Чи ще діє "магія зростання дивідендів" Баффета? Погляньте на п'ять основних корів Беркшира

Старий Ба в листі акціонерам за 2023 рік розкрив секрет великого заробітку: купуйте компанії, які щороку підвищують відсотки, а потім нічого не робіть, нехай час принесе складні відсотки.

Найкласичніший приклад - це Coca-Cola та American Express.

У 90-х витратили 2,6 мільярда доларів на ці дві компанії (по 1,3 мільярда), а тепер лише за рік дивіденди приносять більше 1 мільярда. Іншими словами, їхні інвестиції 29 років тому тепер самі "друкують гроші". І найвражаюче те, що ці дві компанії з 2023 року продовжують підвищувати відсотки, Coca-Cola зросла на 19%, а American Express виросла більше ніж удвічі - на 91%.

А як справи з іншими позиціями Berkshire? Давайте подивимося на теперішні Top 5:

Apple (22.3%): Відтоді, як я почав купувати в 2016 році, дивіденди подвоїлися. Зараз щорічно отримую 291 мільйон доларів дивідендів, а інвестиційний капітал лише 4 мільярди. Старий Ба ще й купує і продає для арбітражу, це справжні "гроші з грошей".

Банк Америки (11%): Придбано привілейовані акції в 2011 році, в 2017 році перетворено на звичайні акції. Після цього дивіденди зросли майже в 4 рази, тепер щорічний дохід перевищує 675 мільйонів. За 8 років інвестиційний капітал трохи більше 1 мільярда, лише дивіденди повернули більше половини.

Chevron (6.8%): Почали формувати позицію лише в 2020 році, дивіденди зросли на 32%. 1,22 мільйона акцій за рік принесли 835 мільйонів дивідендів, доходність 5,4%. Це відносно нове, але логіка така ж, як і раніше — дайте йому десять-двадцять років, і ефект буде ще більшим.

Найважливіші дані: ці п'ять компаній становлять 70% інвестиційного портфеля Berkshire. Зараз ці компанії вже "самостійно повертають" інвестиційні витрати завдяки дивідендам.

Є цікаве питання: старий Баффет незабаром виходить на пенсію, і ринок трохи стурбований спадкоємцями Berkshire. Але якщо ці п'ять компаній зможуть продовжувати підвищувати відсотки в такому темпі, спадкоємець насправді нічого не повинен робити — просто сидіти і дивитися, як ці машини для виплати дивідендів самі працюють.

Ця хвиля дій говорить нам просту істину: інвестування не обов'язково повинно бути частим торгівлею, іноді, знайшовши правильну компанію, час стає найбільшим другом.