Рекомендуємо вибір акцій біотехнологічного сектору: скористайтеся інвестиційною можливістю у нову хвилю медичних інновацій

Глобальний медичний ринок перебуває у фазі швидкого зростання. Зі зростанням старіння населення, популяризацією телемедицини, постійним появою нових ліків, рекомендації щодо біотехнологічних акцій стають ключовою увагою інвесторів. На відміну від традиційної електроніки, яка залежить від економічних коливань, галузь медичних біотехнологій демонструє відносно стабільний потенціал зростання через людську необхідність у медичному обслуговуванні. Особливо ринок фармацевтики США залишається найсприятливішим для індустрії, що підкреслює цінність рекомендацій щодо біотехнологічних акцій США. У цій статті буде детально проаналізовано інвестиційні можливості у біотехнології та окреслено глобальну ринкову картину для інвесторів.

Чому варто звернути увагу на біотехнологічні акції: основні драйвери галузі

Ключова логіка рекомендацій щодо біотехнологічних акцій полягає у довгостроковому стабільному зростанні медичної галузі. Світовий ринок біофармацевтики, як найбільший у світі, очікується досягне у 2027 році 4450 мільярдів доларів США з середньорічним темпом зростання 8,5%.

Людське життя — природний цикл. Незалежно від економічних коливань, медична потреба завжди існує. Це визначає більш стабільний характер галузі біотехнологій у порівнянні з іншими секторами. Коли ринок коливається, а електроніка зазнає тиску, біотехнологічні акції зазвичай демонструють більш стабільну динаміку — саме тому вони є важливим компонентом портфеля інвестора.

За останні роки пандемія, популярність препаратів для схуднення та інші події сприяли буму інвестицій у біотехнології. У 2022 році, коли ринок зазнав краху, багато компаній, що займаються дослідженнями, навпаки, зростали — що відображає очікування інвесторів щодо майбутніх доходів від ліків, які не залежать від економічної ситуації і мають великий потенціал зростання.

Оцінка інвестиційної цінності біотехнологічних акцій: понад традиційні фінансові показники

Очікування майбутнього визначають оцінку біотехнологічних акцій

Традиційна вартість публічних компаній базується на грошових потоках та прибутках. У випадку з біотехнологіями ситуація кардинально інша. Більшість компаній ще знаходяться у фазі досліджень і розробок, не мають стабільного прибутку і навіть щорічно зазнають збитків. Їх справжня цінність — у потенціалі успішного проходження клінічних випробувань та отримання схвалення FDA для нових препаратів.

Якщо новий препарат отримує схвалення FDA, це часто стає початком стрімкого зростання ціни акцій. Наприклад, тайванська біотехнологічна компанія 藥華藥 у 2022 році, після отримання американського статусу orphan drug для свого препарату, подвоїла свою вартість, хоча її EPS залишався негативним (-2.93 юаня). Інвестори не зосереджуються на поточних збитках, а на майбутніх високих доходах — які не залежать від економічної ситуації і базуються на клінічній цінності ліків.

Метод PSR: ключ до оцінки біотехнологічних акцій

Оскільки дослідницькі біотехнологічні компанії не мають традиційних показників прибутковості, інституційні інвестори часто використовують коефіцієнт PSR (Price-to-Sales Ratio, співвідношення ціни до виручки). Цей показник фокусується на потенціалі створення доходу компанією, а не на поточних прибутках, і краще підходить для оцінки компаній на стадії зростання.

Логіка інвестицій у «зіркові» препарати

У фармацевтичній галузі існує важливий концепт — «зіркові» препарати (blockbusters), тобто ліки з річним доходом понад 1 мільярд доларів. Успішні виробники таких препаратів, навіть якщо вони вкладають 50-60% доходів у R&D та поглинання для пошуку наступних «зірок», знижують показник EPS, але при цьому підвищують P/E та цільові ціни через очікування безперервних інновацій.

Ця логіка схожа на високий P/E компанії TSMC у Тайвані: вона постійно інвестує у передові технології виробництва. Навпаки, UMC, яка оголосила про припинення інвестицій у передові технології, зазнає зниження ринкової оцінки — вона просто «їсть старе», і рано чи пізно цей ресурс закінчиться.

FDA-схвалення — глобальний пропуск

Для будь-якої компанії, будь то тайванська або американська, найважливішим етапом є отримання схвалення FDA. Це найжорсткіший регуляторний стандарт у світі. Після схвалення ліки проходять швидше у інших країнах, що робить FDA-схвалення важливим каталізатором для оцінки біотехнологічних акцій.

Ризики біотехнологічних акцій

Хоча перспективи у біотехнологіях великі, ризики також значні. Провал клінічних випробувань, конкуренція, зміни у політиці, патентні суперечки — все це може різко вплинути на ціну акцій. Багато вакцинних компаній у минулому зазнавали «фейкових» успіхів, а при зміні політики ФРС їх акції різко падали.

Ціни на біотехнологічні акції дуже чутливі до невизначеності — результати випробувань, конкуренція, регуляторне середовище, патентний захист — будь-який фактор може спричинити сильні коливання. Тому інвесторам потрібно мати терпіння і готовність до ризиків.

Крім того, галузь сильно залежить від державної політики та системи страхування. У розвинених країнах існують жорсткі регуляції щодо закупівлі та реклами ліків, а системи страхування (наприклад, у Тайвані — національна страховка) контролюють ціни, що ускладнює ринок.

США проти Азії: різниця у структурі ринку біотехнологій

Чому США — найкраще місце для біотехнологій

США — найбільший світовий ринок фармацевтики і перше місце для рекомендацій щодо біотехнологічних акцій. Їхня перевага полягає не у масштабі, а у повноті екосистеми.

По-перше, американська медична система має високий рівень «капіталізації». Ціноутворення на ліки повністю ринкове — страхові компанії покривають медичні витрати, а споживачі платять через страхові. Це дозволяє фармкомпаніям встановлювати високі ціни на інноваційні препарати, стимулюючи інвестиції у R&D. У Тайвані ж система національного страхування щороку контролює ціни, тому багато компаній просто не імпортують нові ліки.

По-друге, у США працює майже мільйон фахівців у біотехнологіях — у дослідженнях, виробництві, продажах. Це приваблює найкращі кадри з усього світу.

По-третє, американські капітальні ринки дуже відкриті до інноваційних проектів, готові фінансувати високоризикові, але високопотенційні компанії. Це створює самопідсилювальний цикл: достатнє фінансування → залучення талантів → розвиток галузі → нові інновації → додаткові інвестиції.

Саме тому США народжують найбільші, найінноваційніші та найконкурентоспроможніші біотехнологічні компанії, що полегшує пошук перспективних інвестиційних об’єктів. Світ визнає США найкращим місцем для розвитку медичної галузі.

Проблеми азійського ринку

Азіатський фармацевтичний ринок ще у стадії розвитку. Навіть якщо з’являються перспективні компанії, їхні акції та доходи часто поступаються американським аналогам. Це зумовлено меншою ефективністю капітальних ринків, технологічним рівнем галузі та обмеженістю професійної підготовки інвесторів.

Це не означає, що в Азії немає можливостей, але при пошуку глобальних інвестиційних об’єктів перевага все ж за американськими біотехнологіями.

Вибрані американські біотехнологічні компанії для інвестицій

Американський медичний ринок поділяється на чотири основні сектори: фармацевтика, біотехнології, медичне обладнання та медичні послуги. Кожен сектор має лідерів:

Лекі компанія (LLY.US)

Лекі — один із найбільших світових виробників ліків. За даними CompaniesMarketCap, у 2024 році їхня ринкова капіталізація становить 842 мільярди доларів, посідаючи 10-те місце у світі і ставши найбільшим у 2024 році. Більша частина доходів — з Північної Америки, зокрема з ринку препаратів для схуднення, який очікується зростатиме. Це робить Лекі важливим інвестиційним об’єктом.

Файзер (PFE.US)

Файзер відомий завдяки розробці пероральних препаратів для лікування COVID-19. Їхній акційний курс стабільний і зростає довгостроково. У періоди ринкових корекцій — це хороша можливість для довгострокових інвесторів.

Джонсон & Джонсон (JNJ.US)

Джонсон — стабільна компанія з високою дивідендною доходністю. Її коливання — мінімальні, що робить її ідеальною для регулярних інвестицій або довгострокового збереження акцій. В галузі біотехнологій вона вважається «королем акцій», завдяки стабільності.

AbbVie (ABBV.US)

AbbVie спеціалізується на імунотерапії, онкології та вірусних захворюваннях. Основний дохід — від Humira, препарату для лікування ревматоїдного артриту, схваленого FDA у 2002 році. З розширенням показань доходи зростають. Хоча існували побоювання щодо заміни Humira після закінчення патенту, компанія має понад 100 патентів і міцний патентний захист. У 2018 році AbbVie уклала ліцензійні угоди з Pfizer та Amgen, дозволяючи їм продавати біосиміляри у США після 2023 року і отримувати ліцензійні платежі. Постійні інвестиції у R&D забезпечують компанії можливість запуску нових «зіркових» препаратів.

Мерк & Ко (MRK.US)

Мерк — історія почалася з невеликої аптеки у Дармштадті, Німеччина, і перетворилася на глобального гіганта у сфері охорони здоров’я. Їхній ключовий препарат — Keytruda — один із найпопулярніших у світі проти раку. Акції стабільно зростають і приносять високі дивіденди. Це ідеальний об’єкт для довгострокових інвестицій.

UnitedHealth (UNH.US)

UnitedHealth виграє від старіння населення США і зростання медичних потреб. Їхній дохід і прибутки стабільно зростають, а акції — довгостроково у тренді. Компанія також має хорошу дивідендну політику.

Ці компанії — лідери американського медичного сектору з високою конкурентоспроможністю, інноваційністю, стабільною фінансовою позицією, глибокими грошовими потоками та високою інвестиційною привабливістю.

Перелік цікавих біотехнологічних компаній у Тайвані

SynCore (1720)

SynCore — мультигалузева компанія, що займається ліками, харчовими добавками, медичним обладнанням, косметикою та молочними продуктами. Останні роки показують повільне зростання доходів і чистого прибутку, активи стабільні, борги — на низькому рівні.

Хоча компанія має слабкий потенціал зростання і базові показники середні, її стабільні дивіденди роблять її популярною серед тайванських інвесторів і тих, хто інвестує регулярно.

Hopax (1783)

Hopax виробляє біомедичні продукти, медичне обладнання, косметику та хімічні матеріали. Основні напрямки — споживчі товари (очищення, догляд, естетична медицина) і біомедична продукція (костна регенерація, ін’єкції, офтальмологічні препарати). У 2017 році компанія вийшла з збитків і має стабільний фінансовий стан, низький рівень боргів. Це приваблює інвесторів.

Практичні поради щодо інвестування у біотехнології

Для тайванських інвесторів найзручніше торгувати американськими акціями через брокерські платформи, наприклад, Mitrade. Це дозволяє слідкувати за цінами, не володіючи безпосередньо акціями, швидко відкривати позиції на підвищення або зниження, з високою гнучкістю та низьким порогом входу.

Конкретний алгоритм:

Крок 1: Відкрити рахунок (можна через мобільний додаток — у режимі демо або реальний)

Крок 2: Обрати ринок, натиснути «контракт» для перегляду умов

Крок 3: Відкрити позицію «лонг» або «шорт» (на покупку або продаж)

Крок 4: Налаштувати параметри ордера — кількість, стоп-лосс, тейк-профіт, лімітну ціну

Крок 5: Надіслати ордер і почати торгівлю

Ціни активів постійно змінюються, тому важливо слідкувати за ринком. Платформа Mitrade підтримує торгівлю з мобільних пристроїв, через веб і ПК, а також дозволяє тренуватися на демо-рахунках без внесення коштів.

Висновки щодо рекомендацій у біотехнологіях

Рекомендації щодо біотехнологічних акцій популярні через довгострокову стабільність медичної галузі. Великий потенціал зростання, протидія циклічності, державна підтримка — ці характеристики визначають важливість біотехнологій у портфелі.

Однак у Тайвані переважає електроніка, і навіть перспективні біотехнологічні компанії не можуть конкурувати з американськими за масштабами зростання. З поширенням пандемії та увагою урядів до галузі, інтерес до біотехнологій у Тайвані зросте, але наразі США залишаються найкращим ринком для медичних інвестицій.

Американські біотехнології створили багато провідних компаній, мають масштаб, інноваційність і конкурентоспроможність, що полегшує пошук перспективних об’єктів для інвестицій. Хоча азійський ринок ще розвивається, різниця у рівні технологій і капіталізації залишається значною — це залежить і від рівня професійної підготовки інвесторів.

У порівнянні з іншими сферами інвестицій, біотехнології вимагають глибокого розуміння галузі. Зацікавленим інвесторам рекомендується слідкувати за новинами у сфері американських фармацевтичних розробок. З глобальної точки зору, американські біотехнологічні акції залишаються найкращим вибором — з точки зору ризик-до-винагороди та потенціалу зростання галузі, вони мають беззаперечні переваги.