5 акцій, на які варто звернути увагу в інвестиціях у мідні акції! Який зв'язок між акціями міді та ціною міді? Чи варто купувати цього року?

Question

В останні роки ціни на мідь та акції, пов'язані з міді, різко зросли. Акції міжнародного великого виробника міді Freeport-McMoRan(FCX) піднялися на 30% всього за півтора місяця. Міжнародна ціна міді також зросла на 17% за останні 2 місяці. У цій статті ми представимо інвесторам основну ситуацію з акціями, пов'язаними з міді, у 2024 році та їхні перспективи.

Які фактори впливають на коливання акцій, пов'язаних з міддю? Яка взаємозв'язок між акціями міді та ціною на мідь?

Індустріальний ланцюг міді охоплює всі етапи, від видобутку міді в шахтах до її обробки та остаточного використання.

Зазвичай, коли інвестори говорять про акції, пов'язані з міддю, вони мають на увазі компанії, які переважно володіють ресурсами мідних копалень на upstream. Серед них найбільшою та найвідомішою є Freeport-McMoRan(FCX).

Оскільки основними продуктами компанії з видобутку міді є мідна руда та електролітична мідь, коливання цін на мідь безпосередньо вплине на результати акцій, пов'язаних із міді.

Ця логіка дозволяє чітко побачити, що, порівнюючи динаміку ETF на акції, пов'язані з міддю (COPX), та динаміку цін на мідь, коливання акцій та цін на мідь відбуваються майже синхронно.

З цього графіка легко зрозуміти, що зростання цін на мідь значно поліпшило прибутки компаній, пов'язаних з міді, в результаті чого акції компаній, пов'язаних з міді, також почали різко зростати.

Мідна промислова ланцюг та акції, пов'язані з міддю, вгору та вниз

Перед аналізом акцій, пов'язаних з міддю, важливо зрозуміти промисловий ланцюг міді. Чутливість до цін на мідь і напрямок впливу у верхніх та нижніх підприємствах міді зовсім різні. Лише добре знаючи ланцюг міді, можна правильно оцінити позицію кожної акції та підприємства, пов'язаних з міді.

Мідна промислова ланцюг переважно складається з видобутку та збагачення в upstream, рафінування в midstream та обробки та застосування в downstream.

Чим ближче до верхньої частини, тим вища концентрація в галузі, і кількість підприємств зменшується, тому конкуренція не є такою сильною. Чим ближче до нижньої частини, тим більше підприємств, і конкуренція стає більш жорсткою.

акції, пов'язані з міддю на верхньому рівні

Загалом, акції, пов'язані з міддю на upstream-ринку, мають позитивну кореляцію з цінами на мідь. Оскільки мідь є основним продуктом, зростання цін на продукцію, звісно, приносить цим компаніям значний прибуток. Оскільки концентрація в upstream-індустрії вище, ніж у midstream та downstream, компанії на upstream-ринку мають більше шансів отримати більшу частку прибутку. Міжнародні акції, пов'язані з міддю, на які ми звертаємо увагу в цій статті, в основному зосереджені на цих акціях мідних шахт на upstream-ринку.

середні акції, пов'язані з міддю

Серед середніх рафінерних підприємств є Gate Рафінерія, Birla Copper, Codelco Norte, Hamburg, Norilsk, Jinchuan та ін.

На етапі плавлення в основному переробляють мідну руду для отримання очищеної міді, тому вони є пасивними отримувачами цін на мідну руду і заробляють лише комісійні за плавлення. Тому коливання цін на мідь не мають великого впливу на їхні результати.

У випадку інвестування в такого роду компанії зазвичай використовується плата за обробку TC (Treatment Charge) для вимірювання рівня прибутку. Якщо плата за обробку висока, це свідчить про те, що прибуток компанії з переробки є добрим, а якщо низька, то прибуток є слабким. Наразі ми перебуваємо в останньому, слабкому стані.

Отже, якщо інвестори бажають інвестувати в акції, пов'язані з міддю, інвестиції в компанії цього типу не рекомендуються, оскільки середня стадія рафінування насправді має слабку прибутковість. У той момент, коли в майбутньому поліпшаться обробні збори, це стане позитивним фактором для середніх рафінерійних компаній.

акції, пов'язані з міддю на нижньому рівні

З іншого боку, підприємства, що працюють у сфері обробки міді, знаходяться в протилежній ситуації, оскільки мідь часто стає фактором витрат. Це означає, що зростання цін на мідь знищує їхні прибутки та збільшує навантаження на компанії. Обробка міді в основному включає продукцію, таку як мідні дроти та кабелі, мідна фольга, і в кінцевому підсумку застосовується в сферах електроенергії, електроніки, транспорту та інших.

Японські акції, пов'язані з міддю, в основному зосереджені на обробці та застосуванні на нижньому рівні, і прикладами японських компаній є Furukawa Electric, Sumitomo Electric і Mitsubishi Materials.

Аналіз ринкових тенденцій цін на мідь та пов'язані з нею акції у 2024 році

Акції, пов'язані з міддю, продемонстрували значне зростання протягом усього 2024 року, показавши відмінні результати. Перспективи на 2024 рік також залишаються відносно хорошими.

Основні причини такі:

З боку пропозиції, через те, що в останні 10 років капітальні витрати на глобальні мідні шахти були низькими, зростання виробничих потужностей мідних шахт залишається низьким.
З точки зору попиту, під ціллю вуглецевої нейтральності, попит на електроенергію та мережі також має високий темп зростання, тому економічна ситуація в мідній промисловості є відносно доброю.
Зараз світова економіка перебуває на етапі трансформації, і глобальний штучний інтелект значно збільшує попит на обчислювальну потужність. Інвестиції в обчислювальну потужність вимагають великої кількості електроенергії та кабелів, тому існує додатковий попит на мідь.

Збільшення постачання міді у 2024 році все ще залишатиметься відносно обмеженим, але попит, як очікується, зберігатиме зростання, тому акції, пов'язані з міді, вважаються інвестиційними можливостями в майбутньому.

Три основні міжнародні акції, пов'язані з міддю

Рекомендуємо звернути увагу на трьох провідних міжнародних виробників міді:

міжнародні акції, пов'язані з міддю, велика компанія 1: Freeport-McMoRan (FCX.N)

Freeport-McMoRan займається видобутком міді, золота та молібдену. Компанію засновано 10 листопада 1987 року Джеймсом Р. Мофетом, а її штаб-квартира знаходиться в Феніксі, штат Арізона. З огляду на масштаб і частку бізнесу, пов'язаного з міді, компанію можна вважати відносно чистою акцією, пов'язаною з міді.

Цей актив безумовно є одним з провідних міжнародних акцій, пов'язаних з міддю.

міжнародні акції, пов'язані з міддю, великі 2: Glencore（グレンコア）

Це компанія, яка займається виробництвом і продажем металів, мінералів, енергії та сільськогосподарської продукції. Діяльність компанії охоплює сталеливарну промисловість, виробництво електроенергії, нафту, видобуток металів, торгівлю тощо. Заснована в 1974 році, її штаб-квартира знаходиться в місті Баден, Швейцарія.

Гленкор не є чисто мідною компанією, але під час загального зростання ринку мінеральних ресурсів також отримує вигоду.

міжнародні акції, пов'язані з міддю, великі 3: BHP (BHP Billiton)

BHP Group Limited займається розвідкою, розробкою, виробництвом та обробкою залізної руди, коксівного вугілля та міді, а основні продукти включають мідь, залізну руду, вугілля, срібло, свинець, цинк, молібден, уран і золото. Компанія була заснована 13 серпня 1885 року, а її головний офіс знаходиться в Мельбурні, Австралія.

Оскільки BHP має велику кількість бізнесу з видобутку залізної руди та вугілля, з точки зору бізнесу з міді, він не є таким чистим, як Freeport-McMoRan.

Два японських акції, пов'язані з міддю, на які варто звернути увагу

Рекомендується звернути увагу на дві японські акції, пов'язані з міддю:

Японські акції, пов'язані з міддю 1: Фурукава електрична промисловість (5801)

Компанія Когава Електричні Інженерні Технології була заснована в 1884 році і в 1949 році була зареєстрована на Токійській фондовій біржі. Компанія виробляє мідні дроти та кабелі, оптоволокно, електронні компоненти тощо. Вона розташована в нижній частині мідної промислової ланцюга.

Акції японських компаній, пов'язаних з міддю 2: Сумітомо електрична промисловість (5802)

Компанія Sumitomo Electric Industries, Ltd. була заснована в 1897 році та займається виробництвом електричних проводів і кабелів, автомобільних проводів, оптоволокон тощо. Вона також займає позицію в нижній частині ланцюга виробництва міді.

Перспективи акцій, пов'язаних з міддю: чи ще можна купувати в цьому році?

У короткостроковій перспективі ціна на мідь, а також акції, пов'язані з міді, після швидкого ривка потребують корекції, тому потрібно звернути увагу на короткострокові ризики.

В середньостроковій та довгостроковій перспективі, оскільки баланс попиту та пропозиції міді є добрим, інвестиції в вуглецеву нейтральність та глобальні обчислювальні потужності штучного інтелекту, ймовірно, призведуть до відносно швидкого зростання попиту, тому майбутні тенденції акцій, пов'язаних з міддю, в цілому вважаються такими, що зростають.

Враховуючи, що поточна ціна на мідь і багато акцій, пов'язаних з міді, вже мають досить великі короткострокові зростання, буде доцільно дочекатися корекції та поєднати її з технічними сигналами для повторного входу.

Як інвестувати в акції, пов'язані з міддю?

Вищезгадані акції доступні для торгівлі на фондових ринках США та Японії, що робить їх дуже зручними.

Крім того, при виборі брокерської компанії слід враховувати не лише можливості та законність платформи, а також зручність внесення депозитів, різноманітність інвестиційних продуктів, плавність роботи платформи, наявність підтримки японською мовою, а також наявність зручних інвестиційних інструментів CFD (контракт на різницю).

Ось кілька загальних методів інвестування, які я рекомендую: пряма інвестиція в окремі акції, інвестиції в ETF, пов'язані з міддю, а також інвестиції в ф'ючерси на мідь або CFD.

Серед них інструменти CFD значно підвищують ефективність інвестування та дозволяють обирати з більшої кількості цінних паперів. Наприклад, внаслідок аналізу було виявлено, що між акціями, пов'язаними з міддю, і ціною міді існує досить сильна кореляція, тому якщо ви хочете інвестувати в акції, пов'язані з міді, а також включити мідь як товар до свого інвестиційного портфеля, вам не потрібно відкривати кілька рахунків, оскільки CFD у багатьох випадках надають послугу торгівлі як акціями, так і міді як сировиною з одного рахунку.

Переваги та ризики інвестування в акції, пов'язані з міддю

Ціна на мідь у короткостроковій перспективі демонструє сильний зріст, і в майбутньому очікується, що баланс попиту та пропозиції буде хорошим. Проте, це все ще товарні ресурси, які підлягають впливу циклів світової економіки.

Переваги інвестування в акції, пов'язані з міддю, полягають у тому, що для інвесторів, якщо вони можуть зрозуміти економічні цикли світової економіки, вони також можуть виявити можливості для інвестування в акції, пов'язані з міді. Ціни на мідь і акції добре відображають економічний цикл і важко піддаються штучному втручанню.

Однак, якщо Gate продовжить підвищувати відсоткові ставки у 2024 році, це може стримувати світовий попит і негативно вплинути на мідь. У цьому випадку ціни акцій, пов'язаних з міді, також можуть знизитися.

Отже, інвестуючи в акції, пов'язані з міддю, необхідно дуже уважно стежити за світовими економічними циклами, купувати та тримати під час зростання і звертати увагу на ризики, коли видно спаду економіки.

Підсумок

У цій статті були представлені фактори, що впливають на мідну промисловість, ціну на мідь та акції, пов'язані з міддю. На основі аналізу балансу попиту та пропозиції на мідь були представлені три міжнародні акції, пов'язані з міді, та дві японські акції, пов'язані з міді. Вони розташовані відповідно в upstream видобутку та збагачення, midstream рафінуванні та downstream обробці та застосуванні.

У інвестуванні важливо звертати увагу на світовий економічний цикл і купувати під час зростання. Ризиком є те, що якщо цього року Gate продовжить підвищувати процентні ставки, це може створити тиск на ціну міді та акції, пов'язані з міддю.

Часто задавані питання

Які акції отримують вигоду від падіння цін на мідь?

Якщо ціна міді знизиться, це знизить витрати для компаній, які купують мідь для виробництва мідних трубок та мідних фольг, що може призвести до покращення прибутків для цих акцій. Крім того, для виробників побутової електроніки, які використовують багато міді, зниження ціни на мідь як сировину може знизити витрати на виробництво.

Переглянути оригінал