Goldman Sachs Está Apostando Forte nesta Ação de Terras Raras: Novo Objetivo de Preço Implica 50% de Potencial de Alta

CPU cercado por minerais de terras raras por Pingingz via Shutterstock

Omor Ibne Ehsan

Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 21:30 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

UUUU

+3,60%

Wall Street pode ter acalmado em relação às ações de software, mas as terras raras ainda estão na moda. O analista do Goldman Sachs, Brian K. Lee, iniciou cobertura da Energy Fuels (UUUU) em 11 de fevereiro com uma classificação de “Compra”. Seu objetivo de preço é $30, o que implica um potencial de alta de aproximadamente 50% aqui.

Sua tese baseia-se numa vantagem dupla rara. A Energy Fuels possui e opera a White Mesa Mill em Utah. É a única instalação de processamento no país capaz de lidar tanto com urânio convencional quanto com elementos de terras raras. Em resumo, você tem uma jogada doméstica singular em duas das categorias minerais mais estrategicamente importantes simultaneamente.

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E a ação UUUU já disparou mais de 300% no último ano.

Portanto, faz sentido que o Goldman esteja otimista.

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Catalisadores Positivos Estão Acumulando

Lee destacou que a Energy Fuels superou suas previsões de produção e vendas para 2025, minerando mais de 1,6 milhão de libras de urânio. A empresa tem três ativos de areias minerais pesadas entrando em operação nos próximos cinco anos, que irão fornecer monazita. A monazita é a matéria-prima principal para a produção de terras raras. Além disso, está expandindo para terras raras leves e pesadas como NdPr, Dy e Tb, e os touros esperam que a Energy Fuels possa fornecer cerca de 45% da demanda total de terras raras dos EUA e 100% da demanda de terras raras pesadas dos EUA, como disprósio, terbio, até 2030.

Se isso acontecer, essa única empresa terá uma alavancagem tremenda sobre toda a cadeia de suprimentos dos EUA. Empresas podem correr para garantir seu próprio fornecimento, caso eventos futuros imprevistos restrinjam novamente as importações chinesas.

A Geopolítica Não Vai Deixar a UUUU Morrer

A China controla cerca de 90% do processamento global de terras raras, e no ano passado, Pequim restringiu exportações para os EUA. Desde essa ameaça, Washington investiu bilhões em empresas de terras raras sediadas nos EUA para garantir o fornecimento doméstico. Se algo, essas restrições revelaram uma vulnerabilidade que o governo agora tenta desesperadamente remediar.

No início de fevereiro de 2026, Trump assinou uma ordem executiva lançando o Projeto Vault, destinado a criar a primeira reserva estratégica de minerais dos EUA, apoiada por US$ 1,67 bilhão em capital privado e uma linha de crédito de US$ 1 bilhão do Banco de Exportação e Importação dos EUA.

O Goldman citou explicitamente o aumento do apoio político à oferta e produção doméstica de minerais críticos como um fator favorável.

Continuação da História  

E não está sozinho em seu otimismo, pois outros na Wall Street também têm objetivos de preço próximos de (.

HC Wainwright tem uma classificação de “Compra” com um alvo de $26,75, e a B. Riley Financial está em “Compra” com $27. Mesmo a Roth MKM, que anteriormente tinha uma classificação de “Venda”, foi recentemente atualizada para “Neutra” e elevou seu alvo para $15,50.

A classificação geral de consenso é “Compra Forte.”

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Não Apenas o Preço das Ações: Os Outros Números Por Trás do Surto da UUUU

A Energy Fuels teve uma corrida extraordinária, com vendas de urânio no Q4 de 2025 esperadas em cerca de 360.000 libras. Isso representa um aumento sequencial de 50% que gerará cerca de ) milhões em receita a um preço médio ponderado de $74,93 por libra.

A empresa também garantiu dois novos contratos de urânio de preço híbrido de longo prazo cobrindo 2027-2032, com um total de entrega de 2,41 a 4,41 milhões de libras nesse período. A gestão espera que o custo das mercadorias vendidas comece a diminuir no primeiro trimestre de 2026, à medida que o minério de menor custo Pinyon Plain entra na mistura de vendas.

Dito isso, a empresa ainda apresenta prejuízos. A estimativa de consenso aponta um prejuízo de $0,34 por ação em 2025, e espera-se que 2026 também registre prejuízo de $0,14.

O caminho para a lucratividade é real, mas ainda não chegou.​

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Onde Vejo a Ação em Um Ano

O mercado de terras raras fora da China enfrenta gargalos persistentes de oferta até 2026 e 2027, segundo a S&P Global, enquanto fornecedores alternativos ainda estão sendo construídos e comissionados. As restrições da China em abril de 2025 a sete elementos de terras raras permanecem em vigor, juntamente com um sistema de licenciamento de uso dual que continua a restringir exportações para os EUA e usuários militares aliados.

Este ano, Pequim impôs novos controles de exportação direcionados a itens de uso dual destinados ao Japão. Isso coloca as terras raras novamente em destaque, e a resposta de Washington tem sido agressiva além do Projeto Vault. A administração Trump lançou uma iniciativa para formar uma “aliança metálica” com mais de 50 nações.

Com tudo isso em mente, vejo a ação UUUU subindo. Ainda acredito que retornos múltiplos podem ser possíveis, pois as avaliações não importam muito durante a fase de rápida expansão em que a Energy Fuels está. Ela está bem posicionada para receber bilhões de dólares adicionais em investimentos.

_ Na data de publicação, Omor Ibne Ehsan não possuía posições, direta ou indiretamente, em nenhuma das ações mencionadas neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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