Індійські ADR на біржах США: 11 торгових можливостей, які ви повинні знати

Хочете отримати доступ до історії зростання Індії без клопотів з налаштуванням міжнародних акаунтів? Американські депозитарні розписки (ADRs) – це ваша відповідь. Ці інструменти дозволяють вам торгувати акціями індійських компаній безпосередньо на біржах США, таких як NYSE та Nasdaq, усуваючи проблеми з обміном валют та ускладненнями з торговими годинами.

Ось чому АДР важливі: вони, по суті, є фільтром. Тільки найміцніші індійські компанії проходять через регуляторний гулет, необхідний для великих бірж США. Це означає менший ризик шахрайства та більше прозорості для вашого портфоліо. Давайте розглянемо 11 основних індійських АДР, на які варто звернути увагу.

Титани ІТ: Технічна експозиція до цифрової економіки Індії

Infosys Limited (INFY) лідирує як друга за величиною ІТ-сервісна компанія в Індії. Заснована сімома інженерами з лише $250 у 1981 році, вона тепер є гігантом з доходом 8,71 мільярда доларів. Компанія розширилася на 5,6% у річному обчисленні в фінансовому 2015 році, а акції зросли приблизно на 20% за цей період. Керівництво прогнозує зростання на 10-12% у 2016 році та намагається досягти цільового доходу в $20 мільярд до 2020 року — якщо їм вдасться цього досягти, INFY стане ще більш привабливим.

WIPRO Limited (WIT) є ще одним важким гравцем у сфері інформаційних технологій та консалтингу. З $7.51 мільярда річного доходу та $1.38 мільярда чистого доходу (фінансовий рік 2015), WIPRO демонструє стабільний ріст: доходи зросли на 10.1% (2013), 5.5% (2014) та 3.2% (2015). Акції зросли на 59% у 2013 році, впали на 10% у 2014 році, але відновилися на 9% з початку року до середини 2015 року. Ринкова капіталізація компанії $30.11 мільярда відображає сильні перспективи внутрішньої та глобальної експансії.

Банківські можливості: Де грає фінансовий сектор Індії

HDFC Bank Limited (HDB) виділяється як одна з найбільш авторитетних банківських установ в Індії, яка працює з 1995 року. Банк повідомив про $9.28 мільярдів доходу (, що на 12.38% більше в річному вимірі), та $1.58 мільярдів чистого прибутку (, що на 19.40% більше) за фінансовий 2015 рік. Як щодо акцій? Знизились на 18% у 2013 році, але у 2014 році вони різко зросли на 54% і зберегли приріст на 18% з початку року. Зважаючи на величезну недостатньо обслуговану популяцію в Індії, перспективи зростання HDFC виглядають значними.

ICICI Bank Limited (IBN) контролює $103 мільярдів загальних активів і працює в 17 країнах. Однак 2015 рік приніс виклики: проблеми з непрацюючими кредитами зросли з $112 мільйонів до $694 мільйонів у річному обчисленні, що призвело до падіння акцій на 31% з початку року. Це може стати можливістю для інвесторів на довгострокову перспективу—якщо ICICI стабілізує якість своїх активів, потенціал відновлення є значним.

Промислові & Охорона здоров'я

Tata Motors Limited (TTM) домінує в автомобільному секторі Індії. Доходи склали 42,04 мільярда доларів (зростання на 7% в річному обчисленні) за фінансовий 2015 рік, підтримані великими придбаннями, такими як Jaguar Land Rover. Компанія з ринковою капіталізацією 11,91 мільярда доларів зросла на 7% у 2013 році та на 37% у 2014 році, але знизилася на 47% з початку року, оскільки уповільнення економіки Китаю вплинуло на продажі розкішних автомобілів. Сильні основи свідчать про те, що це може бути вигідною угодою.

Dr. Reddy's Laboratories Limited (RDY) є глобальним фармацевтичним гігантом з річним доходом $2.38 мільярдів (фінансовий 2015). Компанія продемонструвала вражаючі прирости: 23% у 2013 та 2014 роках, а також 27% з початку року. З капіталізацією $10.90 мільярдів та розумними рівнями боргу, вона стає надійним активом в сфері охорони здоров'я.

Бізнес-процес & Аутсорсинг послуг

WNS Holdings Limited (WNS) еволюціонувала з внутрішнього підрозділу British Airways (1996) у світового лідера BPM з капіталізацією $1.45 мільярдів. Доходи зросли до $533.89 мільйонів (, що на 6.22% більше в річному обчисленні ), в той час як чистий прибуток підскочив на 40% до $58.61 мільйонів у фінансовому 2015 році. Акції? Зросли на 110% у 2013 році, скоригувалися на 5.71% у 2014 році, а потім зросли на 36% з початку року—стійка динаміка.

Сектор товарів та ресурсів: Будьте обережні

Vedanta Limited (VEDL) управляє одним із найбільших портфелів природних ресурсів у світі на кількох континентах. Однак зниження цін на сировину шкодить прибутковості: доходи впали на 8.72% (2014) та на 3.47% (2015). Акції впали на 63% з початку року в 2015, відображаючи тривогу інвесторів щодо циклу сировин. Це територія високого ризику, якщо ви не вірите, що сировина досягла дна.

Подорожі, Технології & Цифрові Послуги

MakeMyTrip Limited (MMYT), домінуюча онлайн-подорожня платформа Індії, займає 47% частки ринку, але нещодавно зазнала невдачі. Доходи зросли на 17% за фінансовий 2015 рік, але чистий прибуток залишився негативним, незважаючи на значні інвестиції в ріст. Акції впали на 48% з початку року, оскільки інвестори стали нетерплячими. У довгостроковій перспективі проникнення Інтернету в Індії та зростаючий середній клас підтримують зростання, але короткострокова волатильність є реальною.

SIFY Technologies Limited (SIFY) надає інтегровані ІКТ рішення з доходом $205.56 мільйонів, що на 17% більше в фінансовому 2015(. Однак слабкі показники чистого доходу та ринкова капіталізація в $187.45 мільйонів розповідають про це: акції зросли на 9% у 2013 році, впали на 37% у 2014 році та зменшилися на 23% з початку року. Ця компанія має труднощі з пошуком опори.

Rediff.com India Limited )REDF( була першою компанією з Індії на Nasdaq, але погано витримала час. З доходами, що знизилися на 4,86% до 15,34 мільйона доларів США та чистими збитками в 13,81 мільйона доларів США )фінансовий рік 2015(, акції зазнали серйозних втрат: знизилися на 19% )2013(, 15% )2014( та 47% з початку року. Уникайте, якщо тільки ви не ставите на відновлення.

Позабіржові угоди: Нові можливості ADR

Окрім основних бірж, дві індійські компанії торгують OTC:

Grasim Industries Limited )GRSXY( перетворилася з текстилю на виробництво віскозного волокна та цементу. Вона торгує як глобальні депозитарні розписки на біржі Люксембургу та пропонує OTC доступ для інвесторів з Америки.

Mahanagar Telephone Nigam Limited )MTENY( є державним телекомунікаційним провайдером Індії, який обслуговує Мумбаї, Делі, Непал та Маврикій. Оскільки інфраструктура телекомунікацій розширюється, OTC-лістинг MTNL забезпечує прихований вхід.

Звіти свідчать, що понад 50 додаткових індійських компаній незабаром запустять рівень 1, неспонсоровані ADR на ринках OTC — слідкуйте за цим.

Резюме

Інвестування в індійські АДР через американські біржі пропонує простоту без втрати експозиції до однієї з найшвидше зростаючих економік світу. Регуляторний контроль, необхідний для лістингів на NYSE та Nasdaq, означає, що якісний відбір вбудований. Однак це не універсальне рішення: деякі сектори )ІТ-послуги, фармацевтика, банківська справа( демонструють силу, тоді як інші )сировини, традиційна електронна комерція( стикаються з труднощами. Проведіть дослідження основних показників окремих компаній перед вкладенням капіталу.

Примітка: Дані відображають фінансовий рік, що закінчується 31 березня, з YTD доходами та ринковими капіталізаціями станом на 30 вересня 2015 року.