Зростання фондового ринку 2026: чому ігри на енергетику та інфраструктуру з використанням ШІ, такі як Arista, First Solar, заслуговують вашої уваги вже зараз

Ідеальний шторм для інвесторів у акції, що наближаються до 2026 року

Дві потужні сили зійшлися, щоб змінити інвестиційний ландшафт: прискорення прибутків корпорацій під впливом ШІ та очікувані зниження відсоткових ставок. Під час підбиття підсумків 2025 року досвідчені інвестори готуються скористатися тим, що може стати переломним роком. Сцена налаштована для значного ралі на ринку, а точки входу виглядають привабливо для якісних компаній, що торгуються за привабливими оцінками.

Моментум прибутків розповідає переконливу історію. Фондовий ринок прогнозує зростання прибутків S&P 500 на 12,3% у 2026 фінансовому році — порівняно з оцінкою 11,4% у 2025. Перспективи прибутків технологічних компаній значно зміцнилися за останні місяці, підживлювані масивним капіталовкладенням від лідерів ШІ. Amazon, Microsoft, Alphabet і Meta разом планують витратити $400 мільярдів на капітальні витрати лише у 2025 році — приголомшливий стрибок понад 300% порівняно з рівнями 2018 року. Ці гіганти ШІ не зупиняться у 2026.

Масштаби майже незбагненні: глобальні компанії інвестуватимуть приблизно $7 трильйонів у інфраструктуру дата-центрів до 2030 року. Ця суперцикл ШІ не має ознак сповільнення, створюючи безпрецедентні можливості у всій екосистемі — від апаратного забезпечення до енергетики та мережевої інфраструктури.

First Solar: прихований переможець у гонці енергетичних армій ШІ

First Solar представляє унікальну можливість на переломному етапі. Як єдина компанія з США серед десяти найбільших виробників сонячної енергії у світі (і помітно відсутня у виробництві в Китаї), FSLR має можливість захопити величезний попит, оскільки Америка повертає критичну енергетичну інфраструктуру додому.

Ось економічна реальність: сонячна енергія зайняла понад 50% нових додатків потужностей у США у 2025 році, знищивши батарейне зберігання (29%), вітер (12%) та природний газ (7%). Тим часом, ядерні проєкти не почнуть будуватися до початку 2030-х. Сонячна енергія заповнює цей негайний пробіл, оскільки оператори дата-центрів змагаються за масштабне забезпечення енергією для інфраструктури ШІ.

Amazon, Microsoft та інші гіганти ШІ взяли на себе зобов’язання щодо масштабних сонячних проєктів у 2025 році. Операції First Solar в Арізоні швидко розширюються по всьому Алабамі, Луїзіані та інших внутрішніх ринках — все це підкріплено міцним балансом ($13.5 мільярдів активів проти всього $4.4 мільярдів зобов’язань) та вражаючим резервом у 53.7 ГВт бронювання до 2030 року.

Цифри вражають:

• Зростання доходів: прогнозується 22% розширення для FY25 і FY26, до $6.27 мільярдів (проти $4.21 мільярдів у 2024)
• Потужність прибутків: скоригований EPS зростає на 22% у 2025 і на 59% у 2026 до $23.30 за акцію (майже подвоївши $12.02 у 2024)
• Оцінка: торгується за 11.1X прогнозних прибутків — на 45% нижче медіани, на 53% нижче S&P 500 і на 38% нижче середньої по сонячній галузі

За останнє десятиліття FSLR показала приріст у 305%, що легко перевищує 260% S&P 500, але акція торгується приблизно на 12% нижче своїх максимумів 2024 року. Усі це добре видно — 24 з 33 аналітичних рейтингів — «сильні покупки». Сцена налаштована на потенційний прорив у нові торгові діапазони, оскільки суперцикл енергетичного ШІ набирає обертів.

Arista Networks: вибір інфраструктури ШІ, що з’єднує точки

Якщо енергія живить операції ШІ, Arista Networks створює нервову систему. Ця компанія з великим капіталом працює у критичному шарі інфраструктури, безпосередньо співпрацюючи з Microsoft, Meta та іншими гігантами для забезпечення «трубопроводу», що підтримує роботу дата-центрів.

Розмір клієнтського портфеля Arista говорить сам за себе — коли Microsoft і Meta серед ваших найбільших клієнтів, ваша конкурентна перевага — світового рівня. ANET постачає мережеву інфраструктуру для дата-центрів ШІ, хмарних середовищ і маршрутизаційних операцій. За останнє десятиліття її дохідна динаміка розповідає історію зростання: від $361 мільйонів у 2013 до $7 мільярдів у 2024, що становить у середньому 32% зростання продажів за останні чотири роки.

Зростання ще не досягло піку. Прогнози показують:

• Зростання доходів: 27% у FY25 і 21% у FY26, до $10.73 мільярдів (більше ніж подвоєння рівнів 2022-2026)
• Прискорення прибутків: 27% і 15% скоригованого зростання прибутків у ці ж роки
• Траєкторія EPS: шлях до приблизно $4 на $ per акцію до 2028 (з $2.27 у 2025)

Що особливо вражає: Arista зберігає фортецю на балансі з $10.1 мільярдами готівки і нульовим боргом — забезпечуючи значний потенціал для розширення. Відмінне операційне виконання компанії сприяло стабільним зростаючим переглядам прибутків, що зазвичай передує значним перевагам.

Попри зростання приблизно на 2800% за останнє десятиліття (перевищуючи п’ять із «Величних 7» і майже збігаючись із Tesla), Arista торгується на 20% нижче за свої історичні максимуми і на 33% нижче за середню ціну цільових рівнів Zacks. Вона знайшла підтримку біля своєї 200-денної ковзної середньої перед святами. Як тільки акція подолає рівні опору початку 2025 року, рух до і, можливо, вище за всі історичні максимуми стає дедалі ймовірнішим.

Чому ці дві компанії виділяються

Обидві First Solar і Arista Networks мають ключові характеристики: вони отримують прямий виграш від суперцикла капіталовкладень у ШІ, торгуються за оцінками, що пропонують значний запас безпеки, і мають багаторічні перспективи для зростання прибутків. Поєднання покращення макроекономічних умов (зростання прибутків, зниження ставок) та привабливих мікрофундаментів (зростання частки ринку, розширення маржі) створює рідкісну можливість.

Для інвесторів, що закінчують 2025 і готуються до 2026, якісні компанії за розумними цінами у секторах довгострокового зростання — саме там і криється можливість. Ці дві компанії заслуговують на серйозну увагу.