Практичний посібник: Які існують типи акцій і як обрати найкращі для вашого портфеля

Коли ви вирішуєте увійти на фондовий ринок, одне з перших питань, яке потрібно вирішити, — з яких фінансових інструментів складається ваш портфель. Не всі акції працюють однаково і не всі пропонують однакові переваги. Деякі папери дають вам право голосу в компанії, інші гарантують фіксовані дивіденди, а є й ті, що рухаються у протилежному напрямку ринку. Питання в тому: чи дійсно вони підходять вашій стратегії?

Розуміння акцій на фондовій біржі

Акції — це більше ніж просто цифри на екрані. Купуючи їх, ви стаєте власником частки компанії. Це означає, що ви берете участь у її прибутках через дивіденди і, залежно від типу акції, також у її стратегічних рішеннях.

Не кожна акція, яку ви бачите на торговій платформі, становить 100% доступної частки компанії. Існують публічно котирувані акції та інші, що залишаються у приватних руках. Важливо розуміти, що вартість вашої інвестиції коливається залежно від двох факторів: фінансової діяльності компанії та закону пропозиції і попиту.

Якщо компанія процвітає, ціна зростає. Якщо стикається з труднощами — знижується. Ваш прибуток або збиток залежатиме від різниці між ціною покупки і продажу, а також від отриманих дивідендів.

Основні типи акцій, що існують на ринку

Існує багато способів класифікації акцій, але три категорії домінують на фондовому ринку і є найважливішими для інвесторів.

Офіційні акції: класичний варіант інвестора

Це найпоширеніший і традиційний тип. Компанії випускають їх для фінансування без залучення банківських кредитів, а інвестори купують їх у довгостроковій перспективі.

Привабливість у тому, що ви маєте право голосу на зборах акціонерів. Чим більше акцій у вас, тим вагоміше ваше рішення щодо майбутнього компанії. Також ви отримуєте пропорційні дивіденди залежно від вашої частки.

Ризик полягає в тому, що ці дивіденди змінюються залежно від успішності компанії. Вони волатильні, важко швидко продати, і якщо організація збанкрутує — ваша інвестиція може стати нульовою. Тому їх рекомендують для інвесторів, які можуть дозволити собі чекати роками.

Преференційні акції: передбачуваний пасивний дохід

Тут ви обмінюєте право голосу на фінансову безпеку. Ви не можете голосувати у корпоративних рішеннях, але натомість отримуєте гарантовані дивіденди незалежно від результатів компанії.

Коли є прибутки, розподіл доходів спершу йде преференційним акціонерам, потім — звичайним. Якщо компанія стає неплатоспроможною, преференційні мають пріоритет у поверненні своїх інвестицій.

Це ідеально, якщо ви шукаєте пасивний дохід без турбот про операційну діяльність компанії. Крім того, вони мають кращу ліквідність: ви можете легко продати свою позицію і швидко отримати готівку. Проте, якщо компанія зростає з експоненційною прибутковістю, звичайні акції отримують більші прибутки, тоді як ви залишаєтеся з фіксованими дивідендами.

Привілейовані акції: краще з обох світів

Ці акції поєднують характеристики звичайних і преференційних: ви маєте право голосу і отримуєте гарантовані економічні вигоди. Але їх випуск вимагає більшості голосів акціонерів.

Інші важливі класифікації

Крім трьох основних, існують інші категорії залежно від їхньої природи:

Номінальні vs. іменні: перші випускаються на ім’я конкретного власника; другі належать тому, хто фізично володіє сертифікатом.

Котирувані vs. приватні: котирувані торгуються вільно на біржах; приватні зазвичай належать малим і середнім підприємствам.

Викупні: мають визначену дату погашення. Після цього періоду вони припиняють існувати і втрачають чинність.

Короткі: інструменти для отримання вигоди від падіння цін. Брокер "дає в борг" акцію, ви її продаєте і очікуєте зниження ціни, щоб викупити дешевше і заробити різницю.

Власні: акції, викуплені компанією. Коли компанія їх купує, зазвичай вона вказує, що вважає їх недооціненими — сигнал до зростання для інших інвесторів.

Порівняльна таблиця: ключові характеристики

| Характеристика | Офіційні | Преференційні | Привілейовані | |---|---|---|---| | Право голосу | Так | Ні | Так | | Дивіденди | Змінні | Фіксовані | Фіксовані | | Тривалість | Необмежена | Необмежена | Необмежена | | Легкість продажу | Важко | Легко | Легко | | Потенціал прибутку | Високий ризик, високий дохід | Низький ризик, фіксований дохід | Низький ризик, фіксований дохід |

| Характеристика | Номінальні | Котирувані | Короткі | Власні | |---|---|---|---|---| | Право голосу | Так | Так | Ні | Ні | | Легкість продажу | Складна | Дуже легка | Простенька | Лише компанія | | Ризик | Середньо-високий | Середній | Дуже високий | Позитивний для компанії | | Тривалість | Необмежена | Необмежена | Необмежена | Необмежена |

Як інвестувати в кожен тип акцій

Стратегія залежить від обраного типу.

Для котируваних на біржі звичайних акцій — достатньо мати брокера, який забезпечує виконання ордерів купівлі і продажу. Це швидко і ліквідно. Якщо Microsoft піднялася з 254 USD до 277 USD (як сталося у липні 2022), при лоті з 1 акції ви заробите 23 USD. З двома лотами — 46 USD. Крім того, якщо тримати позицію довго, отримуватимете дивіденди згідно з календарем компанії.

Для традиційних звичайних акцій поза біржею — потрібна юридична документація, контракти і перекази. Це нудно і повільно. Але якщо ваша інвестиція значна, ви матимете більший вплив на рішення компанії і кращі розподіли.

Для преференційних акцій — процес схожий на звичайні, але з меншою регуляторною складністю. Ваша мета — пасивний дохід, а не контроль.

Для привілейованих — потрібно схвалення ради інвесторів. Це не для всіх.

Для власних акцій — можливо лише, якщо ви керуєте або володієте компанією.

Для коротких позицій — найпростіше з операційної точки зору. Брокер позичає акцію, ви її продаєте і очікуєте зниження. Якщо Microsoft знизилася з 275 USD до 260 USD у серпні 2022, короткі трейдери заробили 15 USD за лот. Закриваючи позицію, купуючи за найнижчою ціною, ви гарантовано отримуєте прибуток. Ризик теоретично необмежений, якщо ціна зросте без обмежень.

Головний момент: обирайте залежно від горизонту

Різні типи акцій відповідають різним профілям інвесторів. Якщо ви терплячий і довіряєте довгостроковому зростанню компанії, обирайте котирувані звичайні акції. Якщо цінуєте безпеку і передбачуваний потік грошей — вас чекають преференційні.

Агресивні інвестори використовують короткі позиції, коли виявляють бульбашки. Консервативні акціонери спокійно сплять із преференційними акціями стабільних компаній. Засновники і контролюючі інвестори шукають звичайні з правом голосу.

Головне — ретельно аналізувати компанію перед вкладенням капіталу. У трейдингу ви можете часто входити і виходити. У традиційних інвестиціях — чекати довгих періодів без швидкого виходу. Обидві стратегії працюють — різниця у вашому профілі ризику, доступному капіталі і терпінні.