CITIC Securities: Após o fim do mercado de agrupamento, os lucros excessivos geralmente aparecem em setores não populares, e não em setores "opostos" aos setores populares.

A análise do relatório da CITIC Securities considera que, desde 2007, as oito fases de extrema concentração de investimentos, atualmente a segunda mais longa, após o fim do ciclo de concentração, o excesso de investimento costuma ocorrer em setores não populares mas com fundamentos sólidos, e não em setores em confronto com os populares. Atualmente, se um setor for severamente atraído por hardware de IA, é provável que também apresente falhas internas. Para o mercado, o próximo alerta é que, após a redução da volatilidade das commodities, o retorno do capital baseado nos fundamentos e a contínua alta nos preços das commodities químicas energéticas podem levar o mercado a precificar os impactos econômicos reais causados por interrupções no fornecimento, com aumentos de preços sustentados e lucros acima do esperado se tornando pistas centrais. As políticas de oferta domésticas também não podem ser ignoradas; “Economia de energia e redução de carbono” e o “Método de avaliação para o pico de carbono” são dois documentos-chave recentes, cujo lançamento reflete a urgência de acelerar a promoção da economia de energia e redução de carbono em um cenário geopolítico global complexo. Em termos de alocação, deve-se continuar a manter uma forte posição na manufatura de vantagem da China e procurar ativamente por variedades com lacunas de oferta e demanda.