Ринок акцій не може утримати ключові рівні через побоювання щодо ШІ; Nvidia падає попри сильний прибуток: щотижневий огляд

Фондовий ринок за тиждень відступив через побоювання інвесторів щодо попиту на ШІ та порушень, хоча ці дві проблеми дещо суперечать одна одній. Індекси Dow Jones та S&P 500 втратили, знову піднялися і знову опустилися нижче 50-денної лінії, тоді як Nasdaq відкотився від цього ключового рівня. Nvidia (NVDA) впала, незважаючи на бурхливий ріст і прогнози у ще один тиждень великих прибуткових лідерів і програшів. Novo Nordisk (NVO) знизилася через дані про випробування препарату від ожиріння.

Програмне забезпечення намагалося відновитися протягом тижня, з Snowflake (SNOW), Salesforce (CRM) і Workday (WDAY), що перевищили очікування щодо прибутків. Але страхи щодо порушень ШІ у секторі посилилися в п’ятницю.

Доходність казначейських облігацій знизилася, навіть попри гарячі дані щодо інфляції PPI.

Це відео не можна програти.(Код помилки: 102630)

За межами прориву: Як грати на акціях Broadcom, Viking і Embraer після звітів Переглянути всі відео Зараз у програванні За межами прориву: Як грати на акціях Broadcom, Viking і Embraer після звітів

Фондовий ринок

Основні індекси за тиждень знизилися помірно, але закінчили погано, зазнавши технічних пошкоджень. Індекси Dow Jones і S&P 500 втратили, знову піднялися і знову опустилися нижче 50-денної лінії підтримки. Nasdaq досяг рівня опору біля цього рівня. Малий капітал Russell 2000 також знизився, але утримав свою 50-дневну лінію. Nvidia (NVDA) продемонструвала прискорений ріст, який легко перевищив очікування і дав вищий прогноз, але все ж впала після звітності, що тисне на компанії інфраструктури ШІ. Акції програмного забезпечення намагалися відновитися, але страхи щодо порушень ШІ повернулися наприкінці тижня. Доходність 10-річних казначейських облігацій знизилася нижче 4%, тоді як нафти зросла в волатильному тижні на тлі переговорів США та Ірану.

Nvidia не змогла вразити

Nvidia (NVDA) опублікувала потужний звіт за четвертий фінансовий квартал із перевищенням очікувань і підвищенням прогнозу. Але акції Nvidia впали через тривоги щодо стабільності ринку дата-центрів ШІ. Прибуток Nvidia зріс на 82% у порівнянні з минулим роком, а дохід — на 73% до $68.13 мільярда, що є ще одним кварталом прискореного зростання. На поточний фінансовий квартал Nvidia прогнозує зростання продажів на 77% до $78 мільярдів. Наступним потенційним каталізатором для NVDA стане майбутня конференція GTC компанії. У ключовій промові 16 березня генеральний директор Дженсен Хуанг окреслить технологічний план Nvidia, включаючи недавнє придбання Groq.

Проблеми з вагою у Novo Nordisk

Novo Nordisk (NVO) опустилася до найнижчого рівня майже за п’ять років після того, як повідомила, що її новий препарат від ожиріння, CagriSema, виявився менш ефективним у порівнянні з тирзепатидом Eli Lilly у прямому порівняльному дослідженні. За 84 тижні отримувачі CagriSema втратили до 23% своєї маси тіла, тоді як тирзепатид — 25,5%, який Lilly продає як засіб від ожиріння Zepbound. При аналізі всіх пацієнтів, незалежно від дотримання протоколу дослідження, група CagriSema втратила до 20,2% маси тіла, тоді як група тирзепатиду — 23,6%. Акції Lilly зросли незначно.

Біотехнологічні компанії — змішаний портфель

Біотехнологічні компанії представили змішаний звіт за четвертий квартал і новини. Vir Biotechnology (VIR) підскочила майже на 28% у вівторок після укладення угоди з Astellas Pharma щодо спільної розробки та маркетингу препарату від раку простати. Ionis Pharmaceuticals (IONS), навпаки, знизилася більш ніж на 5% через слабке керівництво щодо продажів у 2026 році. Arcutis Biotherapeutics (ARQT) і Axsome Therapeutics (AXSM) показали сильні результати за основними препаратами. Продажі Arcutis’ Zoryve, засобу для шкірних захворювань, зросли на 84% у річному вираженні, а доходи Axsome від антидепресанту Auvelity зросли на 74%. Arcutis зросла сильно за тиждень, тоді як Axsome впала. Globus Medical (GMED) зробила оптимістичний рух після звітів і підвищення прогнозу прибутку.

Ядерна галузь

Цього тижня було багато подій у ядерній та енергетичній сферах. Лідер у сфері ядерної енергетики S&P 500 Constellation Energy (CEG) повідомила кращі за очікуваннями результати за четвертий квартал, знизивши EPS на 6%, але збільшивши продажі на 13% до $6.07 млрд. Компанія не надала прогнозу на 2026 рік. Інші енергетичні компанії, NRG Energy (NRG), також перевищили очікування щодо прибутку за четвертий квартал і торгуються біля точки купівлі. Vistra (VST) показала змішані результати за квартал, але дала оптимістичний прогноз, а Talen Energy (TLN) перевищила очікування щодо доходів. Обидві компанії залишилися майже без змін за тиждень.

Програмне забезпечення — відновлення

Snowflake (SNOW), Salesforce (CRM) і Workday (WDAY) відновилися міцно за тиждень на тлі секторного відновлення, хоча гіганти корпоративного програмного забезпечення дали слабкий прогноз. Прибутки Snowflake зросли на 7%, а дохід — на 30% до $1.28 млрд, що перевищило очікування за квартал. Компанія підвищила прогнози щодо доходів за перший квартал і 2027 фінансовий рік, але операційна маржа була трохи слабкою. EPS Salesforce підскочила на 37%, перевищивши очікування, а дохід — на 12% до $11.2 млрд, що відповідало прогнозам. Компанія трохи знизила прогноз доходів на 2027 рік, але оголосила викуп акцій на $50 млрд. Прибутки Workday зросли на 28%, а дохід — на 14,5% до $2.532 млрд, що перевищило очікування. Компанія дала прогноз щодо підписки на поточний квартал трохи нижче очікувань.

Домашній ремонт — падіння через прогнози

Гіганти роздрібної торгівлі для ремонту дому Home Depot (HD) і Lowe’s (LOW) перевищили очікування щодо прибутків за четвертий квартал, але їхні акції знизилися з рівнів купівлі. Home Depot повідомила про зниження скоригованого EPS на 13% до $2.72 і зменшення продажів на 4% до $38.19 млрд. Lowe’s повідомила про зростання EPS на 3% і продажів на 11% до $20.58 млрд. Home Depot дала обережний прогноз на 2027 фінансовий рік, тоді як Lowe’s дала низький прогноз.

Акції сонячної енергетики — переважно хмарно

SolarEdge Technologies (SEDG) зросла, оскільки прибутки зросли на 96%, а зростання продажів прискорилося до 71%. Інсталятор сонячних систем Sunrun (RUN) приніс несподіваний прибуток, продажі подвоїлися, але акції впали через прогнози. First Solar (FSLR), Shoals Technologies (SHLS) і Array Technologies (ARRY) не виправдали очікувань щодо EPS і дали значно нижчі прогнози, що спричинило падіння їхніх акцій.

Проблеми у авіакосмічній галузі

Компанії авіакосмічної галузі, що звітували цього тижня, зазвичай знижувалися. Rocket Lab (RKLB) торгувалася нижче у п’ятницю, незважаючи на перевищення очікувань, після того, як компанія відклала перший запуск ракети Neutron до 4 кварталу. Rocket Lab також підписала багаторічну угоду з BlackSky Technology (BKSY) і представила нові сонячні масиви для космічних дата-центрів. Heico (HEI) у середу перевищила очікування щодо прибутків і продажів за квартал, але акції впали через слабкий вільний грошовий потік. Виробник дронів Kratos Defense (KTOS) перевищив очікування за четвертий квартал у вівторок, але акції знизилися через слабке керівництво. У п’ятницю KTOS знизилася ще більше після продажу акцій на $1.2 млрд. Але Astronics (ATRO) піднялася після перевищення очікувань за квартал, хоча раніше впала до 10-тижневої лінії.

Важке будівництво

Компанія з обслуговування дата-центрів і механічного будівництва Everus Construction (ECG) легко перевищила очікування за четвертий квартал і дала прогнози щодо доходів на 2026 рік вище. EPS за квартал зросло на 61%, а доходи — на 33% у порівнянні з минулим роком. Акції ECG підскочили. Ще один будівельник дата-центрів, Primoris Services (PRIM), перевищив очікування за квартал, хоча прибуток знизився на 4.4%, а доходи зросли на 7%. Акції знизилися, але залишилися вище рівня купівлі. Також Sterling Infrastructure (STRL) легко перевищила очікування за квартал із зростанням EPS на 78% і доходами на 51.5%, що свідчить про ще одне прискорене зростання. Акції підскочили до нового максимуму, але повернулися до точки купівлі.

Новини фондового ринку коротко

Warner Bros. (WBD) визнала, що остання пропозиція Paramount Skydance (PSKY) була кращою за пропозицію Netflix (NFLX). Netflix відмовився боротися і отримав плату за розрив контракту у 2.8 млрд доларів. Netflix і Paramount підскочили, а WBD — трохи знизилася.

Block (XYZ) повідомила, що у четвер скорочує понад 40% своєї робочої сили, оскільки "інструменти ШІ" це дозволяють. Акції гіганта цифрових платежів злетіли у п’ятницю, а страхи щодо порушень ШІ знову посилилися для програмних компаній.

OpenAI повідомила у п’ятницю, що Amazon (AMZN) інвестувала 50 млрд доларів у новий раунд фінансування, а також по 30 млрд доларів — Nvidia і SoftBank.

FTAI Aviation (FTAI) повідомила про зростання EPS на 28% у четвертому кварталі і збільшення доходів на 32% до $662 млн, але обидва показники не досягли очікувань. Однак FTAI підвищила прогноз EBITDA на 2026 рік. Інвестори залишаються оптимістичними щодо недавніх планів компанії перетворити реактивні двигуни у турбіни для живлення дата-центрів.

Cava Group (CAVA) підскочила до шестимісячного максимуму через кращі за очікуваннями результати за четвертий квартал і оптимістичний прогноз. Ресторан у середземноморському стилі повідомив про зниження EPS на 20%. Доходи зросли на 21%, трохи прискорившись, хоча продажі у тих самих магазинах зросли лише на 0.5%. Відкриття нових магазинів і сильніші порівняння мають підтримати результати 2026 року.

Amer Sports (AS) повідомила про зростання EPS на 82%, а доходи — на 28%, обидва перевищили очікування за квартал. Але виробник спортивного спорядження і одягу дав низький прогноз на перший квартал і 2026 рік. Акції впали нижче рівня купівлі.

Keysight Technologies (KEYS) піднялася на 19%, а доходи — на 23%, обидва перевищили очікування за квартал. Вона дала вищий прогноз на другий квартал на тлі зростання інтересу до ШІ. Акції досягли нового максимуму.

Medline (MDLN), у своєму першому звіті після IPO 17 грудня, повідомила про зростання продажів за четвертий квартал на 15% до $7.8 млрд, перевищивши очікування. Чистий прибуток знизився на 38% до $180 млн через високі мита та операційні витрати, включаючи витрати на IPO. Компанія повідомила, що скоригований EBITDA за квартал знизився менш ніж на 1% до $805 млн у порівнянні з минулим роком. Вона прогнозує зростання органічних продажів у 2026 році на 8-9% і скоригований EBITDA у межах $3.5-3.6 млрд.

Jazz Pharmaceuticals (JAZZ) повідомила про зростання продажів на 10% до $1.2 млрд і підвищення скоригованого EPS на 2%, обидва перевищили очікування. Прогноз на 2026 рік був "кращим за очікуванням", повідомив аналітик. Акції досягли нового максимуму.

Advanced Micro Devices (AMD) уклала угоду з Meta Platforms (META) щодо постачання процесорів для дата-центрів ШІ на 6 гігават. У рамках багаторічної угоди Meta отримає варранти на купівлю 160 мільйонів акцій AMD, що становить близько 10% компанії. AMD підскочила на цій новині, але згодом скоригувала тижневі прибутки.

Qnity Electronics (Q), постачальник матеріалів для виробництва напівпровідників, перевищила очікування за квартал завдяки вищим за очікуванням продажам. Останній спін-оф від хімічного гіганта DuPont (DD) показав зниження EPS на 6%, але продажі зросли на 8% до $1.19 млрд у грудні.

ACM Research (ACMR) суттєво не виправдала очікувань за квартал, знизившись на 55%, що спричинило падіння акцій. Продажі компанії зросли на 9% до $244.4 млн, трохи перевищивши очікування.

Dell Technologies (DELL) перевищила очікування за квартал і дала позитивний прогноз, завдяки великим продажам для дата-центрів ШІ. Акції Dell зросли. Прибутки Dell зросли на 45%, а продажі — на 39% до $33.38 млрд.

CoreWeave (CRWV) знизилася через більший за очікуванням збиток, але доходи зросли на 110% до $1.572 млрд, що трохи перевищило очікування. Компанія, підтримувана Nvidia, підвищила прогноз капітальних витрат на 2026 рік на тлі зростаючого резерву доходів за контрактами дата-центрів ШІ. Також CoreWeave повідомила, що очікує операційної маржі на рівні 8% у межах керівництва, що значно нижче за оцінки у 20%.

Cipher Digital (CIFR) піднялася протягом тижня після того, як у вівторок оголосила ребрендинг на тлі стратегічного зсуву у бік високопродуктивних обчислень. Cipher не виправдала очікувань за квартал, незважаючи на зростання доходів на 42%. Ще один гравець у сфері біткоїнів і ШІ, TeraWulf (WULF), знизився у п’ятницю після повідомлення про збільшення збитків і нижчі за очікуванням доходи. Mara Holdings (MARA) підскочила у п’ятницю після оголошення планів із Starwood Capital щодо масштабування у сферу ШІ.

Applied Optoelectronics (AAOI) зросла на сильних результатах і прогнозах, оскільки компанія нарощує виробництво оптичних пристроїв нового покоління. Applied Opto втратила 1 цент на акцію у порівнянні з 2 центами збитку рік тому, що відповідало очікуванням у 11 центів збитку. Доходи зросли на 34% до $134.3 млн, що трохи перевищило очікування. Клієнти дата-центрів — Microsoft (MSFT), Amazon і Oracle (ORCL).

Zscaler (ZS) повідомила, що EPS за квартал зросло на 29%, а доходи — на 26% до $815.8 млн, обидва показники перевищили очікування. Компанія дала підвищений прогноз на третій квартал.