Сировинні товари (сира нафта й мідь) та макроперспективи

Нещодавній індекс цін особистих споживчих витрат США показує, що ціновий тиск триває, і ринок зосереджений на майбутніх даних щодо CPI за березень. Геополітичні конфлікти підштовхують зростання цін на енергоносії, викликаючи побоювання щодо відновлення інфляції; стагфляція стає в центрі уваги. Хоча голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл не погоджується з цим терміном, вплив на економічне зростання все одно потребує максимальної пильності.

Білий дім попередив співробітників не використовувати службові повноваження для ставок на ринку прогнозів, зокрема робити це після того, як перед різкою зміною політики з’являються незвичні торгові операції. Вже існуючі акаунти отримали прибуток понад 600k доларів США завдяки прогнозам; критики припускають, що хтось використовував інсайдерську інформацію для наживи. Білий дім підтвердив правдивість попередження.

10 квітня через конкурентну боротьбу європейських і азійських нафтопереробних заводів за нафту ціни на нафту в Північному морі різко зросли до історичного максимуму: спотова ціна на нафту Brent North Sea Forties сягнула майже 147 доларів за барель, перевищивши максимуми, зафіксовані до фінансової кризи 2008 року. Це свідчить про ознаки дефіциту нафти на ринку.

9 квітня в багатьох місцях Саудівської Аравії було здійснено атаки на об’єкти енергетичної інфраструктури, що призвело до серйозного порушення видобутку та експорту сирої нафти: добовий обсяг скоротився приблизно на 1 мільйон барелів. Вплив зазнали кілька нафтопереробних заводів, через що знизилися можливості експорту нафтопродуктів. Крім того, пожежа на об’єктах з переробки в районі Джуайма порушила експорт LPG та LNG. Міністерство енергетики підтвердило, що вже є один співробітник промислової безпеки, який загинув, а частина об’єктів призупинила роботу.

Трамп попередив Іран не стягувати плату за прохід із суден через Ормузьку протоку, заявивши, що це порушує угоду. Незважаючи на те, що сторони досягли припинення вогню, обсяг судноплавного трафіку в протоці залишається млявим. Економічні суперечки щодо контролю над протокою можуть стати центральною темою в переговорах між США та Іраном, впливаючи на стабільність припинення вогню.

Прем’єр-міністр Ізраїлю Беньямін Нетаньягу погодився розпочати прямі переговори з Ліваном; ця новина підбадьорила фондові ринки США, і індекс S&P 500 виріс, тоді як ціни на нафту знизилися. Ціна біткоїна деякий час піднімалася до 73 тис., ринкові настрої дещо покращилися, але загалом поки що вони не відновилися повністю. Трамп вимагав від Ірану припинити обстріли, щоб сприяти переговорам, але прохід через протоки ще не покращився.

Gate News повідомлення, 9 квітня, сьогодні ввечері 10 квітня буде оприлюднено дані CPI США, ринок стежить за впливом «іранської премії» через стрімке зростання цін на нафту. У сфері боргових інструментів трейдери вже наростили позиції опціонів, що роблять ставку на зростання дохідності 5-річних і 10-річних американських держоблігацій. Дослідження JPMorgan показує, що нинішні спотові ринкові настрої чистих нетто-лонгів знизилися до тритижневого мінімуму. На макрорівні: за цей рік сукупне зростання нафтових котирувань Brent уже наблизилося до 60%. Щодо очікувань щодо ставок: наразі ринок оцінює імовірність одного зниження ставки на 25 базисних пунктів у 2026 році приблизно в 30%.

Новини Gate News: 9 квітня, повідомляє 10 квітня, що прем’єр-міністр Японії Такаїчі Санає оголосив, що з початку травня буде розпочато вивільнення нафтозапасів із розрахунку на 20 днів використання.

Після припинення вогню пропускну здатність Ормузької протоки Іран обмежив приблизно до 12 суден на добу та запровадив примусову плату за прохід, реформувавши це як нові правила контролю. Це ставить під загрозу стабільність світового енергетичного ринку та може призвести до стрибка цін на нафту. Іран таким чином закріплює за собою воєнний контроль часів війни, і не помітно змін у намірах щодо військового втручання з боку США, що шокує й тривожить сусідні країни.

Новини Gate, повідомлення: 9 квітня, генеральний директор МВФ Крісталіна Георгієва заявила, що МВФ знизив прогноз світового економічного зростання через війну в Ірані.

Новини Gate News: повідомлення, 9 квітня, за даними моніторингу Arkham, адресу-«кита» "0x63c" на Hyperliquid розмістили на позиції з короткостроковими контрактами на нафту (на біржовому ринку) зі справедливою вартістю, яка на деякий час досягала 30 мільйонів доларів США. Оскільки ринкова ставка фінансування в нафтовому секторі є від’ємною, ця адреса наразі може отримувати 388 тис. доларів США доходу від фінансування щодня, що в перерахунку на річну ставку становить до 142 мільйонів доларів США доходу від фінансування. Водночас через коливання цін на нафту цей «кит» наразі має нереалізований збиток у 2 мільйони доларів США.

Новини Gate News: 9 квітня, за даними ринку, ф’ючерси на нафту WTI протягом дня зросли на 6,00%, наразі становлять 100,08 дол. США/барель.

Кілька європейських фінансових установ прогнозують, що в найближчій перспективі міжнародні ціни на нафту навряд чи знизяться до рівня, який був до конфлікту між США та Іраном, і що слід звернути увагу на відновлення інфраструктури в районі Ормузької протоки та на Близькому Сході. Незважаючи на те, що повідомлення про припинення вогню зменшили занепокоєння щодо постачання, у майбутньому ціни на нафту все ще можуть залишатися в стані тривалої волатильності.

Після припинення вогню між Іраном та США біткоїн і золото синхронно піднялися та потім відкотили; з погляду геополітичного протистояння розберемо глибинну логіку коливань ціни та подальші перспективи.