AgentFi до XenoFi: нова парадигма доходів від стейблкоїнів

На фоні постійного збагачення стратегій доходу зі стейблкоїнів, але з обмеженнями на увагу та ефективність виконання користувачів, AgentFi як нова парадигма етапу "AI + DeFi" пропонує DeFi користувачам рішення для автоматизованої оптимізації з інтелектуальним агентом без необхідності постійного моніторингу.

Класифікація та порівняння DeFAI та AgentFi

DeFAI та AgentFi хоча й належать до сфери перетворення "AI + DeFi", але їхні технологічні сутності, продуктова форма та парадигмальні місії мають суттєві відмінності. Основною характеристикою AgentFi є: AI Agent, як основний виконавець та носій рішень, здатний повністю автоматично приймати рішення та закривати цикл виконання, а не просто використовувати AI як допоміжний інструмент для аналізу даних та посилення стратегій.

DeFAI великої категорії: використання AI для допомоги або покращення функцій, пов'язаних з DeFi, таких як оптимізація стратегій, аналіз даних, інвестиційні поради та інші інструментальні застосування, моделі AI допомагають людським рішенням. Ці фінансові автоматизовані продукти залежать від чітких вказівок і стратегій користувача, виконуючи процес "від вказівки до дії".

AgentFi великий клас: побудова фінансової системи, в якій на першому місці стоять розумні агенти на основі блокчейну, які можуть самостійно розмірковувати, ухвалювати рішення та виконувати транзакції або управлінські операції, користувачі уповноважують агента діяти від їх імені. Застосовується парадигма "від наміру до результату", користувачеві потрібно лише висловити ціль, і система може здійснити розробку та виконання стратегії.

Наразі на ринку є обмежена кількість проектів AgentFi, які справді зосереджені на світі DeFi, що базується на криптовалютах. Після відбору ми провели просту класифікацію та оцінку поточних проектів AgentFi на ринку:

стейблкоїн доходи оптимізаційного типу:

• АРМА: ⭐⭐⭐⭐⭐
• Надійні фінанси: ⭐⭐⭐
• Дефілітика: ⭐⭐

Стратегічний портфель/клас ліквідності майнінгу:

• Мережа Imbue: ⭐⭐⭐⭐
• Ламафоліо: ⭐⭐⭐
• Мережа Форта: ⭐⭐⭐

Ланцюгові транзакції виконання:

• Авантіс: ⭐⭐⭐⭐
• Технологія AiDEX: ⭐⭐⭐
• Ритуал: ⭐⭐

Всі 9 проектів AgentFi попередньо мають закритий цикл виконання на базі блокчейну, чіткі сценарії застосування та базові доступні продукти. Але в цілому, сектор AgentFi все ще знаходиться на ранній стадії, більшість продуктів потребують значного покращення користувацького досвіду. Ми сподіваємося, що в майбутньому сектор AgentFi зможе позбутися простого спекулювання токенами і перейти до справжньої фази відповідності продуктовому ринку.

Оптимізація доходу від стейблкоїнів у AgentFi

Оптимізація доходу стейблкоїнів не є новою концепцією у світі DeFi. Від ранніх автоматизованих агрегаторів доходу Yearn Finance (YFI) і платформ автоматичного ребалансування активів та стратегій Idle Finance до професійного моделювання ризиків DeFi для установ Gauntlet та платформ оптимізації доходів на рівні протоколів, всі вони були досить репрезентативними проектами автоматизації оптимізації доходу до AgentFi.

Інтелектуальні фінанси ( AgentFi ) попередньо реалізували бачення взаємодопомоги між Crypto та AI: AI, через збір інформації на блокчейні та здатність до прийняття рішень, надає користувачам можливість краще брати участь у рідному світі DeFi Crypto, одночасно використовуючи незмінність блокчейну для збереження деталей транзакцій у вигляді журналу на блокчейні, що забезпечує логічну перевірку та можливість відстеження дій. У рамках напрямку AgentFi, єдиним проектом, який отримав п'ятизіркову оцінку з точки зору доступності продукту та належить до категорії "оптимізація доходу від стейблкоїнів", є ARMA.

Візія та парадигма проекту Giza

Giza є проектом інфраструктури блокчейну, що спеціалізується на створенні "Перевірених AI Агентів", який прагне просувати нову парадигму Agent-native Finance(. Як одна з небагатьох команд проектів у сфері ZKML, Giza більше акцентує увагу на інженерії та практичності, є одним із перших проектів у цій сфері, який реалізував повний цикл "ланцюгового інтелектуального агента + перевірене виконання + AI розподіл".

Giza запропонував інноваційну концепцію — екзокогнітивні фінанси ) Xenocognitive Finance (, тобто впровадження інтелектуальних агентів ) AI agents ( у децентралізовані фінанси як новий тип інтерфейсу для вирішення когнітивних обмежень людських учасників та реконструкції ринкової інтелектуальності та структури. Агенти не є пасивними інструментами, а "когнітивними представниками", що мають незалежні можливості міркування та права на виконання в ланцюгу, завдяки мережі розподілених агентів підвищують загальні можливості обробки інформації на ринку, що дозволяє ринковій інтелектуальності розширюватися разом зі збільшенням кількості учасників, а не руйнуватися, і надають надійні результати через нульові знання ) ZK (. Коротше кажучи, екзокогнітивні фінанси — це спосіб розширення когнітивних здібностей людини через автономних інтелектуальних агентів, не жертвуючи суверенітетом в некерованому режимі, досягаючи "когнітивного розвантаження ) cognitive offload (", без необхідності постійно слідкувати за ринком, автоматично переключати протоколи, ефективно беручи участь у новій парадигмі децентралізованих фінансів.

Архітектура Giza Protocol складається з трьох рівнів:

1. Семантичний абстрактний шар ) Semantic Abstraction Layer (: усунути семантичний бар'єр між ШІ та блокчейном, допомогти ШІ зрозуміти світ блокчейну.

2. Децентралізований Виконавчий Шар )Decentralized Execution Layer(: забезпечує масштабоване, безпечне, стійке до цензури середовище виконання агентів.

3. Агенція авторизації )Agent Authorization Layer(: забезпечити, щоб агент не був під контролем, був безпечним і керованим.

Процес виконання агентом Giza здійснюється за рахунок співпраці трьох основних модулів і складається з чотирьох ключових етапів:

1. Обробка запиту ) семантичного абстрактного рівня (: AI-агент ініціює запит на операцію через протокол MCP, система перетворює стратегію природною мовою в стандартизовані команди операцій на блокчейні, одночасно перевіряючи формат, семантику та межі прав, щоб забезпечити легітимність та виконуваність запиту.

2. Взаємодія протоколу ) децентралізований виконавчий шар (: виконавчі вузли виконують інструкції, викликаючи DeFi протокол для виконання фактичних операцій, система динамічно оптимізує торгові шляхи, враховуючи витрати газу, допустимість ковзання та ліквідність протоколу, після виконання завдання генерується результат та підтвердження завдання для подальшої верифікації.

3. Виконати перевірку ) авторизаційного рівня + рівня виконання (: система перевіряє, чи відповідає операція встановленому користувачем діапазону авторизації Session Key, кілька вузлів Attester незалежно перевіряють операцію, агрегаційний вузол )Aggregator( збирає підписи для досягнення консенсусу, що забезпечує безпеку та надійність результату.

4. Результат зворотного зв'язку ) семантичний абстрактний рівень (: Результат виконання перетворюється на структуровану семантичну інформацію, яка повертається до системи AI-агентів для подальшого коригування стратегій та автоматичного циклічного прийняття рішень.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма прибутковості стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b.webp(

У липні 2023 року Giza оголосила про завершення фінансування на етапі Pre-Seed у розмірі 3 мільйони доларів, яке очолив CoinFund, а також у ньому брали участь StarkWare, TA Ventures та Arrington Capital. Ангели-інвестори включали Ранда Хінді та Жюлієна Бутелупа. У травні 2025 року Giza знову завершила фінансування на етапі Seed у розмірі 2,2 мільйона доларів, яке очолив Base Ecosystem Fund, а CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital та Contango Digital Assets стали співінвесторами. Ці два раунди фінансування демонструють стійкий інтерес ринку капіталу до бачення Giza у сфері "AI + DeFi".

Представницький продукт ARMA: стейблкоїн дохідна оптимізація розумного агента

ARMA)Автономний агент управління доходами( є оптимізованим інтелектуальним агентом для доходів у стейблкоїнах, розробленим компанією Giza, який має на меті автоматичну максимізацію доходу для користувачів через крос-протокольні рішення. На даний момент він розгорнутий у мережі Base і має намір розширитися на більше Layer2 екосистем, підтримуючи основні кредитні протоколи, такі як AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

Огляд механізму роботи ARMA:

• Інтелектуальне стратегічне планування: реальний аналіз прибутків стейблкоїнів з різних протоколів )APR(, торгових витрат та моментів ребалансування, автоматичне виконання оптимальних операцій по ребалансуванню.

• Система оптимізації APR: через порівняння відсоткових ставок, оцінку витрат та логіку перерозподілу активів забезпечує чистий прибуток від кожної операції; фактична річна прибутковість може досягати 2 разів від традиційного статичного утримання.

• Автоматичний механізм капіталізації: автоматичне отримання та повторне інвестування стимулюючих монет, перетворення винагороди на первинний стейблкоїн; частота капіталізації динамічно оптимізується відповідно до обсягу позиції та торгових витрат, що підвищує ефективність.

• Логіка розумного обміну монет: підтримує подвійні операції з USDC та USDT, за необхідності автоматично та ефективно обмінює монети через інтегрований DEX, забезпечуючи користувачам можливість завжди виводити активи в оригінальній монеті, підвищуючи гнучкість та досвід.

Огляд компонентів ARMA та архітектури безпеки:

Архітектура Giza Agent складається з шести основних модулів: розумні акаунти ) Smart Accounts (, ключі сесії ) Session Keys (, ядро агента ) Agent Core (, модуль інтеграції протоколу ) Protocol Integration (, модуль управління ризиками ) Risk Module ( та обліковий модуль ) Accounting Module (, які в комплексі створюють безпечну, ефективну, розумну та перевіряючу автоматизовану систему виконання на блокчейні.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходів від стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c.webp(

ARMA забезпечує безпеку коштів та операцій користувачів за допомогою трирівневої механізму захисту:

1. Безпека смарт-рахунку: на основі самостійно керованого смарт-рахунку користувач завжди контролює свої активи, Giza не має доступу до приватного ключа; контракт пройшов аудит, підтримує гнучке управління правами.

2. Механізм контролю доступу: детальне налаштування прав代理 через Session Key, обмежуючи лише певні протоколи, типи операцій та терміни дії, щоб уникнути ризику повної авторизації.

3. Система управління ризиками: підключення лише обережно обраних протоколів, зосередження на сценах стабільного доходу; процес торгівлі повністю відстежується, що забезпечує прозорість та можливість аудиту операцій, підвищуючи загальну безпеку системи.

Механізм збору плати ARMA та управління доходами:

Структура зборів: нарахування зборів за доходом, прозоро та доступно для перевірки, стягується комісія у розмірі 10% лише з фактично отриманого доходу. Цей збір розраховується одноразово під час виведення коштів користувачем, а всі процеси розрахунку зборів можна переглядати в реальному часі через інформаційну панель.

Управління винагородами: автоматичне отримання, централізоване розподілення, ARMA-агент автоматично збирає та об'єднує всі винагороди з інтегрованих різноманітних DeFi-протоколів, всі винагороди будуть повернуті користувачеві разом з основним капіталом та доходом під час виведення без необхідності ручних дій з боку користувача.

Управління активами: ARMA не стягує жодних комісій за депозит або зняття. Незалежно від того, скільки протоколів було залучено та які монети були використані, користувач завжди отримує назад кошти у вигляді оригінальних монет, які були внесені, що забезпечує зручність повернення коштів.

За офіційною інформаційною панеллю ARMA ми можемо наочно спостерігати за постійним зростанням обсягу управління активами та кількості розумних агентів протягом кількох місяців після запуску. Одночасно панель також демонструє динамічний рух активів між основними кредитними протоколами, такими як Morpho, Aave, Fluid тощо. З розширенням ARMA на більше DeFi протоколів, зростанням кількості активних агентів та постійним розширенням обсягу фінансування, це ще більше зміцнить позитивний ефект зростання.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма прибутковості стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188.webp(

Ядро позиціонування токенів та механізмів стимулювання

Наразі офіційний Giza щойно оголосив деталі повної економічної моделі токенів, TGE випуск монет став важливою віхою, на яку варто звернути увагу. $GIZA є рідним активом мережі Giza Smart Agent, має миттєву практичність, здатність до довгострокового захоплення вартості та базується на принципах дизайну з пріоритетом для спільноти, орієнтацією на продукти та стриманістю механізмів.

Ключові моменти підсумок:

• Розумна початкова оцінка: початкова FDV TGE становить $70M, що значно нижче за аналогічні AI проекти, має значний потенціал для зростання.
• Нульове розблокування запуску: команда та інвестори не мають розблокування токенів під час TGE, щоб уникнути початкового тиску на продаж і забезпечити високу узгодженість з спільнотою.
• Продукт реалізований: ARMA смарт-агент керує понад $30M на ланцюгу активів, ринковий попит підтримується реальними прикладами використання.
• Чітке призначення токена: $GIZA використовується для стейкінгу, контролю доступу, управління протоколом та стимулювання агентів, є основним активом.
• Заохочення та безпека: агентські вузли повинні заставляти $GIZA, зловмисні дії будуть каратися, що забезпечує виконання безпечно та надійно.
• Механізм повернення вартості: частина доходу від агентських операцій надходить до AMM для викупу або повторного розподілу $GIZA, створюючи стійкий цикл стимулювання.
• Орієнтоване на спільноту розподілення: токени надаються в першу чергу справжнім користувачам та учасникам, підкреслюючи справедливість