Гонконгський «Закон про стейблкоїни» став вірусним, але в багатьох регіонах оголосили попередження про незаконне залучення коштів! Не потрапте в цю пастку.

Вступ З прийняттям Гонконгом "Закону про стейблкоїни" на ринку виник бум стейблкоїнів. Фінансові органи в таких регіонах, як Пекін, Чжецзян, Шеньчжень, Сучжоу, Чунцін та Нінся, послідовно оприлюднюють попередження про ризики, підкреслюючи, що "стейблкоїни" використовуються злочинцями в якості прикриття для здійснення незаконних зборів коштів, фінансових шахрайств та інших кримінальних діяльностей, і що їх потенційні ризики викликають серйозну тривогу. Чому нові концепції, такі як стейблкоїни, часто використовуються злочинцями як інструменти для незаконного збору коштів, шахрайства та інших кримінальних дій? Чому стейблкоїни можуть стати інструментом ризику незаконного залучення коштів? Stablecoin є нейтральним технічним інструментом, який був спроектований для вирішення проблеми волатильності на ринку криптовалют. Виникнення стабільних монет як інструменту злочинності нового часу пов'язане з сучасними тенденціями, такими як блокчейн та криптоекономіка, але їхня сутність подібна до ранніх інструментів "незаконного залучення коштів", таких як "повернення за покупки", "комісійні за рекомендації", "посіви", "пенсійні" та інші, які не пропонують реального змісту, використовуючи повернення капіталу, погоджені викупу та інші способи для незаконного залучення коштів. Стейблкоїни також мають свої власні характеристики, такі як анонімність, транскордонний рух, зручність переказів, затримка регулювання, сильні фінансові властивості, висока популярність на ринку та інші, що робить стейблкоїни більш ефективним, прихованим та небезпечним інструментом для злочинності. (1) Анонімність та зростання трансграничного руху ускладнюють боротьбу з ними Хоча блокчейн-реєстр відкритий і прозорий, особа, що контролює адресу, залишається анонімною, і може бути розподілена через змішування монет, крос-чейн мости та інші анонімні гаманці. Стейблкоїни можуть легко здійснювати миттєві перекази з точки в точку по всьому світу, долаючи традиційні географічні кордони та валютний контроль. Це є "зручністю", яку традиційна банківська система не може запропонувати для злочинців, які потребують швидкого переказу та приховування величезних коштів. Як тільки шахрайство починає розвалюватися або привертати увагу регуляторів, сторона проекту може майже безкоштовно миттєво перевести всі кошти на закордонну біржу або анонімний гаманець, закрити вебсайт, розпустити спільноту, залишивши інвесторам лише рядок неповертаного хеш-коду. (Два) використовуючи "тренди епохи" "глобальний стратегічний інструмент" як покриття для шахрайства Стабільність, що є цінністю, спроектованою для «стабільності», більше підходить для розрахунків і обігу. Все більше країн і регіонів легалізують стабільні монети через законодавство, включаючи їх до фінансової системи, розширюючи кредитні межі фіатної валюти. Як новий цифровий фінансовий інструмент, стабільні монети мають глибокий вплив на фіатні валюти та традиційну банківську систему. Деякі злочинці використовують ці міжнародні тенденції та людську жадібність, розпускаючи чутки про процвітання, створюючи ілюзію, спокушаючи інвесторів вірити, що це «швидкий шлях до багатства», переслідуючи високі прибутки. (Третє) Інноваційні моделі є неясними щодо якості, а регулювання з боку закону відстає. Стабільні монети, стейкінг, DeFi, RWA та інші інноваційні моделі наразі не мають чітких регуляторних норм у існуючому законодавстві, ця невизначеність дає більше можливостей для дій. Незалежно від окремої країни чи глобального регулювання, спостерігається прогалина або запізнілість, що спонукає злочинців більше схилятися до створення команд, реєстрації, серверів тощо в юрисдикціях з м'яким або відсутнім регулюванням. Як бути обережним з ризиками "незаконного залучення коштів"? Деякі проекти, які маскуються під "фінансові інновації", "блокчейн", "Web3" тощо, користуються недостатньою обізнаністю суспільства щодо стейблкоінів та інших, шляхом випуску так званих "цифрових активів" або "прив'язки до певної основної валюти" спонукають громадськість до інвестицій, торгівлі та спекуляцій, що порушує економічний порядок та може призвести до незаконного збору коштів та інших злочинних дій, що серйозно загрожує безпеці майна суспільства. Потенційні інвестори повинні бути обережними і не інвестувати під впливом імпульсу, а також оцінювати економічні моделі випуску, викупу стейблкоінів, резервні та зберігальні установи, аудиторські організації, регуляторні органи тощо, щоб визначити, чи є проект "відповідним" стейблкоіном. (а) Чи зобов'язуєтеся ви "повернути основну суму та сплатити проценти або надати винагороду" Деякі проєкти стверджують, що використовують стабільні монети, вкладені користувачами, для надання «ліквідного стейкінгу», «арбітражної торгівлі» тощо, і розподіляють так званий «прибуток» у формі токенів платформи серед користувачів. Ця модель приховує суть їхніх зобов'язань, що може бути визнано судовими органами як «підкуп». «Підкуп» є однією з чотирьох основних характеристик, що складають незаконну діяльність зі збору коштів. Відповідно до "Кримінального кодексу" та "Тлумачення певних питань застосування законодавства щодо кримінальних справ про незаконні залучення коштів, виданого Верховним судом Китаю", обіцянка "повернення основної суми та виплати відсотків або надання винагороди" є ключовим елементом, що складає незаконне залучення публічних депозитів або шахрайство з капіталом. Тут "обіцянка" може бути явною (наприклад, чітко зазначена річна дохідність у білому документі, рекламних матеріалах), або неявною (наприклад, через моделі "дивідендів", "комісій" тощо). DeFi (децентралізовані фінанси) має величезні ринкові коливання, ніхто не може гарантувати стабільний дохід. Інвестори, стикаючись з подібними "пирогами", можуть розглянути, чи не є це "пасткою". (2) Чи є фінансова ліцензія, видана регуляторним органом, а також чи існує механізм регулювання? На території материкового Китаю проекти "стабільних монет" не можуть отримати фінансову ліцензію. В Гонконзі для випуску стабільних монет потрібно отримати ліцензію від Управління грошового обігу Гонконгу, а також дотримуватися регуляторного механізму "100% резерву у фіатній валюті + незалежне зберігання + щомісячний аудит". Це означає, що для відповідності проекту необхідні ліцензія, реальний резерв, нерозділені кошти, прозорість інформації та інші вимоги. Багато незаконних проектів залучення капіталу зазвичай вимагають, щоб інвестори безпосередньо перераховували кошти на контролювані ними рахунки або гаманці, змішуючи кошти та формуючи фонд, що відкриває шлях для їх використання в особистих цілях або втечі. У той час як законні проекти забезпечують незалежне зберігання, гарантують безпеку активів, а інвестори можуть в будь-який час перевіряти стан резервів. (Третє) Чи надаються послуги особистої віртуальної валюти або чи порушуються валютні обмеження При виявленні ризиків незаконного залучення коштів через "стейблкоїни", крім обіцянок високих доходів та відсутності ліцензій, також необхідно перевіряти ризикові точки, пов'язані з "як залучаються кошти" та "куди йдуть кошти", оскільки це безпосередньо торкається червоних ліній фінансового управління нашої країни. Участь у таких заходах ставить інвесторів під ризик не тільки втрати основної суми, але й можливого потрапляння у юридичні пастки, пов'язані з незаконною підприємницькою діяльністю, відмиванням грошей, шахрайством із залученням коштів тощо. (Чотири) Чи є реальні сценарії використання Аналізуючи проект "стабільної монети", слід з'ясувати, чи є це справжнім технічним нововведенням чи шахрайством, проникаючи в його розкішний біллінг та рекламні заяви, перевіряючи, чи було створено реальні, стійкі сценарії використання та бізнес-моделі. Стабільні монети зазвичай можна поділити на стабільні монети, що підтримуються фіатними валютами, стабільні монети, що підтримуються криптовалютами, та алгоритмічні стабільні монети. Звичайні сценарії використання стабільних монет включають криптовалютну торгівлю, міжнародні платежі, DeFi, збереження вартості тощо. Висновок Стабільні монети є не лише продовженням кредиту фіатної валюти в цифровому просторі, але й ключовим входом у крипто-світ. На тлі того, що Європейський Союз, США та Гонконг впроваджують регуляторні норми і активно розвивають стабільні монети, вони не лише відображають міжнародну тенденцію до підвищення фінансової ефективності, але й через свої характеристики стали "інструментом" для безконтрольного зловживання незаконними збором коштів. Стикаючись з безліччю проектів, які обіцяють досягнення фінансової свободи, ми не можемо не запитати: "Який ваш основний бізнес? Окрім того, що ви платите прибуток раннім інвесторам за рахунок пізніших, на чому ви насправді заробляєте?" Тримайтеся подалі від інвестиційних проектів з незрозумілими бізнес-моделями, але з великими обіцянками прибутків. Дотримуйтесь принципу "не жадібності, не довіряйте, не торкайтеся", щоб безпечно захистити свої фінанси. Примітка: ця стаття є загальною інформацією і не є юридичною думкою в жодній юрисдикції. Для конкретних проектів, будь ласка, проведіть цільову перевірку та налаштування плану відповідності після підписання угоди про конфіденційність.

Оригінальний автор: адвокат Сюй Цянь