A atenção séria de grandes instituições financeiras para as criptomoedas está a atingir uma nova fase. Não se trata mais de se irão entrar, mas de como irão integrar ativos digitais nos sistemas bancários existentes.

O Citigroup acaba de anunciar planos para lançar um serviço de custódia de bitcoin institucional até ao final do ano. O que é interessante não é apenas sobre guardar bitcoin, mas uma visão muito mais ambiciosa. Nisha Surendran, que lidera o desenvolvimento deste produto, explica que o objetivo do Citi é fazer com que o bitcoin possa ser negociado como um ativo tradicional dentro do ecossistema bancário deles.

Imagine isto: clientes institucionais não precisam mais se preocupar em gerir chaves privadas, carteiras ou endereços. Basta dar instruções ao Citi através do SWIFT, API ou interfaces comuns, e o banco lida com toda a complexidade nos bastidores. O bitcoin fluirá para dentro do sistema de relatórios e fluxo de trabalho fiscal, assim como ações e obrigações. É uma mudança fundamental na forma como os ativos digitais são acessados por investidores institucionais.

Do ponto de vista de cross-margin, o Citi está construindo uma estrutura de contas onde diferentes tipos de ativos estão em um só lugar: títulos americanos, obrigações estrangeiras, fundos do mercado monetário tokenizados e bitcoin. Isso abre possibilidades para usar criptoativos como garantia em bolsas tradicionais, e vice-versa.

Claro que, o Citi não é o único a avançar. O Morgan Stanley, que gere cerca de 8 trilhões de dólares em ativos, também está expandindo sua presença no setor de criptomoedas de uma forma muito estratégica. As iniciativas de cripto do Morgan Stanley incluem a submissão de produtos ETF para bitcoin, ethereum e solana. Eles também estão explorando tecnologia de carteiras em toda a sua plataforma de gestão de patrimônios, lançando negociações de criptomoedas spot na E*TRADE, e avaliando oportunidades de empréstimos e rendimento relacionados a ativos digitais.

Amy Golenberg, chefe de ativos digitais do Morgan Stanley, enfatiza que eles não podem apenas alugar tecnologia de terceiros. Precisam construir essa infraestrutura internamente. Isso demonstra o compromisso sério de ambas as instituições.

Um dos aspectos interessantes é como esses dois bancos estão se preparando para um mercado 24/7. O Citi começou com uma blockchain privada licenciada antes de expandir para uma rede pública, à medida que a regulamentação se torna mais clara. Eles até lançaram o Citi Token Services, uma rede baseada em blockchain que opera 24/7 para transferir dinheiro em seu sistema global. A lógica é simples: se o bitcoin opera 24/7, então o dólar digital ou dinheiro digital também deve estar disponível 24/7.

Essa demanda vem dos próprios clientes institucionais. A NYSE até anunciou planos para introduzir uma plataforma de negociação baseada em blockchain que funcione 24 horas para ações tokenizadas até ao final do ano. A Nasdaq também revelou planos semelhantes para facilitar negociações quase contínuas.

Portanto, o que estamos vendo aqui é uma transformação fundamental de como ativos tradicionais e digitais coexistirão na mesma infraestrutura financeira. A expansão de cripto do Morgan Stanley e as iniciativas do Citi não são apenas sobre adicionar novos serviços. Trata-se de reconstruir o sistema bancário para a era de ativos 24/7. Essa tendência provavelmente continuará à medida que mais grandes instituições perceberem que não podem mais ignorar esse setor.