Quem perdeu o BTC, deve assistir a estas duas falhas do Buffett

Hoje recebi uma questão de um fã, escrevi uma longa resposta, ele mencionou uma expressão chamada: “investimento de valor e especulação”, e sua primeira opinião foi; stop loss, porque pode encontrar um Waterloo, e podem ocorrer “cisnes negros”, como os dois eventos de Waterloo na Berkshire Hathaway de Buffett e no projeto de Kraft Heinz.

Posso fazer uma breve revisão dessas duas situações, a fábrica de tecidos foi adquirida por Buffett em 1960, por estar barata, sendo um exemplo clássico de comprar uma boa empresa com baixa avaliação, mas a indústria têxtil naquele ano já tinha sido destruída por manufatura de baixo custo na Ásia, mesmo Buffett injetando capital continuamente, teve prejuízos consecutivos, então Buffett disse que foi uma “decisão ruim”, porque o setor era uma indústria ruim e sem barreira de entrada.

Kraft Heinz foi uma marca de bens de consumo criada por Buffett e 3G Capital em 2015, um setor com barreira de entrada e maduro, mas Buffett achou que tinha comprado por um preço alto demais.

Esses dois casos são provavelmente exemplos de investimentos mais fracassados de Buffett, na minha opinião, isso é normal, ninguém acerta sempre nas decisões de investimento ao longo da vida, isso é impossível, todos crescem através de “falhas”, esses dois exemplos fizeram Buffett perceber que não deve mais investir em setores ruins e que deve ser mais cauteloso ao avaliar as barreiras de entrada.

Cada pessoa, seja investindo ou especulando, constrói sua própria “visão de valor” a partir de falhas, eu também estou na área há 8 anos, vendo o Bitcoin subir de alguns milhares para 100 mil, e já perdi oportunidades antes, por isso valorizo ainda mais o Bitcoin atual. Se eu tivesse a “visão” de hoje naquela época, gostaria de ter apostado tudo, até com dívida, na época.

Tudo isso vem de “lições” aprendidas, ninguém é um profeta, ninguém consegue atravessar o passado, por isso sempre enfatizo segurar o Bitcoin, não porque minha “visão de valor” seja algo que eu adote, mas porque as “lições” do passado me fizeram ter essa ideia!

Sobre proteger o capital, isso realmente é importante, é preciso fazer stop loss, mas também, com o tempo, você consegue ter uma ideia de quando o Bitcoin está com bom valor, e pode comprar, ou quando está em alta, vender um pouco. Assim, após uma rodada de compra e manutenção, geralmente não há perdas, mas ao comprar na queda, é preciso aceitar perdas. Meu princípio é não investir todo o dinheiro de uma vez, mas garantir a subsistência básica e trabalhar duro fora do mercado para ganhar mais!

Essa compreensão me diz que, se eu mantiver por um longo tempo, certamente vou lucrar, então não fico nervoso!

Mas se realmente acontecer um “cisne negro”, como uma aplicação em grande escala de computadores quânticos, ou uma grande queda no Bitcoin, aí sim, pode ser considerado fazer stop loss, não é para ficar segurando até a morte!

Sobre usar indicadores e ferramentas para identificar os pontos-chave de compra e venda, isso é uma operação de swing trade, que depende do gosto de cada um. Se você gosta de fazer assim e consegue ganhar dinheiro na prática, tudo bem. Eu não gosto de operações frequentes, porque acho que aumenta muito a chance de erro, e um erro pode custar mais do que acertar dez vezes!

Vou te explicar com uma fórmula de probabilidade: suponha que sua chance de acertar seja 80%, e errar seja 20%, isso já é de um especialista. Mas, após 10 tentativas, a chance de acertar todas é apenas 10%.

Ou seja, há 90% de chance de errar pelo menos uma vez em 10 tentativas, então reduzir operações é a melhor estratégia para a maioria!

Sobre avaliação de valor, para uma empresa ou projeto, atualmente só dá para comparar usando o método de comparação. Por exemplo, no setor de plataformas de empréstimo Web3, comparo AAVE e Morphoo, olhando o TVL em relação à capitalização de mercado. Quem tiver maior, compro.

Por fim, ele disse: comprar com avaliação baixa e vender com avaliação alta, acho que não há problema. Se você lucrou, pode vender, não precisa ficar segurando até a morte. Cada um tem seu estilo. Eu não sei se o Bitcoin de 12,4 mil é o topo, só achei que novembro não estava bom, vendi parte em novembro, sem vender tudo. Não sei se 6 mil é o fundo, apenas comprei de 8 mil até 6 mil na queda. Lucrei com isso? Claro que não, se vendesse tudo a 12,4 mil, teria lucrado mais. Se tivesse comprado tudo a 6 mil, também teria lucrado mais. O importante é que eu não sei quando é o topo ou o fundo.

E se depois cair para 5 mil ou 4 mil? Certo? Então, faço operações bem raramente, e mesmo assim, não uso 100% do meu capital, porque não tenho certeza. Só arrisco uma parte, o que reduz o risco, mas também diminui o retorno.

Porque você não pode querer risco baixo e alta rentabilidade ao mesmo tempo, a relação risco-retorno e a taxa de acerto são sempre opostas! E isso volta ao lado humano: todos querem ganhar mais, perder menos, a ganância e o medo são impossíveis de superar. Então, prefiro não lutar contra a natureza humana, ganho pouco, mas de forma mais segura. Não me importo com ganhos ou perdas momentâneas, agradeço se conseguir lucrar!

Por fim, uma reflexão recente: ganhos e perdas vêm da mesma fonte, felicidade e raiva vêm da mesma fonte, sucesso e fracasso vêm da mesma fonte, o que você ganha, você perde em outro lugar. Então, o melhor é focar em fazer bem a si mesmo, alcançar um estado de harmonia entre conhecimento e ação.

Desejo a todos que possam se tornar a melhor versão de si mesmos!