Recentemente, esta escalada nas tensões geopolíticas realmente deixou o mercado um pouco confuso. Na semana passada, após a fracassada negociação entre EUA e Irã em Islamabad, as forças americanas anunciaram uma bloqueio marítimo nos portos iranianos, o que imediatamente acendeu o mercado de petróleo. O WTI subiu mais de 10% em um único dia, ultrapassando a marca de 100 dólares e chegando a mais de 105, enquanto o ouro também perdeu o suporte de 4700 dólares. O mercado de criptomoedas também não escapou, com o Bitcoin caindo mais de 3% e o Ethereum sofrendo uma queda ainda maior.

Para ser honesto, a quebra dessas negociações parece mais uma tentativa de ambas as partes testarem seus limites, sem realmente quererem chegar a um acordo. Os EUA exigem que o Irã pare de enriquecer urânio, desmonte instalações e cesse o financiamento de forças relacionadas, o que o Irã obviamente não aceitará totalmente. Agora, os EUA afirmam que não permitirão que o Irã lucre com exportação de petróleo, enquanto o Reino Unido também recusou-se a participar do bloqueio, deixando a situação em um estado de “conflito sem resolução”, mas o mercado teme que, se a ruptura for confirmada, a escalada do conflito possa causar impactos econômicos globais substanciais.

Do ponto de vista dos dados, a situação também não é muito otimista. O CPI de março nos EUA subiu 0,9% em relação ao mês anterior, a maior alta mensal desde junho de 2022, e aumentou 3,3% em relação ao mesmo período do ano passado. A alta nos preços da gasolina também quebrou recordes desde 1967. Ainda mais preocupante, o índice de confiança do consumidor nos EUA caiu para 47,6 em abril, atingindo o menor nível histórico, uma queda de 10,7% em relação a março. As preocupações dos consumidores com os preços de energia e os efeitos da guerra aumentaram significativamente, e as expectativas de inflação para o próximo ano subiram de 3,8% para 4,8%.

No mercado de ações, os movimentos foram mistos. Os três principais índices dos EUA tiveram desempenho divergente: o Dow caiu 0,56%, o S&P 500 subiu 0,35% e o Nasdaq caiu 0,11%. As ações europeias, em geral, recuaram, embora o índice de semicondutores de Filadélfia tenha subido 2,31% contra a tendência. Curiosamente, o índice China Golden Dragon também se recuperou, refletindo o interesse dos investidores pelo mercado asiático.

No mercado de criptomoedas, a última cotação do Bitcoin é de 76.75 mil dólares, com uma queda de 1,6% nas últimas 24 horas. O Ethereum está em 2.28 mil dólares, caindo 2,92%. Em comparação, a volatilidade nos mercados tradicionais é ainda maior. O diretor-geral do FMI também se pronunciou, afirmando que, mesmo que a trégua entre EUA e Irã seja mantida, os preços globais ainda levarão tempo para retornar aos níveis pré-conflito, e que o tempo de recuperação varia bastante entre as regiões.

A situação atual é de espera para ver como essa história entre EUA e Irã vai se desenrolar. Se houver uma escalada, os preços de energia podem subir ainda mais, aumentando a pressão inflacionária, o que certamente prejudicará o crescimento econômico global. Portanto, tanto os ativos tradicionais quanto os criptoativos estão sendo observados com cautela, aguardando sinais para os próximos passos.