Percebi um padrão interessante no mercado no final de janeiro. O Bitcoin caiu abaixo de 86 mil, e o Ethereum quase chegou a 2800 dólares. À primeira vista parece uma correção normal, mas se aprofundar, há um emaranhado de fatores.

Primeiro, sobre os mercados de ações. O índice industrial Dow Jones perdeu 0,58%, o S&P 500 quase não se moveu, e o Nasdaq mal conseguiu se manter no positivo. Na semana, o quadro ficou ainda mais triste - todos os três índices em queda. Os investidores estavam claramente nervosos. Os metais preciosos, por sua vez, atingiram novos máximos, o ouro passou de 5000+ por onça. As pessoas estavam claramente buscando refúgios.

Mas o que realmente interessa é que, em 12 horas, foram liquidados quase 603 milhões de dólares em posições, sendo 553 milhões em longs. O índice de medo caiu para 29, ou seja, medo extremo, basicamente. As razões? São várias. Trump anunciou tarifas de 25% para países que negociam com o Irã. No Golfo Pérsico, começou uma demonstração de força - porta-aviões, exercícios, tudo isso. A probabilidade de conflito entre EUA e Irã subiu para 53% segundo os mercados de previsão. Além disso, a chance de shutdown do governo dos EUA aumentou de 8% para 80%.

Outro ponto é a temporada de resultados das gigantes de tecnologia. Microsoft, Meta, Tesla, Apple deveriam divulgar seus resultados trimestrais. O mercado estava preocupado com a rentabilidade dos gastos com IA e serviços em nuvem. Essas empresas representam um quarto do S&P 500, então seus resultados impactam todo o mercado, incluindo criptomoedas.

O ETF spot de Bitcoin mostrou um fluxo líquido negativo de 700 milhões em um dia, o Ethereum também sofreu - 229 milhões saíram em um dia. Parece uma pânico dos investidores de varejo.

Mas o que me chamou atenção foi o dado da Santiment. Os baleias, que possuem entre 10 e 10.000 BTC, acumularam mais 36 mil bitcoins em 9 dias. Os investidores de varejo estavam vendendo, e os grandes players comprando. É um padrão clássico antes de uma alta. O parceiro Placeholder até comentou que olha para os níveis de 80, 74 e 70 mil como pontos de entrada. Tipo, se cair - vou comprar mais, se pular - mantenho e diversifico.

Então, a queda abaixo de 86 mil não é o fim da história, mas sim uma oportunidade. A geopolítica e a macroeconomia criaram pânico, mas, nesse cenário, os grandes players estão acumulando silenciosamente. Geralmente, isso antecipa movimentos interessantes.