【人民幣匯率走勢前景】Аналіз динаміки валютного курсу долара до юаня у другій половині 2025 року

Юань зустрічає хвилю зміцнення, нові тенденції обмінного курсу долара до юаня

Юань цього року показує непогані результати. З 2025 року обмінний курс долара до юаня суттєво коливався, загалом демонструючи тенденцію до зміцнення.

Подивіться на останні новини. На початку жовтня обмінний курс долара до юаня повернувся до приблизно 7.18, що помітно нижче, ніж на початку року. У третьому кварталі з'являлося багато хороших новин. Відносини між Китаєм і США покращилися. Федеральна резервна система США розпочала зниження процентних ставок. Все це підтримало юань. Дані показують, що обмінний курс поступово знижувався з 7.22 у вересні, досягнувши нещодавно нового мінімуму.

Цікаво, що останнє зміцнення юаня, здається, нерозривно пов'язане з ослабленням індексу долара США. Індекс долара демонструє слабкі результати, і азійські валюти загалом отримують вигоду. Внутрішній і зовнішній попит у Китаї одночасно покращується, і ринок став більш оптимістично налаштований щодо юаня.

Яким буде подальший шлях юаня? Давайте проаналізуємо.

Ключові фактори, що впливають на обмінний курс долара до китайського юаня

Фактори, що впливають на динаміку юаня, можна розглядати з двох сторін:

• Зовнішні: зміни індексу долара США та міжнародна торгівельна політика
• Внутрішній: баланс між очікуваннями ринку та політичними настановами, середній курс юаня завжди є "зіркою встановлення"

Давайте конкретно проаналізуємо кілька важливих факторів:

**Індекс долара: ** У перші три квартали цього року індекс долара зазнавав тиску. Більшість міжнародних організацій прогнозують, що долар ще більше ослабне. Федеральна резервна система вже почала знижувати процентні ставки, короткострокові ставки знижуються. Аналітики вважають, що долар може продовжувати девальвацію. З цього погляду, юань та інші азійські монети повинні продовжувати зміцнюватися. Але хто знає? Іноді ринок може бути дуже примхливим.

Переговори між Китаєм і США: Обидві сторони нещодавно випустили чимало позитивних сигналів, але в стосунках все ще є невизначеність. Під час останніх переговорів сторони досягли співпраці в кількох сферах. Ризик торгових суперечок, здається, знизився. Якщо переговори продовжать проходити успішно, це буде на користь юаню; інакше тиск на девальвацію зросте.

Політика Федеральної резервної системи: Це критично важливо для долара США. У 2025 році Федеральна резервна система розпочне зниження процентних ставок, але їх розмір і темп ще будуть залежати від даних про інфляцію та ринок праці. Згідно з останнім протоколом засідання, до кінця року буде ще одне зниження ставок. Долар США може ще більше ослабнути. Юань зазвичай змінюється в протилежному напрямку щодо долара.

Політика центрального банку: Грошово-кредитна політика Китаю є помірно м'якою, що підтримує економічне зростання. Внутрішній попит ще потребує стимулювання. Центральний банк може знизити процентні ставки або зменшити обов'язкові резерви для збільшення ліквідності. На щастя, відновлення китайської економіки забезпечує фундаментальну підтримку для юаня.

Міжнародалізація юаня: Роль юаня в глобальних торгових розрахунках розширюється. Кількість валютних свопів також зростає. Усе це є довгостроковим позитивом. Дані показують, що частка юаня в міжнародних платежах помітно зросла, що в довгостроковій перспективі є вигідним для Обмінного курсу.

Прогноз майбутніх тенденцій юаня

Основні міжнародні фінансові установи нещодавно почали позитивно оцінювати юань. Ринкові дані показують, що багато установ підвищили прогнози зростання економіки Китаю, а також позитивно оцінюють тенденцію до зміцнення юаня.

Morgan Stanley значно переглянув свої прогнози. Вони підвищили прогноз обмінного курсу долара до юаня на кінець року з 7.35 до 7.0. Вони вважають, що "перевищення 7" може статися раніше, ніж очікувалося. Звіт вказує, що реальний ефективний обмінний курс юаня недооцінений. Враховуючи прогрес у переговорах між Китаєм і США, юань може поступово піднятися до 7.0 в найближчі місяці.

Deutsche Bank також дуже оптимістичний. Вони вважають, що торговельні переваги Китаю підтримають монету, прогнозуючи, що в кінці 2025 року обмінний курс становитиме 7.0, а до кінця 2026 року може ще більше зміцнитися до 6.7.

Інші установи також очікують, що юань поступово зміцниться. Аналітики загалом вважають, що долар цього року продовжить знецінюватися. Причини включають: послаблення притягальності долара як активу-убежища, зростання попиту інвесторів на хеджування ризиків активів у доларах, а також більш явне уповільнення економіки США.

Підхід до визначення тенденцій обмінного курсу юаня

Дати рибу людині краще, ніж навчити її ловити рибу. Незалежно від того, як змінюється ринок, ми можемо оцінити тенденції юаня з кількох аспектів:

1. Грошово-кредитна політика центрального банку

Політика Народного банку Китаю впливає на грошову масу, а отже, і на Обмінний курс. Політика пом'якшення (як-от зниження відсоткових ставок та резервів) зазвичай призводить до ослаблення юаня; політика посилення (як-от підвищення відсоткових ставок та депозитних резервів) може призвести до зміцнення юаня.

Останнім часом політика центрального банку стала більш м'якою, підтримуючи відновлення економіки, що створило певний тиск на юань. Проте основні економічні показники покращуються, і цей вплив зменшується.

2. Дані економіки Китаю

Економічні показники безпосередньо впливають на Обмінний курс. Коли економіка стабільно зростає, приток іноземних інвестицій збільшується, юань зміцнюється; коли економіка сповільнюється, іноземні інвестиції зменшуються, юань слабшає.

Варто звернути увагу на такі дані:

• ВВП: публікується щоквартально, відображає макроекономічну ситуацію
• PMI: публікується щомісяця, офіційна версія зосереджена на великих підприємствах, версія Caixin зосереджена на малих та середніх підприємствах.
• CPI: публікується щомісяця, вимірює рівень інфляції
• Інвестиції в основні засоби: публікується щомісяця, відображає діяльність з будівництва та придбання основних засобів.

3. Динаміка долара

Динаміка долара безпосередньо впливає на обмінний курс долара до юаня. У 2025 році Федеральна резервна система почне знижувати процентні ставки, індекс долара ослабне. Протягом року очікується подальше зниження ставок, і долар може продовжити падіння, підтримуючи юань.

4. Офіційне ставлення до Обмінний курс

Механізм формування обмінного курсу юаня все ще має певні управлінські характеристики. Модель报价 середнього курсу – це "ціна закриття + зміна обмінних курсів кошика валют + контрциклічний фактор", офіційні органи мають сильну здатність до керування обмінним курсом. Цей вплив є очевидним у короткостроковій перспективі, але в середньо- та довгостроковій перспективі все ще потрібно дивитися на загальний напрямок ринку.

Чи можна зараз купити юань?

Інвестування в юань може бути прибутковим. Ключовим є вміння вчасно скористатися можливістю.

• Обмінний курс долара до юаня в короткостроковій перспективі знизився через ослаблення долара та покращення відносин між США та Китаєм, зараз приблизно на 7.18. Коли обмінний курс знаходиться в діапазоні 7.15–7.2, технічні індикатори показують можливість покупки.

• У новинах, покращення переговорів між США та Китаєм або позитивні економічні дані Китаю можуть посилити сигнали для покупки; якщо відбудеться підвищення мит, Обмінний курс може зрости, тому слід звернути увагу на ризики.

Як інвестувати в юані для інвесторів з Тайваню?

Спосіб інвестування: через банк здійснювати Обмінний курс

Інвестори з Тайваню можуть відкривати валютні рахунки в комерційних або міжнародних банках для проведення валютних операцій та інвестицій. Обмеження полягає в тому, що щодня можна обмінювати лише 20 000 юанів, гнучкість не дуже висока. Але для звичайних інвесторів це найпряміший і найбезпечніший спосіб інвестування.