Фондові біржові фонди: Повний посібник про те, що таке ETF та як вони працюють на фінансових ринках

Що таке ETF у практичних термінах?

Фонд, котрий котирується на біржі (ETF), являє собою фінансову інновацію, яка поєднує дві, здавалося б, різні сфери: операційну гнучкість традиційних біржових інструментів із диверсифікаційною безпекою інвестиційних фондів. На відміну від звичайних акцій, ці фінансові інструменти відтворюють поведінку кошиків активів — що можуть включати біржові індекси, товари, валюти або облігації — дозволяючи інвестору отримати доступ до кількох ринків за допомогою однієї операції купівлі.

Основна особливість полягає в тому, що ETF торгується на відкритому ринку з цінами, що постійно коливаються, надаючи учасникам можливості входу та виходу відповідно до їхніх потреб, на відміну від взаємних фондів, які визначають вартість лише один раз наприкінці торгового дня.

Історична еволюція: як з’явилися ETF

Історія цих інструментів починається у 1973 році, коли Wells Fargo та American National Bank розробили індексні фонди для корпоративних клієнтів. Однак переломний момент настав у 1990 році з запуском Toronto 35 Index Participation Units (TIPs 35) на біржі Торонто, що заклало основу для майбутніх інновацій.

У 1990-х роках вони з’явилися як революційні продукти, що поєднували швидку торгівлю з пасивним інвестуванням. У 1993 році ETF S&P 500 Trust — широко відомий як "Spider" або SPY — став знаковим, і досі залишається одним із найбільш торгованих у світі.

Цифри говорять самі за себе: від менше ніж десяти ETF на початку 90-х, у 2022 році індустрія досягла 8 754 котируемих фондів. Активи під управлінням (AUM) зросли експоненційно, з 204 мільярдів доларів у 2003 році до 9,6 трильйонів у 2022 році, з приблизно 4,5 трильйонами з них у Північній Америці.

Основні категорії ETF: варіанти для кожної мети

Різноманіття доступних ETF дозволяє кожному інвестору знайти інструменти, що відповідають його стратегії. ETF індексів відтворюють конкретні індекси, наприклад S&P 500 або MSCI Emerging Markets, пропонуючи широкий доступ до груп компаній. Секторні ETF фокусуються на окремих галузях — технології, охорона здоров’я, енергетика — через фонди, такі як Technology Select Sector SPDR (XLK) або Global X Robotics & Artificial Intelligence (BOTZ).

Також існують ETF товарів, що базуються на ф’ючерсах на золото, нафту або інші ресурси. Географічні ETF забезпечують ефективний регіональний доступ, а валютні ETF полегшують вихід на валютні ринки без фізичного купівлі валют. Для короткострокових трейдерів є інверсні або короткі ETF, що рухаються у протилежному напрямку до базового активу, застосовуються для хеджування.

Застосовують також застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують застосовують **заст