеріалами, ETF Хуабао з хімічної промисловості (516020) відстежує індекс тематичної «підгалузі хімії» за NBS? — Ні: «中证细分化工产业主题指数»; сукупна частка блоків «нафта, нафтопродукти та хімія» + «базова хімія» перевищує 80%. Інвестори поза біржею також можуть розміститися в хімічний сектор через З’єднувальний фонд ETF Хуабао з хімічної промисловості (A клас 012537/C клас 012538).

Примітка: деталі комісій див. у відповідних юридичних документах кожного фонду.

Джерело: Шанхайська та Шеньчженьська біржі тощо, станом на 2026.03.27. Нагадування: у найближчий період волатильність ринку може бути більшою; короткострокові відсоткові зміни не є показником майбутніх результатів. Попросимо інвесторів обов’язково ухвалювати рішення раціонально, з огляду на власний стан коштів та здатність до ризику, приділяти особливу увагу позиціям та управлінню ризиками.

*Довідка щодо позицій інститутів: джерела посилань: репортаж Caixin? — Ні: «财联社报道》 про «兴业证券王涵谈中东局势，美元与黄金走势是“晴雨表”»; UBS від 7 лютого опублікувала «锂价开启第三轮上涨周期，供需缺口驱动行业高景气»; позиція Hsingye Securities від 26 березня, див. статтю «兴业证券：江西锂矿换证+津巴出口禁令，锂价短期偏强»; Shenwan Hongyuan від 18 березня опублікував «2026年春季有色金属行业投资策略：波动中前进》; Kaiyuan Securities від 22 березня 2026 року — щотижневий звіт по базовій хімії «化工进入击球区，全面继续坚定看好化工牛市»

Попередження про ризики: ETF Хуабао з кольорових металів пасивно відстежує індекс CSI з кольорових металів; базова дата цього індексу — 2013.12.31, опубліковано 2015.7.13. ETF Хуабао з хімічної промисловості пасивно відстежує тематичний індекс CSI з підрозділів хімічної індустрії; базова дата — 2004.12.31, опубліковано 2012.4.11. Склад акцій індексу коригується своєчасно відповідно до правил складання індексу; результати його історичного бек-тестування не вказують на майбутні результати індексу. Акції, згадані в тексті, є лише об’єктивною демонстрацією складових індексу для прикладу, не є будь-якою рекомендацією щодо жодної окремої акції, і не відображають ні напрям інвестицій, ні позицію керуючого фондом. Будь-яка інформація, що з’являється в цій статті (включно, але не обмежуючись окремими акціями, коментарями, прогнозами, таблицями, показниками, теоріями, будь-якими формами опису тощо), використовується лише як довідка; інвестори несуть відповідальність за будь-які власні інвестиційні дії. Крім того, жодні погляди, аналіз чи прогнози в цій статті не становлять будь-яких інвестиційних рекомендацій у будь-якій формі для читачів, і компанія не несе відповідальності за будь-які прямі чи непрямі збитки, спричинені використанням змісту цієї статті. Інвесторам слід уважно прочитати юридичні документи фонду, зокрема «基金合同», «招募说明书», «基金产品资料概要» тощо, щоб зрозуміти профіль ризик-вигода фонду; обирати продукти, що відповідають власній здатності до ризику. Минулі показники фонду не вказують на майбутні результати. Результати інших фондів, якими керує керуючий фондом, не є гарантією результатів цього фонду. За оцінкою керуючого фондом: ETF Хуабао з хімічної промисловості, ETF Хуабао з кольорових металів, ETF Хуабао з інноваційних ліків та ETF Хуабао з медичних мають рівень ризику R3 — середній ризик; вони підходять інвесторам з балансовим стилем (C3) та вище. ETF Хуабао з інноваційних ліків через Connect та ETF Хуабао з медичних через Connect мають рівень ризику R4 — середній-високий ризик; вони підходять активним інвесторам (C4) та вище; висновок щодо відповідності для інвестора має ґрунтуватися на рекомендаціях продавця. Продавці (включаючи прямі канали продажу керуючого фондом та інші канали) проводять оцінку ризиків для вищезгаданих фондів відповідно до відповідних законів і правил; інвестори повинні своєчасно стежити за висновками керуючого фондом щодо відповідності. Погляди щодо відповідності з боку різних продавців не обов’язково збігаються, і результати оцінки рівня ризику продукту, що надає продавець фонду, не можуть бути нижчими, ніж результати оцінки рівня ризику, здійснені керуючим фондом. У «фондівському договорі» можуть бути відмінності між характеристиками ризик-вигода фонду та його рівнем ризику через різні фактори. Інвесторам слід знати профіль ризик-вигода, обирати обережно з урахуванням власної мети, строку, інвестиційного досвіду та здатності до ризику й самостійно нести ризики. Реєстрація відповідним регулятором Китаю (CSRC) для вищезгаданих фондів не означає, що вона підтверджує інвестиційну цінність цього фонду, ринкові перспективи чи гарантує дохідність. Інвестування в фонд потребує обережності.

MACD сигнал «золотого хреста» сформувався, ці акції демонструють непоганий тренд! Сигнал сформувався, ці акції демонструють непоганий тренд!

Безліч інформації та точна аналітика — усе в додатку Sina Finance

Відповідальний редактор: Ян Хунбо