Хто виробляє найбільше міді? Глибокий аналіз світових лідерів гірничодобувної галузі

2024 рік у світовому виробництві міді демонструє яскраві протиріччя. З одного боку, старі шахти продовжують експлуатацію, а нові родовища вводяться в експлуатацію повільно, що спричиняє структурний дефіцит у глобальному постачанні міді; з іншого — бум електрифікації та енергетичного переходу різко зростає попит на мідь. Такий дисбаланс між попитом і пропозицією спричинив історичний рекорд цін на мідь у травні 2024 року, вперше подолавши позначку 5 доларів за фунт.

За останніми даними Геологічної служби США, у 2024 році світове виробництво міді склало 23 мільйони тонн. З них кілька країн контролюють більшу частину світового постачання, і коливання їхнього виробництва безпосередньо впливають на глобальний ринок. Для інвесторів важливо знати, хто виробляє найбільше міді та як змінюється виробничий потенціал країн, щоб правильно оцінювати тенденції цін.

Рейтинг світового виробництва міді та галузева структура

Чилі лідирує з великим відривом, займаючи четверту частину світового виробництва

Хто виробляє найбільше міді? Відповідь — Чилі. У 2024 році виробництво міді в цій країні склало 5,3 мільйонів тонн, що становить 23% від світового обсягу, і вона залишається лідером уже багато років. Це південноамериканська країна має найбільше у світі родовище міді — Ескондіда. Власником 57,5% цього родовища є BHP, 30% — Ріо Тінто, решту — Jeco. За даними річного звіту BHP за 2024 рік, компанія отримала з Ескондіди 1,13 мільйонів тонн міді. Крім того, державні компанії Codelco, Anglo American Resources, Glencore мають важливі позиції в Чилі.

Хоча Чилі наразі лідирує, у 2025 році очікується відновлення виробництва. За прогнозами S&P Global, виробництво міді в Чилі може піднятися до 6 мільйонів тонн завдяки запуску нових родовищ.

Демократична Республіка Конго стала несподіванкою, значно збільшивши виробництво

У 2024 році виробництво міді в ДР Конго склало 3,3 мільйонів тонн, що становить понад 11% світового обсягу, і країна стала другим за величиною виробником у світі. За останні роки виробництво тут швидко зросло — у 2023 році було 2,93 мільйонів тонн, у 2024 — значно більше. Спільний проект Ivanhoe Mines і Zijin Mining — Кармоа-Какура — вийшов на комерційний рівень у серпні 2024 року, і за рік виробили 437 тисяч тонн міді, що значно більше за 394 тисячі у 2023 році. Ivanhoe прогнозує, що у 2025 році виробництво зросте до 520–580 тисяч тонн.

Перу трохи зменшив виробництво, але залишається третім у світі

У 2024 році виробництво міді в Перу склало 2,6 мільйонів тонн, що на 160 тисяч тонн менше, ніж у 2023 році. Найбільше родовище — Cerro Verde компанії Freeport, але у 2024 році його виробництво знизилося на 3,7%, головною причиною є зменшення запасів гравітаційного руйнування та зниження обсягів дроблення під час техобслуговування. Основні країни-експортери перуанської міді — Китай, Японія, Південна Корея та Німеччина.

Китай: мало родовищ, домінує у переробці

У 2024 році виробництво первинної міді в Китаї склало лише 1,8 мільйонів тонн, що трохи менше за 1,82 мільйонів у 2023 році, і має тенденцію до зниження (у 2021 році було 1,91 мільйонів тонн). Однак у переробці Китай — світовий лідер: у 2024 році виробництво очищеної міді склало 12 мільйонів тонн, що становить 44% світового обсягу, у 6 разів більше, ніж у Чилі. Крім того, країна володіє найбільшими запасами міді — 190 мільйонів тонн. Найбільший у Китаї родовищем є рудник Цзюлун у Тибеті, що належить Zijin Mining, і у 2024 році його виробництво оцінюється у 366 мільйонів фунтів.

Індонезія демонструє сильний ріст і увійшла до п’ятірки лідерів

У 2024 році виробництво міді в Індонезії склало 1,1 мільйонів тонн, вперше обійшовши США та Росію, і зайняла п’яте місце у світі. Виробництво зростає швидкими темпами: у 2021 році було 730 тисяч тонн, у 2023 — 907 тисяч, а у 2024 — вже 1,1 мільйонів. Найбільше родовище — рудник Grasberg компанії Freeport, де у 2023 році видобули 1,66 мільярдів фунтів міді. Інший великий рудник PT Amman Mineral — Батугіа, у 2023 році виробив 542 мільйони фунтів концентрату міді, а у 2024 — очікується зростання до 1,84 мільярдів фунтів через запуск високоякісних рудних пластів на 7-й стадії. Компанія Amman Mineral у середині 2024 року запустила плавильний завод, що обробляє 900 тисяч тонн концентрату на рік, і виробляє 222 тисячі тонн катодної міді та 830 тисяч тонн сульфату.

США залишаються стабільними, але з навантаженням на потужності

У 2024 році виробництво міді в США склало 1,1 мільйонів тонн, що на 30 тисяч менше за 2023, але значно менше за рекордні 1,23 мільйонів у 2022. Більше 70% виробництва припадає на Арізону, інші важливі регіони — Мічиган, Міссурі, Монтана, Невада та Нью-Мексико. Всього в країні працює 17 шахт, що забезпечують 99% виробництва. Найбільші — спільний проект Freeport і Sumitomo — шахта Morenci, у 2024 році виробила 700 мільйонів фунтів міді. Також у штатах працюють шахти Safford і Sierra, з відповідним обсягом виробництва — 249 і 165 мільйонів тонн.

Росія значно прискорює темпи, Удодкан — новий драйвер

У 2024 році виробництво міді в Росії склало 930 тисяч тонн, що більше за 890 тисяч у 2023 році. Основним драйвером є запуск першої черги Удодканського рудника, хоча у 2023 році там трапилося кілька пожеж. У 2024 році очікується виробництво 135 тисяч тонн міді, а друга черга запланована до запуску у 2028 році з потужністю 450 тисяч тонн.

Австралія стабільна, запаси достатні

У 2024 році виробництво міді в Австралії склало 800 тисяч тонн, що трохи більше за 2023 — 778 тисяч. Родовище Олімпік Дам компанії BHP у 2024 році виробило 216 тисяч тонн, що є найвищим показником за останні 10 років. Гірничорудний район Mount Isa у Квінсленді, один із головних у країні, планує закриття у другій половині 2025 року. Запаси міді в Австралії — другі за обсягом у світі, становлять 100 мільйонів тонн, поступаючись лише запасам у Перу — 190 мільйонів тонн, і разом із ними становлять майже половину світових запасів.

Казахстан — новий учасник топ-10, стабільне виробництво

У 2024 році виробництво міді в Казахстані склало 740 тисяч тонн, що зберегло рівень 2023 року, і вперше увійшло до десятки найбільших виробників, обійшовши Мексику та Замбію. В останні роки виробництво зросло — у 2021 році було 510 тисяч тонн. У лютому 2024 року Казахстан опублікував план розвитку, що передбачає збільшення видобутку на 40% до 2029 року за рахунок активізації пошукових робіт, спільного фінансування проектів і податкових пільг. Основним приватним гірничодобувним підприємством є KAZ Minerals, у 2024 році його родовище Актогай виробило 228,8 тисяч тонн міді, що трохи менше за 252,4 тисячі у 2023.

Мексика — остання у топ-10, виробництво стабільне

У 2024 році виробництво міді в Мексиці склало 700 тисяч тонн, що лише на 1000 тонн більше за 2023. Найбільше родовище — Buenavista del Cobre у штаті Сонорa, у 2023 році тут виробили 725 мільйонів фунтів концентрату міді і 193 мільйони фунтів катодної міді. Також у країні є друге за величиною родовище — La Caridad, у 2023 році виробили 387 тисяч тонн концентрату і 51 мільйон фунтів катоду.

Інвестиційні поради та перспективи ринку

Хто виробляє найбільше міді — визначає глобальний баланс пропозиції, але коливання виробництва відображають глибші протиріччя — зношення старих родовищ і повільний розвиток нових. Хоча глобальний дефіцит постачання зберігається, Китай як традиційний найбільший споживач стимулює економічне відновлення, і попит наразі залишається слабким.

Більшість аналітичних агентств прогнозують, що у найближчі роки світовий ринок міді увійде у фазу дефіциту, що підтримуватиме ціни і виробничі компанії. Для інвесторів важливо стежити за тенденціями виробництва у різних країнах, планами запуску ключових родовищ і станом компаній для правильного прогнозування циклів ринку міді.