Розібратися в різниці між IPO та OTC за один раз! Обов'язковий посібник перед інвестуванням у акції

Я колись також не міг зрозуміти різницю між上市, 上櫃 та興櫃, навіть не знав, як купувати або продавати ці акції. Тепер, після глибокого вивчення, я хочу поділитися отриманими знаннями з тобою, щоб ти швидко засвоїв ці ключові знання.

Суттєва різниця між акціями, що котируються на біржі, та акціями, що перебувають на позабіржовому ринку

Лістингові акції: суворий контроль на основному полі бою

Публічні акції - це акції компаній, які проходять сувору перевірку і торгуються на офіційних фондових біржах. Ці компанії повинні відповідати строгим фінансовим стандартам і регулярно розкривати інформацію про свою діяльність для громадськості.

Я виявив, що багато інвесторів надають перевагу акціям, оскільки ці компанії мають більший розмір, високу прозорість інформації і є відносно безпечними. Але не дайте себе обманути цим відчуттям «безпеки»: наявність публічності не означає відсутності ризику!

Акції, що виходять на біржу: другорядний ринок з нижчим бар'єром входження

Акції, що котируються на вітрині, торгуються на ринку вітринної торгівлі, наприклад, у Центрі вітринної торгівлі цінними паперами Тайваню. На відміну від котирувань на біржі, вітринна торгівля здійснюється через брокерів, які мають запаси акцій.

Я часто бачу, як деякі новачки в інвестиціях приваблюються низькими цінами акцій на вторинному ринку, але ігнорують приховані ризики. Не забувайте, що багато компаній на вторинному ринку вибирають цей шлях тому, що не можуть відповідати вимогам для виходу на біржу!

Які відмінності в місцях торгівлі?

Акції, що котируються на офіційних біржах, торгуються за прозорими та суворими механізмами.

А акції на позабіржовому ринку, особливо на ринку американських акцій, поділяються на три рівні:

• Найкращий ринок (OTCQX): найсуворіша регуляція, виключення низькоцінних акцій та порожніх компаній
• Ризиковий ринок (OTCQB): середній рівень регулювання, приймає ранні та компанії, що розвиваються
• Рожевий ринок (PINK): майже нульове регулювання, будь-яка компанія може вийти на біржу, подавши форму

Чесно кажучи, ті безладдя з акціями на рожевому ринку в “Вовку з Уолл-Стріт” дійсно існують у реальному житті. На мою думку, якщо ви не досвідчений інвестор, краще триматися подалі від цих високих ризиків.

Величезні розбіжності в умовах подачі заявки на лістинг і котирування

Умови для реєстрації на Тайванській біржі:

• Засновані більше 3 років
• Реально отриманий капітал понад 600 мільйонів
• Чистий прибуток до оподаткування відповідає певним вимогам щодо співвідношення
• Кількість акціонерів та структура володіння відповідають вимогам

Умови для торгівлі акціями на Тайванській фондовій біржі:

• Після заснування пройшло 2 роки
• Реально отриманий капітал складає лише 50 мільйонів юанів
• Вимоги до прибутковості нижчі
• Вимоги до структури акціонерів також є більш гнучкими

Умови виходу на ринок акцій у США є більш гнучкими, різні біржі мають різні вимоги, Nasdaq має нижчі бар'єри, а також поділяється на кілька сегментів, щоб вмістити компанії різного розміру.

Як купувати та продавати ці акції?

Торгівля на тайваньському ринку акцій：

Відкривши рахунок у брокера, можна торгувати акціями, що котируються на біржі та на позабіржовому ринку.

Торгівля акціями США:

Проведення через закордонних брокерів або повторне доручення, але слід звернути увагу на різницю в часі та години торгівлі:

• Американський літній час: тайванський час 21:30-4:00
• Американський зимовий час: тайваньський час 22:30-5:00

Мій особистий досвід полягає в тому, що адаптація до часу торгівлі на американському фондовому ринку потребує певного часу, але різноманітні інвестиційні можливості варті цього коригування.

Порівняння переваг і недоліків інвестицій

Переваги акцій на біржі:

• Великий потенціал для інвестиційного доходу (середня дохідність S&P за останні 30 років приблизно 10%)
• Можна отримувати пасивний дохід від дивідендів
• Ефективний захист від інфляції

Ризики акцій, що виходять на ринок:

• Високий ризик ринкових коливань
• Потрібно витратити багато часу на дослідження

Переваги акцій, що котируються на біржі:

• Інвестиційна сфера ширша, охоплюючи багато відомих закордонних компаній
• Ціна акцій відносно низька, потенційна дохідність значна

Ризики акцій, що котируються на біржі:

• Регулювання менш суворе, прозорість інформації низька
• Обсяг торгівлі недостатній, можливо, виникнуть проблеми з ліквідністю
• Ринкові коливання стали більш різкими

Поради для новачків у інвестуванні

Будучи колишнім новачком в інвестиціях, я рекомендую:

1. Оцінка фінансового стану - Не вкладайте всі свої кошти в фондовий ринок, це початок катастрофи.
2. Зробіть дослідження та аналіз - читання фінансових звітів та аналітичних звітів є базовими навичками
3. Встановлення чітких цілей - Маючи цілі, ви не будете піддаватися впливу ринкового шуму.

Про ринок стартапів

Ринок інвестицій є торговою платформою для компаній, які не мають лістингу, для їхнього виведення на ринок потрібно лише рекомендація 2 брокерів, обмежень мінімум, відповідно, ризики також вищі.

Слід зазначити, що на ринку Тайваню компанії повинні спочатку перебувати на ринку ризикових інвестицій не менше 6 місяців, перш ніж зможуть подати заявку на лістинг або котирування; тоді як на американському ринку акцій можна безпосередньо подавати заявки на лістинг або котирування.

Інвестування в акції зовсім не є легким шляхом, але якщо ви ретельно підготуєтеся, зрозумієте особливості та ризики різних ринків, ви зможете уникнути багатьох пасток та збільшити свої шанси на прибуток.