Видання | 子弹财经

Автор | 李薇

Редактор | 蛋总

Дизайнер | 倩倩

Перевірка | 颂文

У середині лютого цього року Гуанчжоуський банк послідовно оголосив про три проекти закупівель, розкривши намір провести додаткове капіталовкладення для подальшого збільшення статутного капіталу.

Це додаткове капіталовкладення відбулося після того, як Гуанчжоуський банк відкликав заявку на IPO на акціях А. З 2009 року, коли було подано план виходу на біржу, і до остаточного відкликання заявки в січні 2025 року, шлях до публічного розміщення тривав 16 років. Це свідчить про нагальну потребу у поповненні капіталу.

Гуанчжоуський банк (далі — «Гуанчжоуський банк») має історію з 1996 року, коли був заснований як Гуанчжоуський міський кооперативний банк, і наразі є найбільшим юридичним банком у провінції Гуандун.

На кінець третього кварталу 2025 року загальні активи становили 9120,76 млрд юанів, що робить його «приблизно трильйонним» міським банком. За цей період доходи склали 97,22 млрд юанів, знизившись на 9,67% у порівнянні з попереднім роком, але чисті прибутки не були оприлюднені.

Варто зазначити, що наприкінці січня Гуанчжоуський банк оголосив про закриття семи підрозділів кредитних карт. Останні роки кредитна карткова діяльність, яка займала значну частку роздрібного сегменту банку, демонструє спад: на кінець 2024 року баланс кредитних карт зменшився на 18,11% у порівнянні з попереднім роком, рівень дефолтів по кредитних картах становить 3,58%, що викликає занепокоєння щодо ризиків.

Крім того, за неповними даними, у 2026 році Гуанчжоуський банк отримав 4 штрафи на суму 2,8 млн юанів.

Зі зростанням показників і викликами внутрішнього контролю та відповідності, як новий голова правління Лі Далонг, який працює вже рік, може змінити ситуацію? Чи вдасться успішно реалізувати плани щодо додаткового капіталовкладення?

1. Плануємо розпочати додаткове капіталовкладення, після припинення IPO — поповнення статутного капіталу

Нещодавно Гуанчжоуський банк оголосив про намір провести додаткове капіталовкладення та провести тендер на послуги відповідних посередницьких організацій, використовуючи конкурентні переговори.

Зокрема, у цьому тендері беруть участь три типи посередницьких організацій: аудиторські фірми, брокерські компанії, юридичні послуги (юридичні фірми, юридичні радники) та оцінювальні компанії.

На момент публікації з офіційного сайту Гуанчжоуського банку були видалені три оголошення про тендери. Також, за даними Tianyancha, закупівля фінансового радника для додаткового капіталовкладення вже завершена, оприлюднено двох кандидатів-переможців.

Перший кандидат — CITIC Securities і Wanshun Securities, пропозиція — 550 000 юанів; другий — Guotai Haitong Securities, пропозиція — 280 000 юанів. Оголошення про тендер оприлюднене до 6 березня, і після завершення публічного оголошення переможець стане основним постачальником.

(Зображення / Оголошення про тендер на проект додаткового капіталовкладення Гуанчжоуського банку (джерело: Tianyancha, офіційний сайт Гуанчжоуського банку))

Варто зазначити, що це додаткове капіталовкладення відбувається після відкликання заявки на IPO.

Ще у 2009 році Гуанчжоуський банк подав план виходу на біржу, у червні 2020 року його заявка була прийнята регулятором, але у 2024 році через закінчення терміну фінансових документів і зміну аудиторської компанії процес був призупинений.

У січні 2025 року банк остаточно відкликав заявку на IPO, і Шеньчженьська фондова біржа припинила її розгляд, що завершило 16-річний шлях до виходу на біржу.

Згідно з раніше оприлюдненою проспектом емісії, з моменту заснування банк провів сім раундів додаткового капіталовкладення (у тому числі через розподіл акцій). З 2005 по 2008 рік статутний капітал зріс з 2 млрд до 8,3 млрд акцій. Після перейменування у 2018 році банк знову здійснив масштабне збільшення статутного капіталу — сотні мільйонів юанів.

За стратегічною тактикою тимчасового призупинення IPO, додаткове капіталовкладення або поповнення капіталу є оптимальним рішенням.

На кінець третього кварталу 2025 року показники достатності основного капіталу першого рівня, рівня 1 та загальної капітальності становили відповідно 7,73%, 9,2% і 12,65%, що на 1,37%, 0,8% і 0,96% менше за минулий рік, що свідчить про нагальну потребу у поповненні капіталу.

Ще важливіше, що під час додаткового капіталовкладення Гуанчжоуський банк має подальше вдосконалення структури акціонерного капіталу та забезпечення стабільного довгострокового розвитку.

Щодо структури власності, Гуанчжоуський банк має явні ознаки контролю з боку місцевих державних активів. За даними звіту за 2024 рік, Гуанчжоуська фінансова корпорація (Guangzhou Financial Holdings) є основним акціонером, володіючи 42,3% акцій безпосередньо та опосередковано.

(Зображення / Структура та володіння акціями топ-10 акціонерів Гуанчжоуського банку (джерело: звіт за 2024 рік))

Однак у другій половині 2025 року стався випадок «чистки» державних акціонерів — продаж їхніх часток.

«子弹财经» у статті «Гуанчжоуський банк зазнав масового зняття акцій, чистий прибуток зменшився на 60%, шлях до виходу на біржу завершено» детально описав, як China Merchants Bank і China National Offshore Oil Corporation планували продати свої частки у Гуанчжоуському банку, причому багато з них вже не мали успіху на аукціонах.

Що стосується останніх новин щодо додаткового капіталовкладення, термінів його завершення, залучення посередників — «子弹财经» намагається отримати додаткову інформацію від Гуанчжоуського банку, але на момент публікації відповіді не отримано.

2. Зниження показників та новий етап «другої ініціативи»

З загальним обсягом активів близько трильйона юанів, Гуанчжоуський банк є одним із провінційних лідерів у сфері міських юридичних банків у Гуандуні.

На кінець третього кварталу 2025 року активи становили 9120,76 млрд юанів, що на 6,7% більше за 2024 рік (8548,05 млрд юанів). Це сприяє його репутації «приблизно трильйонного» міського банку.

За період 2020–2024 років темпи зростання активів були відповідно 14,33%, 12,23%, 10,25%, 4,76% і 2,77%, що свідчить про уповільнення зростання, але збереження масштабів і статусу найбільшого юридичного банку в провінції.

Проте, у контексті розширення масштабів, фінансові показники банку демонструють ознаки спаду.

На кінець третього кварталу 2025 року дохід становив 97,22 млрд юанів, що на 9,67% менше за третій квартал 2024 року (107,63 млрд юанів). За перше півріччя 2025 року — 67,02 млрд юанів, зменшившись на 10,16%. Чистий прибуток не був оприлюднений.

«子弹财经» виявив, що у провінції Гуандун є ще 4 місцеві міські банки, окрім Гуанчжоуського. З них лише Dongguan Bank за даними за третій квартал 2025 року повідомив про доходи 69,18 млрд юанів і чистий прибуток 25,46 млрд юанів. Це означає, що Гуанчжоуський банк за обсягом доходів випереджає Dongguan Bank.

З урахуванням того, що деякі провінційні міські банки ще не оприлюднили дані за 2025 рік, порівняння за 2024 рік показує, що Гуанчжоуський банк залишається лідером за доходами — 137,85 млрд юанів.

Щодо чистого прибутку, у 2024 році він становив 10,12 млрд юанів, посів третє місце після Dongguan Bank (37,38 млрд) і Guangdong Xingye Bank (28,52 млрд). Це свідчить про необхідність подальшого підвищення рівня прибутковості.

Проте, до 2024 року, доходи Гуанчжоуського банку знижувалися два роки поспіль, а чистий прибуток — чотири. Це викликає занепокоєння щодо подальшого зростання. Новий голова Лі Далонг, який приступив до роботи наприкінці 2024 року, активно шукає шляхи прискорення реформ.

У 2026 році банк планує масштабну «другу ініціативу», зосереджуючись на «шести напрямках»:特色化, локалізація, диференціація, легкість, цифровізація та стандартизація, з особливим акцентом на парки, малі та середні зовнішньоторговельні підприємства, «малі гіганти» та інші сегменти.

Що стосується якості активів, дані за 2025 рік ще не оприлюднені.

«子弹财经» раніше повідомляв, що станом на кінець 2024 року рівень дефолтів по кредитах становив 1,84%, що на 0,21% менше за попередній рік; обсяг проблемних кредитів — 85,25 млрд юанів, зменшившись на 10,36%. Показник резервного покриття становив 158,76%.

За даними Головного управління фінансового регулювання, середній рівень дефолтів у міських банках у 2024 році — 1,76%, середній рівень резервного покриття — 188,08%. Це означає, що Гуанчжоуський банк демонструє показники нижчі за середні по галузі.

Щодо ефективності роботи за період роботи Лі Далонга, «子弹财经» намагається отримати додаткову інформацію, але відповіді поки що не отримано.

Зараз Гуанчжоуський банк перебуває у перехідному періоді від масштабного зростання до високоякісного розвитку. Як саме вдасться подолати спад — питання відкриті.

3. Закриття всіх підрозділів кредитних карт і штрафи — ознаки проблем з відповідністю

Останні роки перетворення роздрібних фінансів стало ключовим напрямком для внутрішніх банків у пошуку нових джерел прибутку. Однак у січні 2026 року Гуанчжоуський банк послідовно закрив свої віддалені підрозділи кредитних карт, що викликало припущення про можливі зміни у структурі роздрібного бізнесу.

29 січня 2026 року офіційний сайт банку повідомив, що відповідно до рішення регулятора, підрозділи кредитних карт у Цзянмень, Шеньчжені та Чжуншань припиняють діяльність.

Звіт за 2024 рік показує, що на кінець періоду у банку було 7 підрозділів кредитних карт. Це означає, що всі підрозділи закриті.

(Зображення / Оголошення про закриття підрозділів кредитних карт Гуанчжоуського банку (джерело: офіційний сайт банку))

Фактично, обсяг кредитних карт у банку вже зменшується, тому закриття підрозділів — стратегічний крок.

За даними фінансової звітності, у період 2020–2024 років баланс кредитних карт становив відповідно 712,99 млрд, 889,38 млрд, 1015,08 млрд, 860,17 млрд і 704,42 млрд юанів. Зменшення у 2025 році — на 18,11% у порівнянні з попереднім роком.

Це означає, що 2022 рік став «роздільною лінією» для кредитних карт — після нього обсяг зменшився нижче трильйона юанів.

Крім того, частка кредитних карт у загальній роздрібній кредитній портфелі становила відповідно 46,28%, 50,1%, 55,08%, 46,59% і 44,83%. Це свідчить, що кредитні карти залишаються ключовим сегментом роздрібного бізнесу, і їхня реструктуризація може суттєво вплинути на роздрібний портфель.

Звіт рейтингової агенції Zhongzheng Pengyuan за 2025 рік зазначає, що рівень дефолтів по кредитних картах станом на кінець 2024 року — 3,58%. У попередньому звіті за 2023 рік цей показник був 4,88%.

Отже, проблеми з простроченими кредитами по кредитних картах є важливим фактором для коригування стратегії.

Ще важливіше, що у травні 2025 року на платформі YinDengWang було оприлюднено 4 оголошення про продаж проблемних кредитних портфелів, що стосуються саме проблемних кредитів по кредитних картах.

(Зображення / Оголошення про продаж проблемних кредитів по кредитних картах у 2025 році (джерело: YinDengWang))

Згідно з оголошеннями, сума боргів за 4 порфелі становить усього 37,87 млрд юанів, що свідчить про складність ситуації з проблемними кредитами.

Об’єктивно, скорочення кредитних карт — не лише проблема Гуанчжоуського банку. У другій половині 2025 року великі державні банки вже оголосили про поступове закриття мобільних додатків кредитних карт і перехід на мобільний банкінг. На початку 2026 року China Merchants Bank і China Merchants Bank також змінили керівництво підрозділів кредитних карт.

У майбутньому питання, де отримати нові обсяги роздрібних кредитів, стане ключовим для галузі.

Паралельно з цим, штрафи за порушення управління кредитами також викликають занепокоєння, виявляючи ризики у кредитному менеджменті.

«子弹财经» виявив, що з початку 2026 року Гуанчжоуський банк отримав щонайменше 4 штрафи.

6 січня — за порушення правил щодо страхування майна заставних кредитів для малих і мікро підприємств, неправомірне використання кредитних коштів, недостатню перевірку перед видачею кредиту — штраф 650 000 юанів.

9 січня — за недотримання стандартів управління кредитами — штраф 1,35 млн юанів.

14 січня — за недотримання єдиного кредитного ліміту для групових клієнтів — штраф 300 000 юанів, а також попередження та штраф у 50 000 юанів для співробітників.

14 лютого — за порушення управління кредитами та внутрішнього контролю у відділі Шаньтоу — штраф 500 000 юанів.

Загалом, хоча суми штрафів невеликі, вони вказують на проблеми з управлінням кредитами у філіях банку, особливо у сегменті кредитування.

Чи були ці порушення усунені? Чи вплине закриття підрозділів кредитних карт на розмір роздрібного кредитного портфеля? Як знизити рівень проблемних кредитів по кредитних картах? «子弹财经» намагається отримати додаткову інформацію, але відповіді поки що не отримано.

Для Гуанчжоуського банку, що відкликав заявку на IPO, додаткове капіталовкладення може залучити нових стратегічних інвесторів і сприяти реформам.

Однак не можна ігнорувати, що за останні два роки банк стикається з проблемами зниження показників, скорочення кредитного портфеля по кредитних картах і внутрішніми ризиками. Успіх у їхньому подоланні визначить його майбутнє.

Ілюстрація / Зображення: зображення з VRF-протоколу, з фотобанку.