Кредитне плече та маржинальна торгівля: у чому різниця і чому це важливо?

Наприклад, якщо Ви використовуєте 1 000 USDT власного капіталу для контролю позиції на 5 000 USDT, Ваше ефективне кредитне плече становить 5×. 1 000 USDT, що підтримують позицію, виконують роль маржі, а показник 5× описує співвідношення між Вашим капіталом і загальною експозицією. Розуміти цю відмінність важливо, оскільки кредитне плече визначає, наскільки сильно рухи ринку впливають на Ваш капітал, тоді як вимоги до маржі визначають, скільки застави Вам потрібно та наскільки близькою може бути позиція до ліквідації.

Основні висновки

• Кредитне плече — це співвідношення між Вашою ринковою експозицією та капіталом, що підтримує позицію. Позиція з кредитним плечем 5× забезпечує експозицію на 5 000 USDT на кожні 1 000 USDT маржі.

• Маржа — це застава, яку використовують для відкриття та підтримання позиції з кредитним плечем.

• Спотова маржинальна торгівля зазвичай передбачає запозичення криптовалюти або стейблкоїнів і сплату відсотків із суми позики.

• Безстрокові ф'ючерси також використовують маржу та кредитне плече, але не потребують звичайної спотової маржинальної позики. Витрати можуть натомість включати торгові комісії та виплати фінансування.

• Вище кредитне плече означає, що несприятливий рух ціни меншого масштабу може використати більшу частину маржі трейдера та наблизити позицію до ліквідації.

• Єдиний рахунок Gate підтримує спот, крос-маржу, безстрокові ф'ючерси USDT та опціони, а також різні режими маржі для різних рівнів складності торгівлі.

• За позиками маржі Gate наразі щогодини нараховуються відсотки, а ліміти кредитного плеча для ф'ючерсів залежать від контракту та розміру позиції.

Що таке кредитне плече в торгівлі?

Кредитне плече дає трейдеру змогу контролювати позицію, розмір якої перевищує безпосередньо вкладений у неї капітал. Зазвичай його виражають як кратне значення — 2×, 5×, 10× або 20×, а також показують через співвідношення кредитного плеча, наприклад 10:1 або 20:1.

Припустімо, що Ви маєте 1 000 USDT і відкриваєте позицію ETH на 5 000 USDT. Ваше кредитне плече становить:

5 000 ÷ 1 000 = 5×

Якщо ETH зросте на 5 %, позиція на 5 000 USDT принесе приблизно 250 USDT прибутку до вирахування комісій і витрат на фінансування. Відносно початкового капіталу в розмірі 1 000 USDT це становить прибуток у 25 %. Якщо ж ETH впаде на 5 %, позиція зазнає збитку приблизно в 250 USDT, або 25 % капіталу, що її підтримує.

Це основна характеристика кредитного плеча: прибуток і збиток розраховують на основі всієї позиції, тоді як трейдер надає як заставу лише частину її вартості. Іншими словами, кредитне плече збільшує масштаб результатів, тому невеликий рух ринку може спричинити більший відсотковий прибуток або збиток.

Це співвідношення також можна виразити через вимоги до маржі. Якщо для позиції потрібна початкова маржа в розмірі 20 %, відповідне теоретичне кредитне плече становить:

1 ÷ 20 % = 5×

Вимогам до маржі в розмірі 10 % відповідає кредитне плече 10×, а вимогам у розмірі 5 % — 20×.

Однак максимальне кредитне плече не слід плутати з рекомендованим. Біржі можуть технічно дозволяти високе кредитне плече на певних ринках, але належний рівень залежить від волатильності, розміру позиції, відстані до ліквідації, застави та готовності трейдера приймати ризик за поточних ринкових умов. У міру зростання кредитного плеча більша експозиція робить позиції чутливішими до волатильності ринку та може призвести до значних збитків.

Що таке маржинальна торгівля?

Маржинальна торгівля працює через маржинальний рахунок або подібну структуру брокерського рахунку, де маржа означає запозичення коштів, щоб брокер надав капітал для збільшення купівельної спроможності понад доступну суму готівки.

Припустімо, що Ви вносите 1 000 USDT як заставу та позичаєте ще 4 000 USDT для купівлі ETH. У цьому прикладі 1 000 USDT — це Ваші власні кошти, а 4 000 USDT — позичені кошти, використані для купівлі цінних паперів або інших активів. Тому загальна позиція становить 5 000 USDT і створює приблизно 5× експозицію відносно Вашого початкового капіталу.

На відміну від звичайної спотової купівлі, торгівля з маржею означає, що позичену частину зрештою потрібно погасити, на неї можуть нараховуватися відсотки, а трейдери сплачують відсотки за маржею, доки позика залишається відкритою. Поточні правила маржинальної торгівлі Gate передбачають щогодинне нарахування відсотків за позикою, причому неповна година для розрахунку відсотків вважається повною годиною.

Маржу також можна використовувати для відкриття шорт-позиції в активі. Замість того щоб позичати USDT для купівлі більшої кількості криптовалюти, трейдер може позичити саму криптовалюту, продати її, а згодом спробувати викупити за нижчою ціною. Якщо ж актив зросте, вартість його викупу збільшиться, а збитки можуть зрости.

Це одна з важливих відмінностей між спотовою та маржинальною торгівлею — під час звичайної спотової торгівлі Ви зазвичай не можете втратити більше, ніж вартість придбаних цінних паперів. Натомість купівля з маржею може призвести до збитків, що перевищують початкові інвестиції, і залишити трейдера винним більшу суму.

Кредитне плече та маржа: основна відмінність

Кредитне плече та маржа описують дві сторони однієї позиції з кредитним плечем.

Якщо позицію на 10 000 USDT підтримує маржа в розмірі 2 000 USDT, для позиції використовується кредитне плече 5×.

У цьому випадку маржа є заставою, потрібною для відкриття позиції з кредитним плечем, а кредитне плече дає трейдеру змогу контролювати більшу позицію з меншим капіталом.

Якщо трейдер додає ще 1 000 USDT застави, не збільшуючи позицію, ефективне кредитне плече знижується приблизно до:

10 000 ÷ 3 000 = 3,33×

Саме тому кредитне плече визначається не лише під час відкриття позиції. Ефективне кредитне плече змінюється разом зі змінами капіталу рахунку, застави, розміру позиції та нереалізованого прибутку або збитку.

Маржинальна торгівля та ф'ючерси з кредитним плечем

Одне з найбільших джерел плутанини полягає в тому, що і маржинальна торгівля, і ф'ючерси використовують кредитне плече, але досягають цього по-різному.

Спотова маржинальна торгівля

Спотова маржинальна торгівля передбачає використання позичених коштів або активів на маржинальному рахунку. Якщо Ви позичаєте USDT для купівлі ETH, фактичний капітал позичається у брокера, і на нього можуть нараховуватися відсотки, доки позиція залишається відкритою. Якщо Ви відкриваєте шорт-позицію ETH із маржею, зазвичай потрібен маржинальний рахунок, оскільки перед продажем потрібно позичити актив, а згодом погасити позику в ETH і сплатити відповідні відсотки.

Ви торгуєте базовим спотовим активом, але частина позиції фінансується через запозичення.

Безстрокові ф'ючерси

Позиція в безстрокових ф'ючерсах є деривативним контрактом, а не спотовою ринковою позикою. Ви вносите маржу та обираєте експозицію до базового ринку, не купуючи й не позичаючи безпосередньо всю номінальну суму.

Наприклад, маржа в розмірі 1 000 USDT, що підтримує безстрокову позицію BTC на 10 000 USDT, відповідає кредитному плечу приблизно 10×.

Безстрокові ф'ючерси не передбачають сплати звичайних відсотків за спотовою маржинальною позикою. Натомість трейдери несуть такі витрати, як торгові комісії та потенційні виплати фінансування між лонг- і шорт-позиціями.

Документація Gate щодо ф'ючерсів також показує, що максимальне кредитне плече встановлюється за рівнями залежно від розміру позиції. У міру зростання вартості позиції максимально допустиме кредитне плече може зменшуватися, а необхідна маржа обслуговування — зростати.

Як кредитне плече збільшує прибуток і збиток

Розглянемо двох трейдерів, кожен із яких має 2 000 USDT.

Трейдер A купує BTC на 2 000 USDT на спотовому ринку без кредитного плеча. Трейдер B використовує ті самі 2 000 USDT для підтримання позиції з кредитним плечем на 10 000 USDT.

Якщо BTC зросте на 5 %:

• Трейдер A: 2 000 × 5 % = 100 USDT прибутку

• Трейдер B: 10 000 × 5 % = 500 USDT прибутку

До вирахування витрат трейдер B отримав дохід у розмірі 25 % від 2 000 USDT маржі. Це може збільшувати прибуток і забезпечувати вищу рентабельність інвестицій під час зростання ринку порівняно з торгівлею за власні кошти.

Якщо ж BTC впаде на 5 %, те саме збільшення масштабу спрацює у зворотному напрямку.

• Трейдер A: збиток 100 USDT

• Трейдер B: збиток 500 USDT

Трейдер із кредитним плечем втрачає 25 % капіталу, що підтримує позицію, через той самий рух ринку на 5 %.

Саме тому кредитне плече змінює співвідношення між звичайною волатильністю ринку та ризиком для рахунку: маржа істотно збільшує і прибутки, і збитки. Рух, який є відносно незначним для власника спотового активу без кредитного плеча, може спричинити значну зміну капіталу рахунку для трейдера з високим кредитним плечем.

Початкова маржа та маржа обслуговування

Для продуктів із кредитним плечем особливо важливі два поняття: початкова маржа та маржа обслуговування.

Початкова маржа — це сума застави, необхідна для відкриття позиції з кредитним плечем, а вимога до початкової маржі — це мінімальний капітал або початковий депозит, потрібний для її відкриття. Вище кредитне плече зазвичай означає нижчу початкову маржу відносно вартості позиції.

Маржа обслуговування — це мінімальна маржа, необхідна для підтримання відкритої позиції. На багатьох традиційних ринках вимога до маржі обслуговування часто становить близько 25–40 % вартості позиції, хоча точні рівні залежать від продукту та торгового майданчика. Якщо збитки достатньо знижують рівень маржі рахунку, біржа може розпочати процес ліквідації, щоб запобігти збиткам за межами доступної застави. Якщо вартість рахунку або капітал опускаються нижче маржі обслуговування, маржин-кол може вимагати внесення додаткових коштів для збереження позиції відкритою.

Точний розрахунок відрізняється залежно від продукту та режиму маржі. Наприклад, для ф'ючерсів Gate використовуються рівневі вимоги до маржі обслуговування, частково засновані на розмірі позиції. API Gate публікує ставки обслуговування та максимальні значення кредитного плеча для конкретних контрактів, а не застосовує одну універсальну вимогу до всіх ф'ючерсних ринків.

Єдиний рахунок Gate також розраховує ризик по-різному залежно від того, чи використовує рахунок режим одновалютної маржі, мультивалютної маржі або портфельної маржі.

Що таке ліквідація?

Ліквідація відбувається, коли на рахунку або в позиції з кредитним плечем більше недостатньо маржі для виконання вимог біржі щодо маржі обслуговування.

Припустімо, що трейдер відкриває лонг BTC із високим кредитним плечем. Якщо BTC падає, нереалізовані збитки зменшують капітал, що підтримує позицію. Коли досягається відповідний поріг обслуговування, платформа може автоматично розпочати закриття позиції.

Ліквідацію не слід плутати з ордером стоп-лос. Стоп — це визначена трейдером інструкція щодо виходу. Ліквідація — це механізм контролю ризиків біржі.

Орієнтовна ціна ліквідації, яку показує біржа, може допомогти трейдерам зрозуміти, наскільки позиція віддалена від цього порога ризику, але її не слід сприймати як точну гарантовану ціну виходу. У документації Gate щодо ф'ючерсів зазначено, що відображена ціна ліквідації має довідковий характер, тоді як фактичне спрацювання залежить від відповідної умови щодо маржі обслуговування. (Gate.com)

Волатильність і ліквідність ринку також можуть впливати на кінцевий результат ліквідації, особливо коли ціни швидко проходять через книгу ордерів.

Маржин-кол у криптовалюті та на традиційних ринках

Термін «маржин-кол» переважно походить із традиційних брокерських ринків, де клієнт зазвичай торгує через брокерську компанію, використовуючи маржинальний рахунок, пов'язаний із торговим рахунком, і може бути змушений виконати вимоги маржин-колу або внести додаткові кошти після падіння капіталу рахунку нижче необхідного рівня.

Платформи криптовалютних деривативів можуть працювати більш автоматизовано. Замість того щоб надавати трейдерам тривалий час для реагування, системи управління ризиками безперервно контролюють заставу та можуть ліквідувати позиції після досягнення відповідного порога.

Тому важливий принцип полягає не в тому, чи надсилає платформа буквально традиційний «маржин-кол». Важливо, чи має рахунок достатню маржу для виконання вимоги щодо маржі обслуговування.

Для традиційних рахунків із цінними паперами у США Положення T діє разом із регуляторним органом фінансової індустрії та комісією з цінних паперів і бірж, а ця нормативна база комісії взаємодіє з правилами конкретного брокера. Тому маржинальний ризик визначають як нормативні вимоги, так і політики окремої компанії. Для відкриття маржинального рахунку зазвичай потрібен мінімальний депозит у розмірі щонайменше 2 000 доларів США, а правила США загалом дозволяють брокерам позичати до 50 % ціни купівлі відповідних цінних паперів на початковому етапі купівлі — з урахуванням власних вимог брокера до маржі та вимог брокера до маржі обслуговування. Ринки криптовалютної маржі та деривативів працюють за іншими правилами, визначеними платформою та юрисдикцією, тому зазначені традиційні брокерські відсотки не слід безпосередньо застосовувати до торгівлі криптовалютами.

Витрати на запозичення та ставки фінансування

Спотова маржа та безстрокові ф'ючерси також відрізняються способом фінансування експозиції з кредитним плечем.

У разі спотової маржі користувач позичає криптовалюту або стейблкоїни та повинен сплачувати відсотки за маржею за цією позикою. Gate наразі розраховує відсотки за маржинальним запозиченням щогодини, а відповідна процентна ставка може змінюватися залежно від активу, ринку кредитування, умов платформи та комісії за послугу. (Gate.com) Поточні витрати на відсотки можуть поступово знижувати прибутковість маржинальної торгівлі.

У разі безстрокових ф'ючерсів еквівалентної спотової позики у звичайному розумінні немає. Натомість на безстрокових ринках використовуються механізми фінансування, покликані підтримувати відповідність цін ф'ючерсів базовому спотовому ринку.

Залежно від ставки фінансування та напряму позиції трейдери можуть сплачувати або отримувати фінансування через установлені проміжки часу. Тому фінансування може стати важливим чинником для позицій, утримуваних протягом тривалішого часу.

Угода, яка до врахування витрат на фінансування здається прибутковою, може стати менш привабливою після кількох днів або тижнів сплати відсотків за маржею чи фінансування безстрокових ф'ючерсів.

Крос-маржа та ізольована маржа

Спосіб розподілу застави також впливає на ризик.

Ізольована маржа

У режимі ізольованої маржі визначену суму застави призначають для конкретної позиції. Збитки за цією позицією зазвичай обмежуються виділеною маржею та не списуються автоматично з усієї доступної застави рахунку.

Це спрощує відокремлення ризику однієї угоди з кредитним плечем від ризику іншої.

Крос-маржа

Крос-маржа дає змогу використовувати прийнятну заставу в межах відповідного рахунку або пулу маржі для спільної підтримки позицій. Це може зменшити ймовірність ліквідації однієї позиції через тимчасову нестачу ізольованої застави, але водночас означає, що збитки в одній частині рахунку можуть вплинути на капітал, який підтримує інші позиції.

API Gate для ф'ючерсів підтримує налаштування кредитного плеча для ізольованої маржі та крос-маржі, а Єдиний рахунок надає додаткові режими маржі, у яких застава може бути спільною для різних продуктів. (Gate.com)

Жоден із режимів не є однозначно безпечнішим у кожній ситуації. Ізольована маржа обмежує обсяг застави, який може використовувати одна позиція, тоді як крос-маржа може забезпечити більший буфер ціною залучення до спільного ризику більшої частини капіталу рахунку.

Переваги кредитного плеча та маржинальної торгівлі

Найочевидніша перевага — ефективніше використання капіталу. Трейдеру не потрібно вкладати всю номінальну вартість позиції, тому частина капіталу залишається доступною для інших цілей.

Кредитне плече також може спростити відкриття шорт-експозиції. Замість продажу активу, яким Ви вже володієте, трейдери можуть використовувати маржинальне запозичення або деривативи, щоб виразити ведмежий погляд на ринок.

Ще один варіант використання — хеджування. Наприклад, трейдер, який утримує BTC на споті, може відкрити меншу шорт-позицію у ф'ючерсах на BTC, щоб тимчасово зменшити спрямовану експозицію без продажу базового BTC.

Професійні трейдери також можуть використовувати кредитне плече у стратегіях відносної вартості, арбітражу або базису, де мета полягає не лише в максимальному збільшенні спрямованої експозиції.

Таке використання істотно відрізняється від вибору максимального доступного кредитного плеча лише для збільшення потенційного прибутку. Що більше кредитне плече використовує трейдер, то вужчим стає діапазон несприятливого руху ціни, який може витримати позиція.

Основні ризики кредитного плеча та маржинальної торгівлі

Найважливіший ризик — збільшення збитків: використання маржі може істотно збільшити як прибутки, так і збитки. За кредитного плеча 2× несприятливий рух на 5 % має приблизно вдвічі більший вплив на капітал, ніж позиція без кредитного плеча. За плеча 10× такий самий рух має приблизно вдесятеро більший вплив до врахування витрат і коригувань маржі.

Ліквідація додає ще один рівень ризику, оскільки трейдер може бути змушений вийти з позиції до того, як ринок зрештою розвернеться. Після ліквідації правильний довгостроковий прогноз уже не допоможе закритій позиції.

Витрати на запозичення та фінансування також можуть накопичуватися. За спотовою маржинальною угодою, яку утримують кілька тижнів, продовжують нараховуватися відсотки, тоді як за безстроковою позицією можуть регулярно стягуватися виплати фінансування.

Високе кредитне плече також зменшує гнучкість. Трейдер із помірною експозицією може витримати звичайну волатильність ринку, тоді як рахунок із високим кредитним плечем може бути змушений реагувати на відносно невеликі рухи. Ці фінансові інструменти пов'язані зі значним ризиком, тому перед використанням кредитного плеча трейдерам слід зрозуміти відповідні ризики та пов'язані з ними наслідки.

Зрештою, наявність великого максимального значення кредитного плеча не означає, що такий рівень підходить для звичайного використання. Для ф'ючерсних контрактів Gate публікує обмеження кредитного плеча для кожного продукту, і максимальний рівень зазвичай зменшується зі збільшенням розміру позиції, оскільки великі позиції створюють вищий ризик ліквідації та впливу на ринок.

Як працюють кредитне плече та маржа на Gate

Єдиний рахунок Gate об'єднує спот, крос-маржу, безстрокові ф'ючерси USDT та опціони, даючи користувачам, які відповідають вимогам, змогу керувати кількома типами торгівлі в межах однієї структури рахунку. Наразі Gate пропонує режими класичного споту, одновалютної маржі, мультивалютної маржі та портфельної маржі, між якими відрізняються вимоги до доступу та правила спільного використання застави.

У спотовій маржинальній торгівлі користувачі можуть позичати підтримувані активи під прийнятну заставу. Gate зазначає, що маржинальна торгівля наразі підтримує сотні активів, доступних для позики, а ставки запозичення та ліміти позик залежать від конкретної валюти й умов рахунку. Відсотки розраховуються щогодини.

Для безстрокових ф'ючерсів кредитне плече встановлюється відповідно до контракту та вибраного режиму маржі. API Gate для ф'ючерсів публікує параметр leverage_max для конкретного контракту, а максимально допустиме кредитне плече зменшується в міру переходу вартості позиції до рівнів із вищим ризиком.

У документації Gate щодо Єдиного рахунку також зазначено, що відповідні режими маржі можуть забезпечувати кредитне плече до 20× на рівні монети, але це не слід трактувати як універсальний рівень кредитного плеча для кожного продукту або активу.

Управління ризиками під час використання кредитного плеча

Перший крок — розглядати кредитне плече як змінну управління ризиками в межах загальної торгової стратегії, а не лише як спосіб збільшити експозицію. Налаштування 10× для дуже малої позиції може створювати менший ризик на рівні рахунку, ніж налаштування 2× для позиції, яка використовує більшу частину капіталу трейдера.

Тому під час використання кредитного плеча критично важливо визначати розмір позиції. Його слід розглядати разом із відстанню до рівня, на якому торговий сценарій втрачає чинність, і сумою капіталу, яку трейдер готовий втратити.

Підтримання додаткової маржі понад мінімальну вимогу також може збільшити відстань до ліквідації. Однак додавання маржі не покращує невдалу торгову тезу — воно лише дає позиції більше простору для руху до ліквідації.

Ордери стоп-лос і тейк-профіт є важливими інструментами управління ризиками під час торгівлі з кредитним плечем, хоча стоп-ордери не можуть гарантувати точну ціну виконання на швидких ринках.

Трейдерам також слід розуміти, як довго вони планують утримувати позицію відкритою. Відсотки за запозиченням і фінансування безстрокових ф'ючерсів стають дедалі важливішими зі збільшенням періоду утримання, тому деякі форми кредитного плеча краще підходять для короткострокових стратегій, ніж для довгострокових позицій.

Кредитне плече, маржинальна торгівля та спотова торгівля

Спотова торгівля без кредитного плеча забезпечує найпростіше порівняння.

Припустімо, що Ви маєте 1 000 USDT.

Під час звичайної спотової торгівлі Ви можете придбати BTC приблизно на 1 000 USDT. Маржинальної позики немає, як і ціни ліквідації ф'ючерсів або множника кредитного плеча.

У спотовій маржинальній торгівлі ті самі 1 000 USDT можуть підтримувати більшу купівлю BTC завдяки запозиченню додаткових коштів. Трейдер володіє придбаним спотовим активом, але водночас має борг за позикою та відсотками.

У разі безстрокових ф'ючерсів 1 000 USDT натомість можуть підтримувати більшу контрактну позицію в BTC без купівлі базового Bitcoin.

Належний продукт залежить від того, чи потрібне трейдеру фактичне володіння активом, спотова експозиція з кредитним плечем, шорт-експозиція, хеджування або експозиція до деривативів.

Висновок

Кредитне плече та маржа описують різні частини однієї структури ризику: кредитне плече визначає, якою експозицією Ви керуєте відносно свого капіталу, тоді як маржа є заставою, що підтримує цю експозицію. Спотова маржа забезпечує кредитне плече через запозичення, тоді як безстрокові ф'ючерси надають експозицію з кредитним плечем через деривативи та використовують іншу структуру витрат і ліквідації.

На Gate і маржа, і деривативи з кредитним плечем доступні через кілька режимів рахунку та маржі. Важливо не те, який обсяг кредитного плеча дозволяє платформа, а те, як взаємодіють розмір позиції, застава, витрати на фінансування, волатильність ринку та ризик ліквідації. Вище кредитне плече зменшує обсяг несприятливого руху ціни, який може витримати позиція, тому в міру його зростання управління ризиками стає дедалі важливішим. Цю статтю наведено лише в освітніх цілях. Вона не є інвестиційною порадою.

Поширені запитання

Чи є кредитне плече тим самим, що й маржинальна торгівля?

Ні. Кредитне плече описує розмір позиції відносно капіталу, що її підтримує. Маржинальна торгівля — це один зі способів створення експозиції з кредитним плечем через запозичення коштів або активів під заставу.

Що означає кредитне плече 5×?

Це означає, що загальна позиція приблизно вп'ятеро перевищує капітал, що її підтримує. Наприклад, маржа в розмірі 1 000 USDT, що підтримує позицію на 5 000 USDT, відповідає кредитному плечу 5×.

Чи сплачую я відсотки під час використання кредитного плеча?

Це залежить від продукту. За спотовою маржинальною позикою зазвичай нараховуються відсотки. Безстрокові ф'ючерси не використовують традиційну маржинальну позику, але трейдери можуть сплачувати торгові комісії та виплати фінансування.

Чи можлива ліквідація під час маржинальної торгівлі?

Так. Якщо капітал рахунку опускається нижче необхідного рівня обслуговування, біржа може ліквідувати частину або всю відповідну позицію відповідно до своїх правил управління ризиками.

Чи можна відкривати шорт-позиції в криптовалюті з маржею?

Так. Спотова маржинальна торгівля може дозволяти трейдерам позичати актив і продавати його, а потім намагатися викупити його пізніше. Безстрокові ф'ючерси також дають змогу безпосередньо відкривати лонг- і шорт-позиції без запозичення базового активу.

Яке кредитне плече слід використовувати початківцям?

Універсального безпечного співвідношення кредитного плеча не існує. Нижче кредитне плече залишає більше простору для руху ціни, ніж вище кредитне плече, але загальний ризик також залежить від розміру позиції, волатильності, доступної застави та розташування рівня виходу або ліквідації.