DeFi

Безстрокові ф'ючерси TradeXYZ на Pre-IPO — це ончейн-ринок деривативів, що дає змогу торгувати на основі оцінки вартості та ринкових очікувань щодо компанії до її офіційного лістингу. На відміну від традиційної торгівлі акціями, цей ринок безстрокових ф'ючерсів не передає фактичного права власності на капітал. Він уможливлює безперервну торгівлю ринковою оцінкою компаній, що готуються до IPO, за допомогою цінових стрічок оракула, ставок фінансування та ончейн-механізму книги ордерів.

TradeXYZ — це ончейн-платформа для торгівлі безстроковими ф'ючерсами на базі архітектури Hyperliquid HIP-3 Builder. Вона дає змогу користувачам торгувати на широкому спектрі ринків — зокрема акції, сировинні товари, індекси та криптоактиви — використовуючи USDC як маржу. В основі платформи лежать безстрокові ф'ючерси, що дозволяють торгувати на зміні цін через лонг- та шорт-позиції без необхідності володіти фактичними базовими активами.

TradeXYZ — це ончейн-платформа для торгівлі безстроковими ф'ючерсами, побудована на архітектурі Hyperliquid HIP-3 Builder. Вона дає змогу користувачам торгувати різноманітними безстроковими ринками — зокрема акціями, індексами, сировинними товарами, Форекс та криптоактивами — використовуючи USDC як маржу. На відміну від традиційних бірж, TradeXYZ пропонує досвід торгівлі через некастодіальний гаманець, ончейн-зведення заявок у книзі ордерів і цілодобовий глобальний доступ до ринку. Користувачі можуть відкривати лонг або шорт-позиції без необхідності володіти базовими активами.

RateX та Pendle — це DeFi-протоколи для торгівлі доходом, які забезпечують токенізацію доходу через Токени основної суми (PT) та Токени прибутковості (YT). Однак вони суттєво відрізняються позиціонуванням в екосистемі, структурою Маркетплейсу доходу та напрямком продукту. Pendle зосереджується на фіксованих доходах і Маркетплейсах процентних ставок у межах екосистеми Ethereum, тоді як RateX акцентує на торгівлі доходом із кредитним плечем, AMM зі згасанням у часі та системі кредитного плеча без ліквідації в екосистемі Solana.

RateX — це ончейнмеханізм торгівлі доходом у % із використанням кредитного плеча, що працює на основі токенів прибутковості (YT). Розділяючи активи, які приносять дохід, на токени основної суми (PT) та токени прибутковості (YT), RateX дає користувачам змогу відкривати позиції з кредитним плечем на майбутні зміни доходу у %. Коли ринковий дохід у % зростає, ціни YT зазвичай підвищуються; коли дохід у % падає, вартість YT може знижуватися. Протокол інтегрує AMM із часовим розпадом, токенізацію прибутковості та механізми кредитного плеча, що дає змогу користувачам торгувати майбутнім доходом у % так само, як і цінами активів.

RateX — структурований DeFi-протокол на Solana та BNB Chain, який спеціалізується на токенізації прибутковості, фіксованій прибутковості, торгівлі з кредитним плечем на прибутковість і безліквідаційному маркетплейсі з кредитним плечем. Розподіляючи прибуткові активи на Токени основної суми (PT) і Токени прибутковості (YT), RateX уможливлює торгівлю майбутніми ставками прибутковості та оптимізує використання капіталу маркетплейсу прибутковості завдяки AMM із часовим затуханням. Підпротокол Mooncake розширює ончейн-майданчик із кредитним плечем, даючи змогу користувачам отримувати експозицію на підсилений дохід без застосування традиційних механізмів ліквідації.

Rayls — це блокчейн-інфраструктура, створена для банків і фінансових установ. Вона об'єднує TradFi із Децентралізованими фінансами (DeFi) за допомогою гібридної архітектури, що включає приватні ланцюги, публічні ланцюги та вузли приватності. Завдяки цьому фінансові установи можуть заводити депозити, стейблкоїни та реальні активи (RWA) в ончейн-екосистему, водночас забезпечуючи конфіденційність даних, дотримання регуляторних вимог і контроль над активами.

Mitosis — це блокчейн ліквідності Layer 1 на основі Cosmos SDK, який агрегує мультичейн-капітал DeFi за допомогою EOL (Ecosystem-Owned Liquidity), miAssets та Matrix Vaults. У цьому матеріалі ми аналізуємо токеноміку MITO, кросчейн-архітектуру, сценарії застосування, ризики та перспективи розвитку екосистеми.

Drift Protocol — це децентралізована біржа на Solana, що спеціалізується на Безстрокових ф'ючерсах та забезпечує високоефективний торговий досвід. У доступному навчальному форматі стаття розглядає її гібридний механізм ліквідності, торгові функції та трансформаційний вплив оновлення Drift v3.

Хоча протокол Drift забезпечує високошвидкісну ончейн торгівлю, що можна порівняти з централізованими біржами, високе кредитне плече та архітектура DeFi несуть у собі численні ризики. У цій статті розглянуто ключові питання, які варто враховувати під час використання Drift, зокрема ліквідацію внаслідок кредитного плеча, недостатню ліквідність, уразливості смарт-контрактів і ризики мережі Solana, що допомагає повніше зрозуміти структуру ризиків ончейн торгівлі деривативами.

Drift Protocol використовує механізми vAMM, JIT-ліквідності та узгодження заявок у книзі ордерів, щоб створити ончейнплатформу для деривативів із досвідом, наближеним до централізованої біржі. У цій статті детально розбирається основна операційна архітектура Drift: процес торгівлі користувача, модель ліквідності, механізм DAMM і принцип роботи безстрокових ф'ючерсів.

Rayls з'єднує банківську систему з ліквідністю DeFi за допомогою гібридної архітектури приватного ланцюга, публічного ланцюга та вузлів конфіденційності. Фінансові установи можуть керувати рахунками, угодами та даними про відповідність у приватній мережі, водночас впроваджуючи токенізовані депозити, стейблкоїни та реальні активи (RWA) у відкритий ончейн-маркетплейс через Rayls Public Chain та кросчейн-протоколи.

Kaskad — децентралізований протокол кредитування, створений на екосистемі Kaspa та працюючий на Igra EVM Layer2. Він дає змогу користувачам залучати ончейн ліквідність, використовуючи цифрові активи як заставу, при цьому зберігаючи початкову експозицію до цих активів. Протокол застосовує модель надмірного забезпечення, механізм динамічної процентної ставки, систему часткової ліквідації та некастодіальну архітектуру смарт-контрактів, що надає нативну інфраструктуру кредитування DeFi для екосистеми Kaspa.

Модель безпеки Kaskad охоплює моніторинг ризику за показником Health Factor, механізм часткової ліквідації, цінову систему COB Oracle, обмежувальні рамки управління та процедури аудиту смарт-контрактів. Ці компоненти покликані мінімізувати загрози безнадійної заборгованості, атак на систему управління та цінових маніпуляцій у сфері ончейн-кредитування.

Kaskad і Aave є обидва децентралізованими протоколами кредитування, заснованими на моделі надмірного забезпечення, що дозволяють користувачам отримувати доступ до ончейн-ліквідності шляхом внесення цифрових активів як застави. Однак вони разюче відрізняються за базовою мережевою архітектурою, моделлю управління, контролем ризиків та позиціонуванням в екосистемі.