Стредл-стратегії з опціонами — це класичні підходи до торгівлі волатильністю, які зосереджуються на оцінці ринкової волатильності, а не просто на прогнозуванні напрямку ціни. Інвестор одночасно утримує як опціон колл, так і опціон пут з однаковою датою експірації та страйк-ціною. Це дозволяє формувати позиції, коли імпліцитна волатильність відхиляється від реалізованої, отримуючи прибуток на неправильно оціненій волатильності.
На практиці стредл-стратегії дозволяють отримувати вигоду з премій волатильності, коли очікується зростання ринкових коливань. Якщо ж волатильність переоцінена, а ринок переходить у фазу консолідації, структуровані комбінації можуть стабільно заробляти часову вартість, забезпечуючи відносно сталий і стійкий до змін джерело доходу.
Gate Options запустила нову функцію комбо-стратегії для ордерів, яка підтримує різноманітні багатоногі опціонні стратегії. В один клік користувачі можуть виконувати стредли та інші складні стратегії, що допомагає ефективно реагувати на ринки у вузькому діапазоні та стабільно отримувати премії з опціонів.
Ця функція також надає попередній перегляд загального прибутку та збитку стратегії.
Стратегія стредл з опціонами
Стратегія стредл з опціонами передбачає одночасну купівлю опціону колл і опціону пут на один і той самий базовий актив, з однаковими страйк-цінами та датами експірації.
Мета: отримати прибуток від значних коливань ціни базового активу незалежно від того, зростає чи знижується ціна.
Основні переваги стратегії:
Подвійний потенціал прибутку: якщо ціна різко рухається в будь-якому напрямку, одна з позицій приносить прибуток, що компенсує збитки з іншої.
Коли доцільно використовувати:
- Стратегія стредл зазвичай застосовується, коли очікується суттєва волатильність базового активу протягом певного періоду, але напрямок руху невідомий. Наприклад, перед публікацією фінансової звітності компанії, урядовими оголошеннями чи важливими подіями.
Стратегія стренгл з опціонами
Стратегія стренгл з опціонами розрахована на ситуації, коли очікується значна волатильність базового активу, але напрямок руху невідомий. Цей підхід схожий на стредл, але використовує різні страйк-ціни, що зазвичай знижує вартість премій.
Основна мета — отримати прибуток від великих цінових коливань базового активу незалежно від напрямку.
Основні відмінності від стредлу:
- Стредл: купівля опціону колл і опціону пут з однаковою страйк-ціною.
- Стренгл: купівля опціону колл і опціону пут з різними страйк-цінами, зазвичай рознесеними, що знижує загальні витрати.
Коли доцільно використовувати:
Стратегія стренгл ідеально підходить, коли очікується значна волатильність базового активу, але неможливо передбачити, у який бік відбудеться рух ціни.
- Наприклад: перед виходом звітності, оголошенням політики чи важливими ринковими подіями.
Головна перевага стренглу — нижча вартість премії порівняно зі стредлом. При цьому ризик менший, але для отримання прибутку потрібен більший рух ціни.
Стратегія короткого стренглу
Визначення:
Стратегія короткого стренглу передбачає продаж як опціону колл, так і опціону пут на один і той самий базовий актив, але з різними страйк-цінами та однаковою датою експірації.
Така стратегія підходить, коли очікується, що ринок залишиться відносно стабільним, а ціна базового активу перебуватиме в певному діапазоні.
Мета:
Отримати премії від продажу обох опціонів, приймаючи на себе ризик у разі значного руху ціни в будь-який бік.
Якщо ціна залишається між страйк-цінами проданих опціонів, продавець зберігає весь дохід від премій.
Коли доцільно використовувати:
Стратегія короткого стренглу найкраще працює, коли малоймовірна значна волатильність на ринку. Наприклад, коли очікується, що ринок буде у вузькому діапазоні, або коли майбутні події (такі як звітність чи економічні дані) не повинні спричинити суттєвих цінових коливань.
Найбільший ризик цієї стратегії полягає у різкому русі ціни базового активу далеко за межі страйк-цін проданих опціонів.
Підсумок:
Стратегія короткого стренглу підходить для стабільних ринкових умов і дозволяє отримувати премії з опціонів. Однак важливо пам’ятати, що різкі цінові рухи можуть призвести до значних збитків.
Використання інструменту автоматичного продажу опціонів для реалізації стратегії короткого стренглу
Для ринків, які, ймовірно, торгуватимуться у діапазоні та характеризуються обмеженою волатильністю, короткий стренгл є поширеною стратегією для заробітку на преміях. Щоб зменшити ручну працю та підвищити послідовність виконання, Gate пропонує інструмент автоматичного продажу опціонів, який допомагає користувачам ефективніше реалізовувати цю стратегію.
За допомогою цього інструменту користувач може заздалегідь встановити правила вибору страйків (наприклад, Delta або Strike), обрати цикли експірації (T+1, T+2, T+3), вказати кількість контрактів для продажу та додати додаткові умови тейк-профіту/стоп-лоссу. Система автоматично продаватиме опціони колл і пут у кожному торговому циклі та безперервно переходитиме до наступного періоду після експірації, забезпечуючи безперервну реалізацію стратегії короткого стренглу. Інструмент також надає чіткі індикатори ризику, оцінку маржі та пояснення шляху стратегії, допомагаючи користувачам управляти ризиком і стабільно отримувати премії з опціонів. Це особливо актуально для трейдерів, які прагнуть довгостроково працювати на ринках із вузьким діапазоном і використовувати автоматизоване виконання стратегії.
