【他山之石】Торговельна стратегія Річарда Денніса

#参与创作者认证计划月领$10,000
Комплекс простих правил, які дозволили 13 звичайним людям протягом 4 років досягти середньорічної прибутковості понад 100%.

В історії фінансів мало хто, як Річард Деніс, так драматично довів свої переконання. Ця легендарна постать у світі ф'ючерсів не лише перетворила 400 доларів на 200 мільйонів, але й уклала відомий парі зі своїм партнером Вільямом Екхартом, будучи впевненим, що здібності до торгівлі не є даром, а навичкою, яку можна навчити.

Ця ставка призвела до найвідомішого торгового експерименту в історії фінансів — "План торгівлі черепахами", який доводить, що, маючи правильні правила та дисципліну, навіть новачки можуть досягти успіху на ринку.

Від бігуна по торговому залу до "Торгового принца"

Річард Деніс народився в Чикаго в січні 1949 року, і з 17 років почав працювати кур'єром на Чиказькій біржі. На відміну від багатьох людей того часу, у нього не було видатного походження або вищої освіти, його університетом був торговий зал — місце, де кожен день йшла битва за життя і смерть.

Його перший капітал для торгівлі складав всього 1600 доларів, позичених у родини, з яких 400 доларів стали його початковим торговим фондом. Цей незначний початок став основою однієї з найлегендарніших історій зростання багатства на Уолл-стріт — він перетворив ці 400 доларів на понад 200 мільйонів доларів прибутку.

У 1970-х і 1980-х роках Деніс був відомий як "принц торгового залу". Його успіх не походив з містичного інтуїції чи внутрішньої інформації, а базувався на глибокому розумінні ринкових закономірностей і суворій дисципліні.

Експеримент з морськими черепахами: революційна азартна гра

У 1983 році між Денісом і його партнером Вільямом Екхартом спалахнула відома суперечка. Деніс вважав, що великих трейдерів можна виховати за допомогою тренувань, тоді як Екхарт вважав, що талант є важливішим. Щоб вирішити це розбіжність, вони вирішили провести експеримент.

Вони відібрали 13 учнів серед більш ніж 1000 кандидатів (різні джерела вказують на різницю в кількості - 13 або більше 20), провели для них двотижневе навчання, навчаючи їх повній торговій системі. Ці учні мають різний фон і майже не мали досвіду торгівлі, їх медіа жартома назвали "морськими черепахами" — на позначення того, що вони, як вирощені морські черепахи, після навчання були повернуті назад у ринок.

Результати експерименту вражають: протягом наступних чотирьох років черепахи досягли середньорічної прибутковості понад 80%, а іноді й понад 100% завдяки цим торговим правилам. Найуспішніший учень Кертіс Фейт навіть заробив для Дениса понад 30 мільйонів доларів прибутку.

Чотири основи торгівельної стратегії черепах

Серцем системи торгівлі черепах є набір суворих правил, які можна узагальнити в чотирьох ключових аспектах:

1. Діяти відповідно до обставин
Основою правила торгівлі черепах є слідування за трендом — купувати активи, ціна яких перевищує нові максимуми, і продавати активи, ціна яких падає нижче нових мінімумів. Це кардинально відрізняється від традиційного мислення "купуй низько, продавай високо". Це визнає, що ринок більшу частину часу не має чіткої напряму, але як тільки тренд формується, він зазвичай триває досить довго.
2. Технічний аналіз як навігатор
Черепахи використовують подвійні часові рамки — 20-денний пробій (короткостроковий) та 55-денний пробій (довгостроковий) як підставу для оцінки тренда. Вони не вгадують ринкові тенденції, а реагують на зміни цін, дотримуючись скромної позиції "не знаю, що станеться в майбутньому".
3. Антиринкова психологія
Деніса колись сказав: "У звичайних умовах він слідує основному тренду ринку для купівлі та продажу, але до того, як автоматизована система торгівлі видасть сигнал на закриття позиції, він вже закриває позицію, керуючись своїм інстинктом". Це вказує на те, що в систематичній торгівлі все ж потрібна певна гнучкість, але необхідно суворо дотримуватись заздалегідь визначених правил.
4. Контроль ризиків є життєво важливим
Це найважливіша частина закону Черепахи. Конкретно включає:
· Контроль розміру позиції: використовуйте формулу управління капіталом для контролю розміру кожної угоди, поєднуючи з індикатором ATR (середнє справжнє коливання) для контролю частки капіталу в кожній угоді.
· Диверсифіковані інвестиції: інвестиції в різні види активів (товари, валюти, облігації, індекси тощо), щоб знизити ризик єдиного ринку.
· Рішуче зупиняти збитки: ризик кожної угоди не повинен перевищувати 2% від капіталу рахунку, у разі несприятливої ціни необхідно рішуче зупиняти збитки.

Оголошення та попередження: Сучасне значення закону черепахи

1. Дисципліна важливіша за талант
Найбільший внесок Дениса полягає не в сотнях мільйонів доларів, які він заробив, а в доведенні того, що успіх у торгівлі можна відтворити. Експеримент з черепашками довів, що за наявності правильних правил і дисципліни навіть новачки можуть перевершити експертів ринку.
2. Цінність систематизованого прийняття рішень
Правило морських черепах допомагає трейдерам уникати емоційних рішень, долати психологічні пастки жадібності та страху. Воно вчить нас мислити з точки зору ймовірності, а не зациклюватися на успіху чи невдачі окремої угоди.
3. Принцип простоти
Система Дениса "знайти тенденцію, відповідно налаштувати позицію, щоб слідувати за тенденцією, і швидко зупинити збитки" — здається простою, але виконання вимагає величезної дисципліни. Сьогодні багато торгових платформ надмірно ускладнили цей процес, і в результаті втратили суть оригінальної системи.
4. Філософія ризику на першому місці
Основний принцип стратегії торгівлі черепахами полягає в тому, що захист капіталу важливіший, ніж отримання прибутку. Завдяки суворому контролю ризиків, навіть за низького відсотка виграшів, можна досягти відмінних результатів, покладаючись на кілька великих можливостей для прибутку.

Висновок

Річард Деніс у своїй книзі "Метод торгівлі Річарда Деніс" 2015 року підсумував свою торгову філософію: "По-перше, потрібно торгувати за трендом, наявність надійного тренду на ринку є передумовою; по-друге, потрібно дотримуватися принципів; по-третє, незалежно від того, яку аналітичну систему використовувати як основу для торгівлі, необхідно слідувати загальному напрямку ринку."

Хоча правила торгівлі черепахами можуть потребувати коригування та оптимізації в сучасному ринковому середовищі, їхні основні принципи — слідкування за трендом, контроль ризиків, виконання дисципліни — все ще мають вічну цінність.

У ринку немає гарантії успіху, але є набір правил, яких потрібно суворо дотримуватися, разом з видатним управлінням ризиками та залізною дисципліною, що може значно підвищити шанси на довгостроковий успіх.

У ринку, переповненому різними "зірками трейдингу" та короткостроковими шумами, найбільша спадщина, яку залишив Деніс, можливо, полягає в простій думці: успіх у трейдингу – це не таємниче мистецтво, а навичка, яку можна оволодіти за допомогою систематизованого підходу – ця точка зору кардинально змінила уявлення безлічі людей про фінансові ринки.