Ціна золота скоро прорве? Очікування зниження процентної ставки ФРС сприяють прориву золота через важливу позначку 4300

Відсутність робочих даних, підвищення очікувань на зниження відсоткової ставки у грудні

Ринок праці США останнім часом демонструє гірші результати ніж очікувалося. Американські компанії у жовтні цього року оголосили про звільнення 153 000 працівників, що на 183% більше порівняно з попереднім місяцем і є найвищим показником за місяць з 2003 року; одночасно рівень безробіття у вересні зріс до 4,4%, що на 175% більше у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Ці дані яскраво свідчать про тиск на ринок праці США.

Згідно з інструментом CME FedWatch для прогнозування ставок, ймовірність зниження ФРС у грудні на 25 базисних пунктів наближається до 85%. Також у доповіді "Білої книги" ФРС повідомляється, що урядовий простій негативно впливає на споживчі витрати, які продовжують знижуватися. У цьому контексті очікування зниження ставок вже є загальноприйнятим у ринку.

Долар під тиском, дохідність 10-річних американських облігацій опустилася нижче 4%

Через очікування зниження ставок дохідність 10-річних американських державних облігацій опустилася нижче важливого рівня 4%, що суттєво підтримує ціну золота, номінованого у доларах. Варто зазначити, що зростання долара стримується кількома факторами — кандидат на посаду голови ФРС Кевін Хассет( є популярним претендентом, і ринок очікує, що у наступному році ФРС може знизити ставки значною мірою.

З іншого боку, уряд Японії планує додатково випустити щонайменше 11,5 трильйонів ієн державних облігацій, що викликає побоювання щодо погіршення фінансового стану країни. Довгострокова дохідність японських облігацій досягла 20-річного максимуму. Оскільки ієна продовжує слабшати, Банківська рада Японії попередила про можливі вербальні інтервенції, що додатково обмежує зростання долара і підтримує ціну золота.

Дойче банк підвищує прогноз цін на золото, близько 4300 доларів — вже поруч

Останній звіт Дойче банку показує, що середньорічний прогноз ціни на золото у 2024 році був підвищений з 4000 до 4450 доларів, з очікуваним коливанням у межах від 3950 до 4950 доларів. Якщо ціна досягне 4950 доларів, це буде приблизно на 14% вище за ціну на кінець наступного року. Останні коригування відображають підтримку цін на рівні 3900 доларів, при цьому пропозиція з боку постачальників зросла лише незначно.

Проте інвесторам слід бути обережними щодо ризиків: глибока корекція на фондовому ринку, менша ніж очікувалося кількість знижень ставок ФРС або уповільнення купівлі золота центральними банками можуть спричинити корекцію цін.

Технічний аналіз: можливість зростання

Золото утримується вище короткострокової трендової лінії зростання, боротьба між покупцями і продавцями ведеться у діапазоні 4140-4160 доларів. Якщо ціна ефективно прорве рівень 4160 доларів, у перспективі можливе подальше зростання до 4220 доларів і навіть до 4300 доларів, де знаходяться ключові рівні опору.

Навпаки, якщо ціна прорве рівень 4140 доларів, слід бути обережним щодо можливого повернення до низхідної динаміки. Поточний двогодинний графік показує, що трендова лінія зростання зберігається, що дає хорошу технічну підтримку для бичачих настроїв.

Перспективи ринку

Основним драйвером цін на золото наразі є слабкість долара. Враховуючи слабкі дані по зайнятості та зміну політики центральних банків у бік підтримки, у середу (26 листопада) ціна піднялася до внутрішньоденного максимуму 4173 доларів, оновивши двотижневий максимум з 14 листопада. Перед засіданням ФРС у грудні, через урядовий простій у США, не було оприлюднено додаткових важливих даних. У цьому вакуумі слабкість ринку праці продовжуватиме підтримувати очікування зниження ставок, що додасть цінності золоту.