Аналіз тенденцій новозеландського долара: чому новозеландський долар продовжує знецінюватися?

Новозеландський долар, повна назва якого — новозеландський долар (код валюти: NZD), є офіційною законною валютою Нової Зеландії. З 1985 року Нова Зеландія офіційно прийняла режим плаваючого обмінного курсу, Резервний банк припинив публікацію офіційних обмінних курсів, а обмінний курс новозеландського долара повністю визначається попитом і пропозицією на ринку. Як одна з десяти найбільш торгуємих валют у світі, пара NZD/USD займає важливе місце на міжнародному валютному ринку.

Поточний стан тенденції новозеландського долара: падіння з високих позицій

Відповідно до статистичних даних, тенденція обмінного курсу новозеландського долара до американського долара пережила явне падіння. З історичного максимуму в 0,88 доларів США в 2014 році новозеландський долар впав нижче рівня 0,5 доларів США, що відповідає накопленому знеціненню приблизно на 32%. Це падіння відображає глибокий вплив змін у глобальному економічному середовищі на фундаментальні показники новозеландського долара.

Чому новозеландський долар і австралійський долар називають «товарними валютами»?

Австралія і Нова Зеландія є типовими експортно-орієнтованими економіками, основні продукти яких включають вугілля, залізну руду, мідь, алюміній, вовну, молочні продукти та інші сировинні товари. Оскільки економічна структура в значній мірі залежить від експорту сировинних товарів, коливання обмінного курсу новозеландського долара та австралійського долара мають тісний взаємозв'язок зі світовими цінами на сировину. Коли ціни на сировину зростають, ці дві валюти зазвичай укріплюються; і навпаки. Ця характеристика привела до образної назви новозеландського долара та австралійського долара «товарними валютами» — їх внутрішня вартість походить не тільки від кредитного рейтингу держави, але й від фактичної вартості експортних товарів країни на міжнародному ринку.

Чотири основні фактори, що створюють тиск на тенденцію новозеландського долара

Коливання цін на сільськогосподарськи продукти та молочні продукти

У структурі експортної торгівлі Нової Зеландії сільськогосподарські продукти, молочні продукти та вовна становлять понад дві третини. Коливання світових ринкових цін на ці продукти безпосередньо впливають на надходження іноземної валюти в країну. Коли світові ціни на сільськогосподарські продукти падають, експортні доходи Нової Зеландії скорочуються, а новозеландський долар відповідно зазнає тиску на знецінення.

Занепад туристичної індустрії

Туристична індустрія була важливою опорою економіки Нової Зеландії. Після розповсюдження глобальної пандемії міжнародний турецький попит різко впав, іноземна валюта від туристів скоротилася, що ще більше послабило підтримку новозеландського долара.

Політика процентних ставок Федеральної резервної системи США

Цикл підвищення процентних ставок ФРС створює тривалий тиск на новозеландський долар. Коли процентні ставки США вищі за процентні ставки новозеландського долара, міжнародний капітал має тенденцію до припливу в активи в доларах США, що призводить до зміцнення доларів США відносно новозеландського долара. Пара NZD/USD відповідно зазнає тиску на падіння.

Глобальні непередбачені события впливу

Як невелика відкрита економіка, орієнтована на експорт, Нова Зеландія є високо чутливою до глобальних непередбачених подій. Геополітичні конфлікти, періодичні спалахи пандемії або зміни у торговельній політиці можуть порушити ритм експорту та вплинути на показники новозеландського долара.

Прогноз тенденції новозеландського долара: короткостроковий тиск, довгостроковою невизначеність

Відповідно до прогнозних моделей багатьох інвестиційних банків, новозеландський долар до американського долара стикається з ризиком падіння в найближчий період. Згідно з відповідною прогнозною доповіддю, передбачається така динаміка обмінного курсу NZD/USD:

• Протягом наступних шести місяців до року: може торкнутися 0,593–0,5934
• Протягом двох років: передбачається падіння до 0,5885
• Протягом трьох років: довгостроковий цільовий рівень на 0,5834

Ці прогнози відображають очікування ринку щодо глобальної економічної рецесії та занепокоєння повільним економічним зростанням Нової Зеландії. Оскільки новозеландський долар є товарною валютою, його зміцнення залежить в основному від економічного зростання Нової Зеландії та від強ного попиту на її експортні товари. В умовах невизначеності глобального економічного середовища ця динаміка явно недостатня.

Однак варто зазначити, що коли попит на активи ризику зростає, ціни на сировину зазвичай також зростають, і в такому випадку міжнародні інвестори збільшують розподіл активів з високою дохідністю, новозеландський долар може отримати можливість відскоку.

Чотири способи інвестування в новозеландський долар

1. Термінові депозити в новозеландському доларі

Безпосереднє обміну новозеландського долара через банк Тайваню та здійснення термінового депозиту — це найтрадиційніший спосіб інвестування в новозеландський долар. Інвестори обмінюють новозеландські долари на тайванські долари за поточним котирується курсом і вносять їх у банк на термін, отримуючи дохід від відсотків після закінчення терміну, а потім знову обмінюють на тайванські долари. Цей спосіб має перевагу мінімального ризику та звичного процесу, але потенційна дохідність порівняно обмежена.

2. Фонди в новозеландському доларі

Фонди іноземної валюти, які мають новозеландський долар як об'єкт інвестування, керуються професійними управління фондами. Оскільки коливання обмінного курсу є значними, ризик фонду та потенціал доходу значно вище, ніж у традиційних термінових депозитів.

3. Фьючерсні контракти на новозеландський долар

Фьючерси на новозеландський долар — це стандартизовані контракти, які торгуються на Чиказькій товарній біржі (CME) під кодом NE. Фьючерси дозволяють купівлю та продаж, використовуючи маржинальні кредити для збільшення доходу, але також збільшують ризик. Торгівля фьючерсами має ризики, такі як примусове закриття позицій та збитки, які вимагають від інвесторів сильних навичок управління ризиками.

4. Контракти на різницю (CFD)

Контракти на різницю — це контракти між покупцем та продавцем щодо цінової різниці, інвесторам не потрібно тримати фізичні товари, вони лише виконують хеджування змін у ціні різниці. Порівняно з фьючерсами, CFD вимагає менше маржи, більше ефективності використання капіталу, двосторонній механізм торгівлі є більш гнучким, особливо підходить для короткострокової торгівлі та операцій на хвилях. Для товарних валют, таких як новозеландський долар, торгівля CFD може краще захопити можливості отримання доходу від змін у тенденціях.

Ключові аспекти розуміння тенденції новозеландського долара

При інвестуванні в новозеландський долар слід уважно стежити за рішеннями щодо процентних ставок ФРС та Резервного банку Нової Зеландії, тенденціями світових цін на сировину, даними експорту Нової Зеландії та іншими ключовими показниками. За сучасного ринкового середовища, де доларом США демонструється стійкість, новозеландський долар у короткостроковій перспективі навряд чи буде позитивним, але довгострокові інвестори можуть розробляти стратегію біля ключових рівнів підтримки та чекати можливості відскоку при зміні економічного циклу.