Статистика торгівлі напівпровідниками: імпорт, експорт та кінцеве використання у США

Розслідування адміністрації Трампа за статтею 232 щодо того, чи загрожують імпорт напівпровідників національній безпеці, проливає нове світло на глобальний вплив США у сфері напівпровідників. Ланцюги постачання напівпровідників змінилися за останнє десятиліття, і останні торгові кроки, ймовірно, змусять компанії — і потенційно інвесторів — швидко адаптуватися.

Читайте далі для аналізу торгових даних, що показують, де знаходиться США — і де вона вразлива.

Редакційна примітка: Вартість імпорту та експорту базується на групах HTS 85.41, за винятком сонячних продуктів, і 85.42.

Імпорт та експорт напівпровідників США з усіма країнами
---------------------------------------------------------

Загалом у 2025 році США зафіксували торговельний профіцит у напівпровідниках у розмірі 1,5 мільярда доларів. У США був позитивний торговельний баланс у напівпровідниках з 143 країнами та негативний — з 47. За даними, торговельний баланс США у напівпровідниках зменшився з профіциту у 21 мільярд доларів у 2004 році до дефіциту у 2 мільярди доларів у 2016 році, але з того часу став позитивним.

Найбільшими ринками для експорту напівпровідників із США за вартістю є Мексика (13 мільярдів доларів), Китай (11 мільярдів), Малайзія (8 мільярдів), Тайвань (8 мільярдів) та Південна Корея (2 мільярди).

Незважаючи на те, що Малайзія, Тайвань і Південна Корея є одними з найбільших отримувачів напівпровідників із США, у США з цими країнами існує торговельний дефіцит у напівпровідниках.

Країнами, з яких США імпортує найбільше напівпровідників, є Тайвань (14 мільярдів доларів), Малайзія (12 мільярдів), Ізраїль (5 мільярдів), Індонезія (3 мільярди) та Південна Корея (2 мільярди).

### Продажі напівпровідникових чипів США за основними ринками

Американські компанії, що виробляють напівпровідники, отримують більшу частину доходу від продажів за межами США і переважно експортують більшу частину своїх чипів за кордон, згідно з даними Асоціації індустрії напівпровідників. У 2024 році американські компанії заробили 31% доходу від продажів у США і продали 16% своєї продукції всередині країни.

Китай становив 40% обсягу продажів американських напівпровідникових компаній, але лише 29% доходу, що свідчить про те, що американські компанії здебільшого експортують застарілі чипи до Китаю через американські експортні обмеження.

Графіки вище показують доходи та обсяги продажів американських напівпровідникових компаній за основними ринками з часом.

### Торгівля напівпровідниками США з Китаєм

Китай давно є одним із головних ринків для експорту напівпровідників із США, але обсяги коливалися через змінювані американські експортні обмеження на чипи.

Вашингтон постійно обговорює, наскільки суворими мають бути його експортні обмеження щодо Китаю, що має суттєві наслідки для американських компаній у галузі чипів.

Підтримувачі жорстких експортних обмежень стверджують, що необхідно обмежити доступ Китаю до передових американських напівпровідникових чипів для збереження переваги США у технологічній конкуренції з Китаєм. Критики ж вважають, що такі обмеження стимулюють Китай інвестувати більше у внутрішні інновації, що в кінцевому підсумку прискорить його зусилля щодо створення власних нових поколінь чипів.

### Торгівля напівпровідниками США з Малайзією

Малайзія є центром для пакування, збирання та тестування менш передових чипів. Провідні американські виробники напівпровідників, зокрема Intel (INTC +0.81%) і GlobalFoundries (GFS +1.63%), мають там свої операції.

До 2011 року США мали торговельний профіцит у напівпровідниках з Малайзією. Посилення торгових напруженостей між США та Китаєм і американські експортні обмеження, спрямовані на перекриття доступу Китаю до передових напівпровідників, змусили компанії диверсифікувати свої ланцюги постачання від Китаю на користь Малайзії.

### Торгівля напівпровідниками США з Тайванем

Домінуюча позиція Тайваню у світовій торгівлі напівпровідниками пояснюється успіхом Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM -1.03%), найпередовішого та найціннішого виробника напівпровідників у світі.

TSMC виготовляє чипи для більшості безфаблєсних компаній, зокрема Nvidia (NVDA +0.16%), Advanced Micro Devices (AMD -1.42%) і Apple (AAPL -0.83%). Тайванська компанія зробила кілька комерційних проривів, що закріпили її незамінне місце у глобальних ланцюгах постачання напівпровідників, зокрема стала першою, хто масово випустив чипи з технологією 7 нанометрів і 5 нанометрів.

Виробничі потужності напівпровідників за країнами та сегментами
--------------------------------------------------------

Китай є світовим лідером у виробництві застарілих поколінь напівпровідників, так званих зрілих вузлів, що зазвичай мають розмір 28 нм або більше. У 2023 році Китай займав 33% світової виробничої потужності зрілих вузлів, що зросло з 19% у 2015 році, згідно з даними Асоціації напівпровідників. Виробництво в Японії становить 15% світової потужності для зрілих чипів, зменшившись з 19% у 2015 році. Глобальна частка виробництва зрілих напівпровідників США знизилася з 14% у 2015 році до 12% у 2023 році.

Зрілі вузли напівпровідників становили 80% обсягу поставок у 2023 році і 40% доходу, згідно з даними Асоціації напівпровідників.

Нижче наведена таблиця, яка показує частки ринку та виробничі потужності американських компаній за сегментами зрілих вузлів і джерелами чипів за сегментами та нанометрами.

Американські компанії домінують у сегменті аналогових чипів, але внутрішнє виробництво суттєво відрізняється від частки ринку, що свідчить про залежність від закордонних фабрик. Подібна, але менш виразна різниця існує для дискретних зрілих вузлів, які включають окремі електронні компоненти, такі як діоди та транзистори. Більше узгодження між часткою ринку та внутрішніми потужностями спостерігається у сенсорах, актуаторах і логічних чипах.

Згідно з опитуванням Бюро промисловості та безпеки США 2024 року, американські компанії частіше покладаються на китайські фабрики для виробництва аналогових, дискретних і оптоелектронних чипів, а також тих, що менше 90 нанометрів. Основними факторами, що впливають на таку залежність, є існуючі потужності та витрати.

Контроль за експортом напівпровідників і тарифами: що слід стежити інвесторам
----------------------------------------------------------------------

Тарифи — один із можливих результатів розслідування за статтею 232 адміністрації Трампа щодо впливу імпорту напівпровідників на національну безпеку. Мита на напівпровідники у поєднанні з посиленням експортних обмежень до Китаю можуть змінити ланцюги постачання та вплинути на рішення інвесторів щодо акцій у галузі напівпровідників.

Торгові дані напівпровідників показують:

* США мають загальний торговельний профіцит у напівпровідниках, але сильно залежать від імпорту з ключових азійських ринків.
* Малайзія та Тайвань зросли як постачальники чипів США на тлі зусиль із відокремлення від Китаю.
* Нові тарифи або експортні обмеження можуть змінити глобальні ланцюги постачання та поглибити технологічний розрив між США і Китаєм.

Ці фактори свідчать, що сильна сторона США у галузі напівпровідників — це не лише експорт, а й глибоко взаємопов’язаний світовий ланцюг постачання.

Джерела
-------

* Бюро промисловості та безпеки США (2025). “Публічний звіт щодо використання зрілих вузлів напівпровідників.”
* Бюро перепису США (2025). “Дані USITC Dataweb.”
* Асоціація напівпровідників (2025). “Коментарі SIA до BIS щодо IFR 16 січня.”
* Асоціація напівпровідників (2025). “Коментарі SIA до OMB щодо стійкості внутрішнього виробництва напівпровідників через федеральні закупівлі комерційних ІТ-продуктів.”
* Асоціація напівпровідників (2025). “Публічні коментарі SIA щодо RFI USTR з питань несправедливої та нерівноправної торгівлі.”

### Про автора

Джек Капорал — директор з досліджень у The Motley Fool і Motley Fool Money. Джек керує зусиллями щодо виявлення та аналізу тенденцій, що формують інвестиційні та особисті фінансові рішення у США. Його дослідження з’являлися у тисячах медіа, зокрема Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg і CNBC, а також цитувалися у свідченнях у Конгресі. Раніше він висвітлював бізнес і економічні тенденції як репортер і аналітик політики у Вашингтоні. Очолює Комітет з торгової політики у Всесвітньому торговому центрі в Денвері, Колорадо. Має ступінь бакалавра з міжнародних відносин з концентрацією у міжнародній економіці Мічиганського державного університету.

TMFJackCap

Джек Капорал має позиції в Advanced Micro Devices і Apple. The Motley Fool має позиції в і рекомендує Advanced Micro Devices, Apple, GlobalFoundries, Intel, Nvidia і Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool має політику розкриття інформації.