Розпродажі індексу напівпровідникових компаній: найбільші падіння SOX

Найбільше одноденне падіння напівпровідникового індексу за доступними щоденними даними SOX відбулося 16 березня 2020 року, коли Філадельфійський напівпровідниковий індекс знизився приблизно на 15,9%. Ще одне значне падіння відбулося 5 листопада 2026 року, коли індекс втратив 12,25%. У цьому огляді порівнюються історичні розпродажі, їхні причини та наслідки для ринку, важливі для інвесторів, які стежать за акціями виробників мікросхем і ризиками технологічного сектору.

Основні висновки

• Падіння SOX приблизно на 15,9% 16 березня 2020 року залишається найбільшим зафіксованим односесійним процентним зниженням індексу.

• У четвер, 5 листопада 2026 року, напівпровідниковий індекс знизився на 12,25% — до 9 011,14, що приблизно на 38,4% нижче червневого піка.

• Ведмежі ринки напівпровідників можуть бути наслідком зростання вартості фінансування, слабших прибутків, політичної невизначеності або падіння оцінок технологічних компаній.

• Обвал напівпровідникового індексу може чинити тиск на S&P 500 і Nasdaq-100, не обов’язково спричиняючи ширший обвал фондового ринку.

Найбільші обвали напівпровідникового індексу: історичні падіння SOX

Філадельфійський напівпровідниковий індекс (SOX) відстежує 30 основних напівпровідникових компаній, зареєстрованих у США. Його найбільші падіння відображають технологічні бульбашки, фінансові кризи, перебої, спричинені пандемією, і занепокоєння щодо інвестицій у штучний інтелект.

Примітка щодо даних: Односесійні падіння та втрати від піка до мінімуму розраховуються за різні періоди вимірювання, тому їх не слід безпосередньо порівнювати в одному рейтингу. Історичні спостереження ґрунтуються на даних індексу SOX Nasdaq та опублікованих аналізах ринкових даних.

Що спричинило обвал напівпровідникового індексу в листопаді 2026 року?

Розпродаж 5 листопада відображав сумніви щодо стійкості інвестиційного буму у сфері ШІ, невтішні фінансові результати виробників напівпровідників і занепокоєння щодо майбутнього будівництва центрів обробки даних.

Після проміжних виборів у США Демократична партія отримала контроль над Конгресом. Інвестори побоювалися, що політична невизначеність і можливі обмеження щодо інфраструктури ШІ можуть чинити тиск на майбутні капітальні витрати.

Під тиском розпродажу опинилися Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom, Micron Technology, Lam Research і Arm Holdings.

Qualcomm посилила слабкість галузі після того, як її дохід від мікросхем для смартфонів знизився на 26% у річному вимірі — приблизно до 5,14 млрд доларів США.

SOX втратив 12,25% протягом сесії. Nasdaq Composite знизився на 5,52%, продемонструвавши, як слабкість виробників мікросхем може поширюватися на основні технологічні індекси.

Чому акції напівпровідникових компаній зазнають значних розпродажів?

Витрати на ШІ та інвестиції в центри обробки даних

Напівпровідникові компанії значною мірою залежать від капітальних витрат хмарних і технологічних компаній.

Microsoft, Alphabet і Meta Platforms інвестують у центри обробки даних, програмну інфраструктуру, обчислювальні потужності та прискорювачі ШІ.

Nvidia контролює значну частину ринку інфраструктури ШІ завдяки графічним процесорам, які використовуються для завдань штучного інтелекту, тоді як AMD постачає конкуруючі процесори та прискорювачі.

Якщо інвестори очікують уповільнення витрат на ШІ, ціни акцій напівпровідникових компаній можуть знизитися ще до падіння доходів або прибутків цих компаній.

Відсоткові ставки, інфляція та вартість фінансування

Вища інфляція та зростання дохідності облігацій посилюють тиск на оцінки акцій компаній, орієнтованих на зростання.

Компанії, оцінка яких ґрунтується на майбутніх прибутках, особливо чутливі до змін очікувань щодо відсоткових ставок.

У вересні 2023 року Федеральна резервна система зберегла базову ставку на рівні 5,25%–5,50%, не відновлюючи того місяця підвищення ставок. У її заяві про політику за вересень 2023 року наголошувалося на інфляції та жорсткіших кредитних умовах.

Вищі витрати на запозичення можуть погіршити економічну доцільність капіталомістких інфраструктурних проєктів у сфері ШІ.

Фіксація прибутку та вимушений продаж

Обвал напівпровідникового сектору не завжди свідчить про погіршення фундаментальних показників.

Високі оцінки, надмірна концентрація інвестиційних позицій, продажі з боку хедж-фондів і вимушене скорочення кредитного плеча можуть прискорити падіння, навіть якщо прибутки залишаються високими.

Під час тривалої слабкості ринку інвестори можуть переводити капітал в облігації, захисні акції або менш волатильні інвестиції.

Прибутки напівпровідникових компаній: ключові показники, що зумовлюють волатильність ринку

Останні фінансові звіти демонструють, чому напівпровідникова галузь одночасно стикається з високим попитом і значними інвестиційними ризиками.

Звіт AMD про прибутки за третій квартал продемонстрував зростання попиту на обладнання для ШІ.

Квартальні результати Micron засвідчили значне зростання бізнесу, пов’язаного з пам’яттю.

Фінансові результати CoreWeave, подані до SEC, показали приблизно 846 млн доларів США чистих процентних витрат за квартал проти 207 млн доларів США операційного доходу.

Ці показники ілюструють різницю між зростанням доходу та прибутковістю. Високий попит на мікросхеми для ШІ автоматично не робить кожну інвестицію в інфраструктуру фінансово стійкою.

Як обвал напівпровідникового індексу впливає на інвесторів?

Напівпровідники використовуються у смартфонах, автомобілях, хмарних обчисленнях, системах штучного інтелекту та промисловому обладнанні.

Великі компанії, зокрема Nvidia, AMD і Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), впливають на настрої в технологічному секторі та через включення до відповідних бенчмарків — на ширші показники ринку.

Під час обвалу галузі інвесторам слід стежити за такими показниками:

• Прибутки та дохід: чи виявилися опубліковані результати нижчими за очікування або свідчать про реальну слабкість бізнесу.

• Капітальні витрати на ШІ: чи зберігають хмарні компанії заплановані інвестиції в інфраструктуру.

• Оцінки: чи відповідають ціни акцій очікуваним майбутнім прибуткам.

• Тиск на ринок: чи поширюється розпродаж на кілька сесій поспіль, продовжуючи смугу падіння.

• Умови фінансування: чи загрожують інфляція, дохідність облігацій і вартість кредитування прибутковості інвестицій.

Історичні розпродажі показують, що ринкові корекції можуть відбуватися без тривалого погіршення фундаментальних показників напівпровідникової галузі.

Як було зібрано дані про обвал напівпровідникового сектору?

У цьому огляді порівнюються опубліковані зміни цін закриття SOX і падіння від піка до мінімуму.

Щоденне процентне падіння вимірює зміну між послідовними цінами закриття. Падіння на ведмежому ринку вимірює зниження від попереднього піка до подальшого мінімуму, яке зазвичай становить щонайменше 20%.

Методологія Nasdaq SOX визначає підхід до відбору компонентів індексу та їхнього зважування.

Таблиця містить вибрані основні історичні події, а не вичерпний рейтинг кожної торгової сесії.

Поширені запитання

Яким був найбільший обвал напівпровідникового індексу?

Найбільший зафіксований одноденний обвал SOX відбувся 16 березня 2020 року, коли індекс знизився приблизно на 15,9% на тлі обвалу ринку через COVID-19.

Чому акції напівпровідникових компаній обвалилися в листопаді 2026 року?

Акції виробників мікросхем знизилися через занепокоєння щодо стійкості витрат на ШІ, політичну невизначеність навколо розширення центрів обробки даних, невтішні результати продажу мікросхем для смартфонів і високі оцінки технологічних компаній.

Чи означає обвал напівпровідникового сектору, що обвалиться весь фондовий ринок?

Ні. Розпродажі напівпровідникових акцій можуть посилити загальну волатильність ринку та послабити довіру інвесторів, але вони не є надійним прогнозом повного обвалу фондового ринку.

Чи можуть акції напівпровідникових компаній падати попри високі прибутки?

Так. Фіксація прибутку, корекція оцінок, зростання відсоткових ставок і занепокоєння щодо майбутнього зростання можуть знижувати ціни акцій напівпровідникових компаній, навіть якщо їхні доходи та прибутки зростають.

За чим інвесторам слід стежити після обвалу SOX?

Інвесторам слід оцінювати попит на напівпровідники, прибутки виробників мікросхем, капітальні витрати, вартість фінансування інфраструктури ШІ, відсоткові ставки та те, чи зберігається тиск продажів на наступних сесіях.