CITIC Securities Estratégia: Continue a manter uma alocação forte na vantagem de manufatura da China, procurando ativamente por variedades com lacunas de oferta e procura

Relatório de pesquisa da CITIC Securities afirma que, desde 2007, as oito fases de extrema concentração de grupos, atualmente a de maior duração, estão em segundo lugar. Após o fim do ciclo de concentração, os excessos geralmente aparecem em setores não populares, mas com lógica fundamental, e não em setores que estão em oposição aos populares. Atualmente, se um setor for severamente atraído por hardware de IA, é provável que também apresente falhas internas. Para o mercado, o que deve ser observado a seguir é que, após a redução da volatilidade das commodities, ocorrerá o retorno do financiamento baseado nos fundamentos e a contínua alta nos preços das commodities químicas energéticas. Nesse momento, o mercado começará a precificar os impactos econômicos reais causados por interrupções no fornecimento, com aumentos de preços sustentados e lucros acima do esperado se tornando pistas centrais. As políticas de oferta domésticas também não podem ser ignoradas; “Economia de energia e redução de carbono” e o “Método de avaliação do pico de carbono” são dois documentos-chave recentes, cujo lançamento reflete a urgência de acelerar a promoção da economia de energia e redução de carbono em um ambiente geopolítico global complexo. Em termos de alocação, deve-se continuar a manter a vantagem na manufatura chinesa e procurar ativamente por variedades com lacunas de oferta e demanda. (People’s Financial News)