Технічний аналіз золота сьогодні: Чи зможе XAU/USD утриматися вище за бар'єр у $4,200?

Золото знову зазнає тиску продажу, і XAU/USD опускається до рівня близько $4 195 під час азійської сесії у вівторок. Драгоцінний метал намагається утримати позиції, оскільки трейдери переоцінюють політичний курс Федеральної резервної системи перед важливим монетарним рішенням у грудні.

Очікування зниження ставки ФРС проти ринкових гучних занепокоєнь

Наратив навколо засідання FOMC у грудні помітно змінився. Дані CME FedWatch показують, що трейдери тепер закладають у ціну ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на рівні 90% — значний стрибок із 66%, зафіксованих у листопаді. Однак цей очевидний "м'який" фон приховує глибше занепокоєння: тон комунікації ФРС може виявитися рішуче гучним.

Учасники ринку все більше побоюються так званого "яструбового зниження" — сценарію, коли центральний банк знижує ставки, водночас сигналізуючи про відсутність подальшого пом’якшення. Така політика підтримає долар США, безпосередньо тиснучи на товар, номінований у доларах. Як зазначив Пітер Грант, віце-президент і старший стратег з металів у Zaner Metals: "Ринок очікує рішення ФРС і додаткових вказівок щодо політики."

Ця динаміка створює асиметричний ризик для золота: ринки можуть закладати зниження ставок у ціну, але супутня риторика може розчарувати бичачі позиції.

Дані з ринку праці — ключовий фактор

Перед оголошенням ФРС у середу важливі показники ринку праці США оприлюднять у вівторок. Серед них — середньомісячна зміна зайнятості ADP за чотири тижні та звіти JOLTS про вакансії за вересень і жовтень, які є вирішальними для переконаності у зниженні ставок.

Якщо ці показники працевлаштування виявляться м’якшими за очікування, це може посилити аргументи на користь більш агресивного пом’якшення політики ФРС, що підтримує ціни на золото. Слабкі дані з ринку праці логічно сприятимуть зниженню ставок, зменшуючи альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як драгоцінні метали. Навпаки, сильні дані з ринку праці можуть закріпити яструбову риторику ФРС і посилити зниження цін на золото.

Геополітичний попит на безпечне активи обмежений

На тлі невизначеності щодо політики ФРС зростають напруженості між США та Україною, що додає рівень непередбачуваності. Останні звинувачення президента Дональда Трампа на адресу українського керівництва знову розпалили геополітичну напругу, що традиційно є позитивним фактором для золота. Однак цей попит на безпечне активи здається недостатнім для компенсації негативних впливів від коригування політики ФРС і посилення долара.

Технічна картина залишається складною для бичачих, оскільки XAU/USD знаходить опір біля рівня $4 200 — зони, яка стане вирішальною для визначення, чи цей спад є технічним відскоком, чи початком більш тривалої корекції.