#BitcoinPriceWatch

Засновник найбільш відомої компанії, що накопичує біткоїн, заявив про надійність їхньої стратегії купівлі. У конкурентів в галузі справи можуть йти інакше.
Засновник найбільшого корпоративного тримача біткоїна у світі – компанії Strategy Майкл Сейлор заявив, що не переживає через падіння котирувань, а організація «може витримати зниження на 80–90%». Про це Сейлор розповів в інтерв'ю для Fox Business.
«Біткойн сильний як ніколи… Компанія побудована так, щоб витримати падіння на 80–90% і продовжити працювати. Тож я думаю, що ми практично неуразливі. Наше кредитне плече знаходиться на рівні 10–15% і зараз прагне до нуля, що надзвичайно надійно», — сказав Сейлор.
Слова Сэйлора про надійність їхньої стратегії прозвучали на фоні падіння ціни біткоїна з максимальних $126,2 тис. на початку жовтня до $92 тис. 19 листопада, а також на фоні падіння цін акцій MSTR, які від піка в липні впали на 55%, до $206.
На додаток до цього премія ціни MSTR до запасів біткоїна компанії впала до мінімуму з початку 2024 року, опустившись нижче коефіцієнта 1. Під премією розуміється показник mNAV, який оцінює капіталізацію компанії відносно вартості її резервів у біткоїні або інших активів.
У 2024 році акції MSTR зросли в ціні майже на 700%, що значно перевищує показники біткоїна — близько 150% з початку до піку 2024 року. Ця динаміка дозволила Strategy підвищити показник mNAV з 1 на початку до 3,9 наприкінці минулого року, тобто ціни акцій зростали набагато швидше цін на резервний актив (біткоїн). У 2025 році, починаючи з травня, mNAV Strategy падає практично без корекцій, згідно з Bitcointreasuries.
Як сильну сторону біткоїна на поточному ринку Сейлор відзначив зниження волатильності з приходом інституційних інвесторів. У 2020 році, коли Strategy почала його закуповувати, річна волатильність становила близько 80%. Зараз, за його оцінкою, вона знизилася до 50% і продовжить знижуватися до рівня приблизно в півтора рази вище, ніж у індексу S&P 500. При цьому очікувана дохідність, за його словами, також перевищить аналогічний показник S&P 500 в півтора рази.
Стратегія інвестування в біткойн компанії Strategy привернула величезний інтерес у 2025 році, коли сотні компаній пішли її прикладом, але, на відміну від них, багато організацій не мають стійкої бізнес-моделі. Як зазначали аналітики британського банку Standard Chartered, у більшості компаній фактично немає жодного джерела доходу, окрім залучення позикових коштів.
Ще в вересні аналітики вважали, що як можливий сценарій лідери ринку можуть використовувати нинішні низькі оцінки для поглинання слабших конкурентів, продовжуючи агресивно накопичувати криптовалюти.

#